53.Равновесие на рынке кредита и факторы, влияющие на величину процентной ставки: эффект ликвидности, дохода, инфляционные и вытеснения.
Кредит-это передача настоящих активов в обмен на будущие активы на условиях возвратности, на оговоренный срок и с уплатой процента. Спрос на кредит зависит от многих факторов. Главные из них:
Спрос на кредит связан с положительной функциональной зависимостью с уровнем цен (Р) при прочих равных условиях. Чем выше уровень цен, тем в большей степени фирма вынуждена прибегать к внешним источникам финансирования.
Спрос на кредит связан с положительной функциональной зависимостью с реальным доходом (у). В целом спрос изменяется прямо пропорционально движению дохода. -Спрос на кред связан обратной функциональной зависимостью со ставкой процента (i), т.к. становится более дорогим. -Чем выше уровень ожид инфляции (π), тем выше спрос на кредит.
Экспансивная фискальная политика (сокращ налогов (Т), и увеличгос расходов (G) ) приводит к росту дефицита гос бюджета (b), может вызвать мультипликативный рост экономики, способствует увелич спроса на кред.
KD=f (P+,y+,i-,π+,T-,G+) («+» увеличение, «-» сокращение)
Предложение на рынке кредита зависит:
От уровня цен. При росте уровня цен з/п и другие доходы домашних хозяйств также имеют тенденцию возрастать:номиндоходохдомаш хозяйств увелич, и это риводит к повышению склонности приобретать Цен Бумаги, что увелич предложение кредита; -Рост реального дохода увелич возможности предложения кредита; -Рост процент ставки увеличпредлож кредита;
Чем выше уровень ожид инфляции, тем ниже предлож кредита; -Экспансивная монетарная политика ЦБ приводит к росту денеж массы (М), и к увеличпредлож на кредит. Ks=f (P+,y+,i+,π-,M+)
Р авновесие на кредитном рынке устанавливается на основе взаимодействия кривой спроса на кредит (KD), которую формирует заемщик и предложениякредита (Ks), которую формируют кредиторы:
iKs
i0
KD
K
Равновесие спроса и предлож кредита формирует равновесную ставку процента (i0).
Основные факторы влияющие на процентную ставку. 1. Эффект ликвидности. Деятельность ЦБ, направленная на увеличение резервов ком банков, приводит к тому, что ком банки получают возможность увеличпредлож кредита. В рез-те линия предлож сдвигается вправо при падении процентной ставки и увеличении объема кредита. Данное воздействие ЦБ на процент ставку назыв. Эффектом ликвидности.
iK0s
K1s
i0
i1 KD
K
2. Эффектдохода. Спрос на кредит в большей степени зависит от отувелич реального дохода, чем предложения кредита. В связи с этим сдвиг вправо линии спроса на кредит будет большей величины, чем линия предлож. Т.о., увелич дохода сопровожд ростом процент ставки при возрастании объема кредита.
i
K0s
i1 K1s
i0 K1D
K0D
3. Эффект Фишера (инфляционных ожиданий). Инфляцожид влияют как на спрос, так и на предлож кредита. Поэтому если линия спроса на кредит сдвигается вправо, то линия предлож кредита-влево на ту же величину. В рез-те объем кредитования не изм, а процентная ставка растет.
K1s
i1 K0s
i0 K1D
4.Эффектвытеснения.При осуществлении экспансивной фискальной политики (увеличG) и неизменной монетарной политике возможно проявление эффекта вытеснения. В самом деле, проведение экспансивной фискальной политики (сниж налогов и увеличгос расходов) приводит к сдвигу линии спроса вправо. В то же время положение линии предлож остается неизменным. Механизм эф вытеснения проявляется след образом. Сдвиг линии спроса приводит к повыш процентной ставки. И хотя общий спрос на кредит возрос до положK1, но спрос на кредит частного сектора при возросшей ставке процента снился.
- 1.Современные теории финансов. Основные подходы к трактовке финансов в зарубежной литературе
- 2. Финансы как экономическая категория: признаки финансовых отношений, функции финансов как проявления их сущности
- 3.Понятие системы финансов: подсистемы и звенья финансов, их характеристика, взаимосвязь звеньев
- 5. Финансовый контроль, его виды.
- 6. Основные направления бюджетной политики в условиях модернизации экономики России.
- 7. Бюджетная система рф, ее принципы.
- 8. Бюджетный процесс и полномочия его основных участников, направления реформирования бюджетного процесса
- 9. Регулирование дефицита бюджета и государственного (муниципального) долга
- 10. Развитие межбюджетных отношений в России
- 11.Экономическое содержание, классификация и функции налогов. Роль налогов в формировании бюджетов различных уровней.
- 12.Налоговая политика государства в системе государственного регулирования экономики.
- 13.Налоговая система рф: структура, общая характеристика, основные направления развития.
- 14.Общая характеристика налогов, взимаемых с организаций в рф.
