5.3. Определение потребности в оборотном капитале

Методы определения потребности в оборотном капитале: прямого счета; коэффициентов; балансовый; метод процента от продаж; метод корреляционно-регрессионного анализа; факторный метод; метод экспертных оценок /32/.

При оперативном планировании потребности в оборотном капитале наиболее точным методом является метод прямого счета.

Методом прямого счета, как правило, устанавливают нормативы по элементам оборотных средств.

Расчет основан на установлении нормы запаса по каждому элементу оборотных средств и определению нормативов по формуле:

Qi = Сi *Нзi , (5.1)

где Qi – норматив оборотных средств по i-му элементу, тыс. р.;

Нзi – норма запаса по i-му элементу;

Сi – показатель, относительно которого устанавливается норма.

Норматив оборотных средств в составе сырья и материалов рассчитывается по формуле:

Qм = Ссут.м*Нм, (5.2)

где Ссут.м – среднедневная потребность в определенном материале, р.( определяется делением сметы затрат материалов на число календарных дней в периоде, на который рассчитана смета);

Нм - норма запаса в днях (учитывает затраты времени на транспортировку, складирование и подготовку материалов к работе, интервал между поставками, время нахождения на складе в виде гарантийного запаса).

Норматив оборотных средств в незавершенном производстве рассчитывается по формуле

Qнзп = Cсут * Тц * kнз, (5.3)

где Ссут- среднесуточные затраты на производство продукции, р.( рассчитываются путем деления планируемого выпуска продукции, оцененного по производственной себестоимости на число календарных дней в планируемом периоде.);

Тц - длительность производственного цикла в днях;

kнз - коэффициент нарастания затрат.

Коэффициент нарастания затрат характеризует уровень готовности продукции в составе незавершенного производства. Коэффициент рассчитывается отношением себестоимости НЗП к плановой себестоимости продукции.

При относительно равномерном нарастании затрат в себестоимости продукции коэффициент исчисляется по формуле:

Спер + 0,5Спосл

kнз = ----------------------, (5.4)

Спер + Спосл

где Спер - сумма единовременных затрат на изделие в начале производственного процесса, р.;

Спосл - сумма всех последующих затрат на изделие, р.;

0,5 - поправочный коэффициент к сумме последующих затрат.

Норматив оборотных средств на расходы будущих периодов определяется по формуле:

Qрбп = РБПн + РБПпл – РБПспис, (5.5)

где РБПн - расходы будущих периодов на начало планируемого года, р.;

РБПпл - расходы на эти цели, производимые в плановом году, руб.;

РБПспис - расходы, списываемые на себестоимость продукции, выпускаемой в плановом году, руб.

Норматив оборотных средств в запасах готовой продукции на складе предприятия определятся по формуле:

Qгп = Ссут * Нгп, (5.6)

где Ссут. - среднесуточный выпуск готовой продукции по производственной себестоимости, р.;

Нгп - норма запаса готовой продукции в днях (включает время подборки по ассортименту, накопления изделий до партии отгрузки, транспортировки).

При планировании дебиторской задолженности необходимо учитывать условия продажи готовой продукции.

Плановая величина дебиторской задолженности может быть рассчитана по формуле:

Qдз = Всут * (Нк + Нд), (5.7)

где Qдз – предполагаемый размер дебиторской задолженности, р.;

Всут – среднесуточная выручка с учетом НДС, р.;

Нк – срок предоставления отсрочки платежа, дни;

Нд – продолжительность нахождения документов в расчетах, дни.

По тем элементам, удельный вес которых в составе оборотных активов невелик (например, запасы топлива, тары, запасных частей и т.п.) при расчете норматива рекомендуется использовать коэффициентный метод.

Норматив оборотных средств в запасах тары, запасных частей, специального инструмента может определяться произведением нормы запаса в рублях, установленной по отношению к определенному показателю, на плановую величину последнего. Например, норма запаса на тару, специальный инструмент и специальные приспособления устанавливается в рублях на тыс. руб. товарной продукции в оптовых ценах. Норма запаса на запасные части для ремонта – в рублях на 1000 руб. первоначальной стоимости оборудования.

Балансовый метод позволяет планировать потребность в оборотных средствах на основе сопоставления и взаимной увязки поступлений и расходования финансовых ресурсов.

Пример. Определить плановый остаток денежных средств на конец периода. На начало периода остаток денежных средств составил – 5 тыс. р. Планируются поступления денежных средств в размере 100 тыс. р., а расходование денежных средств на сумму 90 тыс. р.

Решение.

О_К = О_Н + Пост – Расх, (5.8)

где Ок – остаток денежных средств на конец периода;

Он – остаток денежных средств на начало периода;

Пост – сумм поступлений денежных средств;

Расх – сумма отчислений денежных средств

Остаток средств на конец периода:

5 + 100 – 90 = 15 тыс. р.

Метод процента от продаж базируется на предположении, что величина оборотного капитала растет прямо пропорционально выручке от реализации продукции.

Использование метода корреляционно-регрессионного анализа позволяет определить плановую величину оборотного капитала с помощью уравнения регрессии, устанавливающего связь между искомой плановой величиной и факторами ее определяющими. Факторный метод учитывает уровень использования оборотного капитала в базовом периоде, тенденции изменения оборотного капитала под влиянием не только объемов производства и реализации продукции, но и себестоимости продукции, изменения форм расчетов с поставщиками и покупателями, методов организации производства, изменения индексов инфляции и т.д.