57. Особенности валютного рынка. Основные валютные операции.
Валютный рынок – механизм, обеспечивающий обмен национальных денежных единиц на иностранные, совокупность форм и методов, посредством которых осуществляется покупка или продажа иностранной или национальной валюты. Совокупность институтов, обеспечивающих потребность в покупке иностранной валюты и возможность ее продажи.Предпосылки создания вал.рынка: Наличие регулярных международных экон. связей; Создание мировой валютной системы, возлагающей на стран-участниц определенные обязательства в отношении их нац. валютных систем; Усиление концентрации и централизации банковского капитала; Развитие корреспондентских отношений между банками; Распространение практики ведения корреспондентских счетов в иностранной валюте; Совершенствование средств связи, что упростило контакты между рынками и снизило степени кредитного и валютного рисков; Развитие ИТ
Особенности соврем.мир. ВР: 1) интернационализация ВР, широкое использование электронных средств связи; 2) операции совершаются непрерывно в течение суток попеременно во всех частях света; 3) техника ВО (валютных операций) унифицирована, расчеты по корсчетам банков; 4) широкое развитие ВО с целью страхования валютных и кредитных рисков, срочные сделки; 5) спекулятивны и арбитражные операции намного превосходят ВО, связанные с коммерческими сделками; 6)нестабильность валют, чувствительность к экон и полит новостям.
Валютные рынки в зависимости от объема операций, их характера и кол-ва используемых валют подразделяются: Мировые; Региональные; Национальные
По степени организации валютные рынки подразделяются: организованные (биржевые) – организационно оформленный и регулярно функционирующий рынок, где осуществляются оптовая покупка и продажа иностранной валюты; Неорганизованные (внебиржевые: прямые, брокерские)
Участники валютного рынка составляют три группы: Государство – покупает, продает и гарантирует исполнение сделок; Предприятия и организации различных форм собственности и видов деятельности (экспортеры, импортеры, комм.банки); Население, частные лица
Функции: Своевременное осуществление международных расчетов; Страхование валютных и кредитных рисков; Регулирование валютных курсов через механизм валютных интервенций; Получение спекулятивной прибыли участниками валютного рынка в виде курсовой разницы; Проведение валютной политики, направленной на гос-ное регулирование экономики
Виды валютных операций:Текущие; Связанные с движением капитала
Все участники валютного рынка осуществляют какие-либо сделки, следовательно, у них возникают либо требования или обязательства по валютным сделкам. Участники открывают позицию – требование или обязательство по валюте участников валютного рынка. Если он не имеет ни требований, ни обязательств, то он закрыл позицию. Сделка, закрывающая открытую валютную позицию, называется офсетной.
Виды сделок: срочные и наличные (кассовые, спот-сделки).
Срочные – сделки с немедленной поставкой валюты не позднее, чем на третий рабочий день. Дата поставки валюты – дата валютирования. Это сделки по купле-продаже валюты в будущем по цене, зафиксированной на момент заключения сделки. К ним относятся фьючерсы, форварды и опционы.
Цели срочных сделок: - Хеджирование – страхование от валютного риска при покупке или продаже иностранной валюты для предстоящих платежей или предполагаемых валютных поступлений
При нежелательном изменении валютного курса, влекущем за собой убытки прямых и портфельных инвестиций - Спекуляция – возможность получения прибыли из-за изменения валютного курса
- Ценообразование – сложившаяся цена будет влиять на финансовый актив в настоящем - Прогнозирование – в зависимости от цен в настоящем можно попытаться предугадать цены финансового актива в будущем
Срочные сделки:
- Твердые (форварды и фьючерсы) – предполагают обязательность исполнения.
- Условные сделки (опционы) – предполагают приобретение права на покупку или продажу валюты в будущем.
Своп – сочетает наличную и срочную операцию. Это ВО, сочетающая куплю-продажу двух валют на условиях немедленной поставки с одновременной контрсделкой на определенный срок с теми же валютами. Наличная сделка по спот курсу, который в срочной сделке корректируется с учетом премии или дисконта. Клиент экономит на марже. Удобны банкам. Used для: совершения коммерческих сделок, приобретение необходимой валюты без валютного риска для обеспечения международных расчетов и диверсификации валютных авуаров; взаимного межбанковского кредитования в двух валютах.
Валютный арбитраж – ВО, сочетающая покупку (продажу) валюты с последующим совершением контрсделки в целях получения прибыли за счет разницы курсов на разных вал.рынках (пространственный) или за счет курсовых колебаний в течение определенного периода (временной). Простой арбитраж – две валюты, сложный – 3 и более; на условиях наличных и срочных сделок. От цели различают спекулятивный (на колебаниях) и конверсионный (наиболее выгодно купить необходимую валюту).
