Вопрос 1. Понятие финансового инструмента. Классификация финансовых инструментов, оценка их стоимости и доходности.

Финансовый инструмент — финансовый документ, продажа или передача которого обеспечивает получение денежных средств. Две видовые характеристики, позволяющие классифицировать ту или иную операцию как финансовый инструмент:

а) в основе операции должны лежать финансовые активы и обязательства,

б) операция должна иметь форму договора.

Финансовые инструменты подразделяются на первичные и вторичные или производные.

К первичным относятся дебиторская задолженность, кредиторская задолженность, кредиты, займы, акции, облигации и т.д.Дебиторская задолженность – представляет собой сумму долгов, причитающихся организации от юридических или физических лиц в результате хозяйственных отношений между ними.Кредиторская задолженность - это сумма долгов одного предприятия другим юридическим или физическим лицам.Вторичные или производные финансовые инструменты включают в свой состав опционы, фьючерсы, форвардные контракты, свопы, и др. Форвардный контракт – договор о внебиржевой купле-продаже активов, расчеты по которому осуществляются на определенную дату в будущем. Фьючерсы – стандартный срочный биржевой контракт купли-продажи базового актива, при заключении которого стороны (продавец и покупатель) договариваются только об уровне цены и сроке поставки актива, оговаривая заранее все параметры актива и несут обязательства перед биржей вплоть до его исполнения.Опцион – стандартный биржевой договор на право купить или право продать биржевой актив или фьючерсный контракт по установленной цене в течении установленного срока. SVOP – соглашение, позволяющее временно обменять одни активы или обязательства на другие активы или обязательства. Используется для улучшения структуры активов и обязательств, снижения рисков, получения прибыли.

Оценка эффективности инвестиции.Эффективность любых форм инвестиций рассчитывается на основе сопоставления эффекта (дохода) и затрат на его получение. Основная формула для расчета эффективности инвестиций:

Ef = (C - Io) / Io; или Ef = D / Io

где Ef- эффективность инвестирования в ценную бумагу;

С - текущая (дисконтированная) стоимость ценной бумаги;

Io - сумма инвестируемых средств;

D - ожидаемый доход от инвестирования.

Вопрос 2.Национальная платежная система России, ее основные источники и направления развития. Платеж.система-институциональное образование, включающее совокупность правил, договорных отн-ий, технологий, технич ср-в, внутр и внешн нормат актов, позволяющих всем участникам производить фин операции и расчеты др с другом.

Виды ПС:а)централизованные, т.е. участники устанавливают отн-ия с вышестоящим звеномб)децентрализ, т.е. участники уст-ют отн-ия, минуя центр,напрямую

в)с равными условиями(сист ЦБ)б)с ограничениями или установлением приоритетности(клиринговые расчеты)г)с предварительным депонированием ср-в для осущ-ия расчетовб) без-д) брутто(валовые)б)нетто(на основе взаимозачета или клирингае)системы платежей крупных суммб)перевод срочных платежейв)перевод мелких и несочных платежей.ж)кредитовые переводы(документы плательщика принимаются и исп-ся банком, обслуж-им счет клиента и предусматривают, что инициатива документооборота исходит от плательщика на основе его согласия, и банк осуществляет перевод денег на основе инструкции, предусмотренной платежом.з)инициатор документооборота- получатель-бенефициар-платежа.Осн звенья ПС:1.ПС ЦБРФ-преобладающая2)расчеты на основе прямых корресп отношения м/у банками3) расчеты ч/з НКО4) внутрибанк сист расчетов(расчеты м/у филиалами, подразделениями, одной кредо г-ии)5) расчеты в пределах 1 подразделения кред орг-ииЭлементы ПС:1)институты, предоставляющие услуги по осущ-ию ден-х переводов и погашению долговых обяз-в2)плат инструменты и коммуникац-ые системы, обесп-ие перевод ден ср-в м/у эк-ми агентами3)контрактные соглашения, регулирующие порядок безнал расчетов

Более подробные элементы:1. (объект)участники:нфин сектор эк-ки, личн сектор, фин сектор

2. (субъект)назначение платежа:товарные и нетоварные операции

3. место проведения расчета: внутригосуд, внутрирегион., межрегион.

4. принцип орг-ии безнал-х расчетов:правовой режим;осущ-ие расчетов ч/з счета уч-ов расчетов;поддержание ликвидности на уровне осущ-ия бесперебойных платежей;срочность платежа;соглашение плательщика на списание ср-в со счета; взаимный контроль уч-в за осущ-ем расчетов платежей

5. сроки осущ-ия платежа:срочный платеж, досрочный, отсроченный, просроченный, плановый

6. коммуникац сист перевода ср-в: почтовая связь, спец службы, телеграфная связь,телефон, система Свифт

7.формы расчетов: чековая, вексельная, расч с исп-ем банк-х карт

8. риски: правовой, риск неликвидности, кредитный, системный, временной, операционный, мошен-во

Перспективы развития:

1) роль банковской системы, включая центральный банк (Сохранение за центральным банком главной роли, Повышение роли устойчивой банков-ской системы); 2) эффективное планирование и реализация проектов (Осознание комплексности нацио-нальной платежной системы, Установление четких приоритетов: стратегическое планирование и определение приори-тетов развития НПС); 3) развитие институциональной структуры (Содействие развитию рынка: расши-рение и совершенствование рыночного взаимодейст-вия при оказании платежных услуг являются ключе-выми аспектами эволюции НПС, Обеспечение правовой определенно-сти: разработка прозрачной, комплексной и устойчи-вой правовой базы для НПС); 4) разработка надежной и эффективной платежной инфраструктуры (Расширение доступности розничных платежных услуг, Потребности бизнеса должны на-правлять развитие платежной системы для крупных сумм).