5.4. Показатели эффективности использования оборотного капитала

Важнейшими показателями эффективности пользования оборотного капитал являются коэффициенты оборачиваемости и показатели длительности оборота.

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (Коб) характеризует количество оборотов оборотных средств в течение определенного периода (обычно года).

В

Коб = ----------, (5.9)

ОБК

где В – выручка от реализации продукции, р.;

ОБК – средняя величина оборотного капитала, р.

Коэффициент закрепления (Кзак) характеризует количество оборотного капитала, приходящееся на 1 рубль реализуемой продукции. Данный показатель обратный коэффициенту оборачиваемости:

ОБК

Кзак = ------, (5.10)

В

Длительность оборота – это период времени, за который оборотные средства совершают один полный кругооборот.

Fк

Д = ---- , (5.11)

Коб

где Fк – продолжительность календарного периода, дни;

Коб – коэффициент оборачиваемости.

Коэффициенты оборачиваемости и длительности оборота могут быть рассчитаны по отдельным элементам оборотных средств (таблица)

Операционный цикл оборотных средств (Доц) – это промежуток времени, с момента закупки сырья и материалов у поставщиков до оплаты готовой продукции покупателями. Операционный цикл не учитывает время нахождения денежных средств на счетах и в кассе и рассчитывается по формуле:

Доц = Дз +Ддз, (5.12)

где Дз – длительность оборота запасов, дни;

Ддз – длительность оборота дебиторской задолженности, дни.

Финансовый цикл оборотных средств (Дфц) – это промежуток между сроком платежа предприятия по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей.

Дфц = Доц – Дкз, (5.13)

где Дкз – длительность оборота кредиторской задолженности, дни.

Уменьшение операционного и особенно финансового циклов является положительной тенденцией.

Чем выше коэффициенты оборачиваемости и меньше длительность оборота, тем эффективнее используется оборотный капитал предприятия.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств приводит:

к реальному высвобождению оборотных средств из бизнеса, если выручка растет медленнее коэффициента оборачиваемости

к возможности увеличения объемов реализации без дополнительного привлечения оборотных средств;

к повышению рентабельности капитала.

При ускорении оборачиваемости оборотных средств всегда происходит их относительное высвобождение.

Относительное высвобождение оборотных средств (ОБКот) рассчитывается по формулам

ОБКот = ОБКб*Iрп. – ОБКпл., (5.14)

ОБК от = (Дб – Дпл) * Впл/ Fк, (5.15)

где Iрп - индекс роста объема реализованной продукции в плановом периоде по сравнению с базовым;

Дб, Дпл - соответственно длительность оборота в базовом и плановом периодах;

Впл – выручка от реализации продукции в плановом периоде.

Пример.

Определить абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств в плановом году.

В отчетном году величина оборотных средств составляла 100 тыс. р. при объеме реализации 400 тыс. р. Планируется увеличить объем реализации на 25% и снизить длительность оборота оборотных средств на 10 дней.

Решение

Дб = 360*100/ 400 = 90 дней. Дпл = 90 - 10 = 80 дней

ОБКпл = 80*400*1,25/ 360 = 111 тыс. р.

ОБКабс = 100 – 111 = - 11 тыс. р.

Таким образом, абсолютного высвобождения оборотных средств в плановом году не произошло, а наоборот, оборотные средства увеличились на 11 тыс. р.

ОБКот = (90 –80) * 400*1,25/ 360 = 13,9 тыс. р.

Относительное высвобождение оборотных средств в плановом году составило 13,9 тыс. р.

Для повышения эффективности использования оборотного капитала целесообразно:

внедрять логистические методы управления;

снижать затраты на единицу продукции;

оптимизировать интервалы между поставками;

разрабатывать мероприятия по ускорению и удешевлению транспортировки грузов;

ликвидировать излишние и ненужные запасы, предупреждать их возникновение;

сокращать длительности производственного цикла;

активизировать сбытовую деятельность, выпускать продукцию под конкретные заказы;

анализ платежеспособность покупателей;

выбирать оптимальные формы расчетов и т.п.