1.1Значение и развитие теории управления финансами компании

В условиях рыночной экономики управление финансами становится одной из наиболее сложных и приоритетных задач, стоящих перед управленческим персоналом любой компании независимо от сферы и масштабов ее деятельности. Это определяется смещением приоритетов в объектах и целевых установках системы управления в условиях рыночной экономики.

Основными задачами управления деятельностью предприятия в рыночных условиях являются:

необходимость выбора наиболее эффективных хозяйственных решений;

взаимосвязь всех сфер деятельности фирмы, интегрируемая в конечных финансовых результатах (т. е. эффективность решений будет отражаться прежде всего именно в финансовых результатах);

инновационная направленность, стимулируемая конкурентными условиями рынка;

активная инвестиционная стратегия.

Эти задачи управления компанией обусловливают необходимость разработки эффективной финансовой стратегии фирмы, ориентированной на динамично развивающиеся рыночные условия.

Важнейшим целевым параметром в конкурентной рыночной среде становится обеспечение финансовой устойчивости предприятия на основе лучшего использования ресурсов. Формирующаяся рыночная экономика представляет собой сложную социально-экономическую систему, в которой финансовым отношениям принадлежит особая роль.

Финансы (finance) выступают как совокупность особых экономических отношений, возникающих в процессе формирования фондов денежных средств у субъектов хозяйствования и государства и использования их на цели расширенного воспроизводства и социальные нужды общества.

Известно, что основу финансовой системы составляют финансы субъектов хозяйствования, поскольку именно они выступают источником формирования финансовых ресурсов всех остальных участников управленческой иерархии в рыночной экономике.

Финансовые ресурсы компании (financial resourses of company) no направлениям использования определяются как совокупность денежных средств в форме доходов и внешних поступлений, предназначенных для следующих целей (рис. 1.1):

• выполнения финансовых обязательств;

• финансирования текущих затрат;

• осуществления затрат по обеспечению расширенного воспроизводства.

Рисунок 1.1. Направления использования финансовых ресурсов

По происхождению финансовые ресурсы компании делятся (рис. 1.2) на:

• внутренние (собственные) (чистая прибыль и амортизационные отчисления);

• внешние (привлеченные) (собственный капитал и заемные средства).

Рис. 1.2. Финансовые ресурсы по происхождению

Повышение роли финансового менеджмента (управления финансами компании) определяется прежде всего спецификой финансовых ресурсов:

ликвидностью финансовых ресурсов;

приоритетностью управления финансовыми ресурсами с точки зрения стратегического менеджмента;

тесной взаимосвязью финансового менеджмента с бухгалтерским учетом, в которой финансовый учет является первостепенным для принятия решений при реализации стратегии развития компании.

Рассмотрим подробнее особенности финансовых ресурсов.

Финансовые ресурсы, а, следовательно, и финансовый менеджмент приобретают первостепенное значение, поскольку это единственный вид ресурсов коммерческой организации, трансформируемый непосредственно и с минимальным временным лагом в любой другой вид ресурсов, т. е. обладает ликвидностью. Эффективное управление предполагает оптимизацию ресурсного потенциала коммерческой организации. В рыночной ситуации резко повышается значимость эффективного управления финансовыми ресурсами. От того, насколько эффективно и целесообразно они трансформируются в основные и оборотные средства, а также в средства стимулирования рабочей силы, зависит финансовое благополучие коммерческой организации, ее владельцев и работников и общества в целом. Поэтому важным фактором приоритетности управления финансовыми ресурсами является необходимость грамотного управления ими.

Значимость второго фактора приоритетности управления финансовыми ресурсами с позиции стратегического менеджмента может быть подтверждена анализом динамики управленческого процесса. Стратегия управления заключается в выборе и обосновании политики эффективного размещения финансовых средств коммерческой организации; тактика управления – в конкретизации поставленных целей в виде системы планов и их ресурсного обеспечения по различным параметрам (временному, материально-техническому, информационному, кадровому и т. д.).

Состав и структура используемых или планируемых к использованию ресурсов существенно различаются в зависимости от горизонта планирования. Так, если весь объем ресурсов на каждом уровне управления (стратегическом, тактическом, оперативном) условно принять за единицу, то на стратегическом уровне (больше 1 года) основное внимание будет уделяться именно финансовым ресурсам; напротив, на оперативном уровне, который определяется продолжительностью технологии производственного процесса и учетного цикла, большее значение будут приобретать материальные и трудовые ресурсы.

Следовательно, с позиции стратегии и тактики управление финансовыми ресурсами является приоритетным и решающим для определения степени благосостояния коммерческой организации и перспектив ее развития, а также составления долгосрочных планов развития компании.

Третья особенность – взаимосвязь с бухгалтерским учетом. Учет движения финансовых ресурсов как основной компонент системы бухгалтерского учета представляет собой главное связующее звено между учетом и управлением. Проявляется эта взаимосвязь в различных аспектах:

• во-первых, оценка и анализ бухгалтерской отчетности являются одним из основных разделов финансового менеджмента;

• во-вторых, ряд разделов финансового менеджмента можно уяснить лишь при надлежащем уровне владения основами бухгалтерского учета; в частности, это относится к управлению запасами, дебиторской задолженностью, денежными средствами и т. д.;

• в-третьих, одной из целевых установок финансового менеджера является максимизация прибыли компании. Достигнуть этого можно различными способами, в том числе и с помощью методов бухгалтерского учета (применения методов ускоренной амортизации, различных методов оценки запасов, различных вариантов учета и отражения в отчетности полученных кредитов и др.). Решение относительно выбора того или иного метода бухгалтерского учета и отражения его в финансовой отчетности будет принимать именно финансовый менеджер.

Таким образом, можно считать, что значение и приоритетность управления финансовыми ресурсами компании доказаны.