6.5. Оценка ликвидности

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса проводят в 3 этапа:

• группировка статей актива баланса по степени ликвидности (табл.6.6);

• группировка статей пассива баланса по степени срочности их оплаты (табл.6.7);

• расчет и анализ коэффициентов ликвидности.

Таблица 6.6

Группировка статей актива баланса по степени ликвидности

Необходимо отметить, что не существует единого мнения по поводу группировки статей баланса по степени ликвидности и срочности обязательств.

Например, В.В. Ковалев считает, что дебиторская задолженность, сроком оплаты свыше 12 месяцев относится к труднореализуемым активам, а краткосрочные финансовые вложения в России не являются наиболее ликвидными активами. Действительно не все краткосрочные финансовые вложения можно отнести к группе А1, а только высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги.

Таблица 6.7

Группировка статей пассива баланса по степени

срочности обязательств

«Прочие оборотные активы» в некоторых методиках финансового анализа относятся к группе быстрореализуемых активов, а в других - к группе А3.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения

А1П1

А2 П2

А3 П3

А4< П4

При анализе ликвидности баланса рассчитываются следующие коэффициенты.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал):

(6.18)

Показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить в настоящее время. Нормальное ограничение показателя К _АЛ  0,2

2. Коэффициент критической ликвидности (Ккл):

(6.18)

Характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. В западной литературе приводится ориентировочное нижнее значение показателя -1, а в методике Сбербанка РФ - К _КЛ 0,8.

3. Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) (Ктл):

(6.19)

Показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализацией готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств. Нормальным для данного коэффициента считается значение около двух и выше, однако, в современной Российской практике наблюдается тенденция к снижению границы до 1,5.

Пример. Осуществить группировку статей актива баланса по степени ликвидности, статей пассива баланса по степени срочности обязательств и рассчитать коэффициенты ликвидности.

Таблица 6.8

Группировка статей актива баланса по степени ликвидности

Таблица 6.9

Группировка статей пассива баланса по степени

срочности обязательств

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал): 16142 / (13564 + 1352) = 1.082

2. Коэффициент критической ликвидности (Ккл): (16142 + 40585) / (13564 + 1352) = 3,803

3. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл): (16142 + 40585 + 23990) / (13564 + 1352) = 5,411

Анализируя коэффициенты можно сделать вывод, что баланс предприятие является ликвидным.