60. Методы управления финансовыми рисками

Различают 5-ть методов управления риском:

1. избежание

2. лимитирование

3. диверсификация

4. страхование

5. хеджирование

Избежание, значит уклоняться. Теряется часть доходов. Банки отошли от этого метода, нехватка клиентов у банков, ставка рефинансирования снижается (12%), жизнь банка стала сложнее. При наличии сомнения принимается отрицательное решение. Недостаток метода: теряется часть возможных доходов.

Лимитирование. Ограничение доли рискованных операций называется лимитированием. (Пример: каждому клиенту выдадут определенную сумму кредита в зависимости от его платежеспособности, т.е. банк ограничивает ссуды в зависимости от зарплаты.) Любая охранная сигнализация это тоже снижение риска. Недостаток: чем более тщательно лимитируешь риск, тем больше теряешь.

Диверсификация – это рассредоточение активов. Вложение денег в несколько областей более выгодно (покупка нескольких предприятий, магазины продающий большую номенклатуру товаров). Принцип: не складывай яйца в одну корзину. Недостаток: чем более диверсифицирован бизнес, тем им сложнее управлять; увеличиваются издержки управления портфелем.

Страхование - распределение ответственности по убыткам между страхователями и предприятием. Оно малоэффективно тогда, когда вероятность наступления страхового случая велика. Риск колебаний валют, цены нефти, % ставки и др. эти риски для страхования неэффективны. Оплата посреднических услуг в страховании велика.

Хеджирование – подбор компенсирующего актива с противоположным риском. (форвардный контракт – заключается в произвольной форме , слабые гарантии, они плохо ликвидны и неудобны для обмена, фьючерс – стандартизированный биржевой контракт, оговаривающий срок, цену и объем поставки, очень совершенный инструмент, но невозможно предусмотреть риск т.е. это производные ц.б.)