- 15.Экономическое содержание и структура налогов с физических лиц в рф.
- 16. Доходы организаций (предприятий), формирование и использование выручки от продаж
- 17.Расходы организации; нормативное регулирование и планирование
- 18.Планирование прибыли. Расчет точки безубыточности организации. Эффект производственного рычага
- 19. Источники финансирования инвестиций на предприятиях. Амортизационная политика в современных условиях
- 20.Планирование потребности в оборотном капитале. Финансовый цикл организации
- 21. Капитал ао: состав, классификация, порядок формирования и использования.
- 22. Стоимость акционерного капитала. Теории и модели.
- 2.Теория структуры капитала.
- 0Оценка средневзвешенной стоимости капитала для различных источников:
- 23.Эффект финансового рычага. Американская и европейская концепции.
- 24. Современные теории дивидендов. Виды дивидендной политики и порядок выплаты дивидендов в рф.
- 25. Модель средней взвешенной стоимости капитала и области ее применения.
- 26. Инвестиции: понятие и классификация, общая характеристика инвестиционной среды рф
- 27. Финансирование реальных инвестиций: источники, формы и способы
- 28. Способы определения ставки дисконтирования при оценке инвестиционных проектов
- 29. Понятие финансового инструмента. Классификация финансовых инструментов, оценка их стоимости и доходности
- 30. Портфель финансовых инвестиций. Методы снижения риска инвестиционного портфеля
- 31. 5 Апреля 2011 Была принята стратегия развития банковского сектора рф на период до 2015г.
- 32. Структура банковской системы рф. Организационно-правовые формы кредитных организаций.
- 33. Состав и структура активов российских коммерческих банков, характеристика отдельных видов активов.
- 34. Функции и источники собственного капитала банка. Требования цб рф к размеру собственного капитала банка.
- 35.Классификация банковских кредитов, основные способы их выдачи и погашения. Тенденции развития банковского кредитования.
- 36. Национальная платежная система России: участники, требования к организации и функционированию в свете Федерального закона от 27.06.2011 г. №161-фз «о национальной платежной системе».
- 37.Организация межбанковских расчетов
- 38. Виды банковских счетов, порядок их открытия, очередность платежей с банковского счета клиента. Содержание договора банковского счета
- 39. Расчеты платежными требованиями и инкассовыми поручениями
- 40. Организация кассового обслуживания клиентов в банках. Порядок приема и выдачи наличных денег. План-прогноз кассовых оборотов банка
- 41. Личное страхование, его значение и виды.
- 42. Принципы организации операций по страхованию жизни.
- 43. Страхование ответственности: содержание, формы и основные виды.
- 44. Имущественное страхование: содержание, основные виды. Формы и системы страхового возмещения.
- 45. Государственное регулирование финансовой устойчивости страховых организаций
- 46. Социальное страхование: содержание, принципы организации и финансовый механизм.
- 47. Страховые взносы в системе социального страхования рф: состав и назначение, порядок регулирования.
- 48.Обязательное пенсионное страхование в рф: содержание и виды обеспечения.
- 49. Принципы организации и финансирования обязательного медицинского страхования.
- 50. Системы социальных пособий, финансируемых Фондом социального страхования
- 51. Деньги. Определение категории. Содержание денег (функции) и форма (эволюция от примитивных к современным)
- 4.Деньги как средство платежа.
- 52. Денежная система, её элементы. Виды денежных систем или стандартов (металлические: подвиды и неразменные бумажные). Преимущества и недостатки каждого вида.
- 53.Равновесие на рынке кредита и факторы, влияющие на величину процентной ставки: эффект ликвидности, дохода, инфляционные и вытеснения.
- 54.Деньги центрального банка и деньги коммерческих банков. Природа денежного мультипликатора.
- 55.Иерархия целей денежно-кредитной политики.
- 43. Фондовые индексы. Мировой опыт и российская действительность
- 56. Современная российская валютная система.
- 57. Особенности валютного рынка. Основные валютные операции.
- 58. Валютный курс, факторы его формирования и методы регулирования.
- 59. Конвертируемость валют: условия и режимы конвертируемости.
- 60. Платёжный баланс и его структура. Методы определения сальдо и регулирования платёжного баланса.
- 61. Международные и российские рейтинговые компании. Изменение суверенных рейтингов сша и Европы после финансового кризиса. Российские кредитные рейтинги.
- 64.Технический и фундаментальный анализ на рынке ценных бумаг: особенности и различия
- 62. Крупнейшие американские, европейские и азиатские биржи: современные проблемы слияний и поглощений
- 63. Фондовые индексы. Мир опыт и россия
- 66. Эффективный набор портфелей
- 67. Портфель из актива без риска и рискованного портфеля. Кредитный и заемный портфель ц.Б.
- 68.Допустимость риска в управлении портфелем ц.Б.
- 69. Определение доходности и риска при формировании портфеля ц.Б.
- 70.Показатели эффективности управления портфелем ц.Б.