- 1.Современные теории финансов. Основные подходы к трактовке финансов в зарубежной литературе
- 2. Финансы как экономическая категория: признаки финансовых отношений, функции финансов как проявления их сущности
- 3.Понятие системы финансов: подсистемы и звенья финансов, их характеристика, взаимосвязь звеньев
- 5. Финансовый контроль, его виды.
- 6. Основные направления бюджетной политики в условиях модернизации экономики России.
- 7. Бюджетная система рф, ее принципы.
- 8. Бюджетный процесс и полномочия его основных участников, направления реформирования бюджетного процесса
- 9. Регулирование дефицита бюджета и государственного (муниципального) долга
- 10. Развитие межбюджетных отношений в России
- 11.Экономическое содержание, классификация и функции налогов. Роль налогов в формировании бюджетов различных уровней.
- 12.Налоговая политика государства в системе государственного регулирования экономики.
- 13.Налоговая система рф: структура, общая характеристика, основные направления развития.
- 14.Общая характеристика налогов, взимаемых с организаций в рф.
- 15.Экономическое содержание и структура налогов с физических лиц в рф.
- 16. Доходы организаций (предприятий), формирование и использование выручки от продаж
- 17.Расходы организации; нормативное регулирование и планирование
- 18.Планирование прибыли. Расчет точки безубыточности организации. Эффект производственного рычага
- 19. Источники финансирования инвестиций на предприятиях. Амортизационная политика в современных условиях
- 20.Планирование потребности в оборотном капитале. Финансовый цикл организации
- 21. Капитал ао: состав, классификация, порядок формирования и использования.
- 22. Стоимость акционерного капитала. Теории и модели.
- 2.Теория структуры капитала.
- 0Оценка средневзвешенной стоимости капитала для различных источников:
- 23.Эффект финансового рычага. Американская и европейская концепции.
- 24. Современные теории дивидендов. Виды дивидендной политики и порядок выплаты дивидендов в рф.
- 25. Модель средней взвешенной стоимости капитала и области ее применения.
- 26. Инвестиции: понятие и классификация, общая характеристика инвестиционной среды рф
- 27. Финансирование реальных инвестиций: источники, формы и способы
- 28. Способы определения ставки дисконтирования при оценке инвестиционных проектов
- 29. Понятие финансового инструмента. Классификация финансовых инструментов, оценка их стоимости и доходности
- 30. Портфель финансовых инвестиций. Методы снижения риска инвестиционного портфеля
- 31. 5 Апреля 2011 Была принята стратегия развития банковского сектора рф на период до 2015г.
- 32. Структура банковской системы рф. Организационно-правовые формы кредитных организаций.
- 33. Состав и структура активов российских коммерческих банков, характеристика отдельных видов активов.
- 34. Функции и источники собственного капитала банка. Требования цб рф к размеру собственного капитала банка.
- 35.Классификация банковских кредитов, основные способы их выдачи и погашения. Тенденции развития банковского кредитования.
- 36. Национальная платежная система России: участники, требования к организации и функционированию в свете Федерального закона от 27.06.2011 г. №161-фз «о национальной платежной системе».
- 37.Организация межбанковских расчетов
- 38. Виды банковских счетов, порядок их открытия, очередность платежей с банковского счета клиента. Содержание договора банковского счета
- 39. Расчеты платежными требованиями и инкассовыми поручениями
- 40. Организация кассового обслуживания клиентов в банках. Порядок приема и выдачи наличных денег. План-прогноз кассовых оборотов банка
- 41. Личное страхование, его значение и виды.
- 42. Принципы организации операций по страхованию жизни.
- 43. Страхование ответственности: содержание, формы и основные виды.
- 44. Имущественное страхование: содержание, основные виды. Формы и системы страхового возмещения.
- 45. Государственное регулирование финансовой устойчивости страховых организаций
- 46. Социальное страхование: содержание, принципы организации и финансовый механизм.
- 47. Страховые взносы в системе социального страхования рф: состав и назначение, порядок регулирования.
- 48.Обязательное пенсионное страхование в рф: содержание и виды обеспечения.
- 49. Принципы организации и финансирования обязательного медицинского страхования.
- 50. Системы социальных пособий, финансируемых Фондом социального страхования
- 51. Деньги. Определение категории. Содержание денег (функции) и форма (эволюция от примитивных к современным)
- 4.Деньги как средство платежа.
- 52. Денежная система, её элементы. Виды денежных систем или стандартов (металлические: подвиды и неразменные бумажные). Преимущества и недостатки каждого вида.
- 53.Равновесие на рынке кредита и факторы, влияющие на величину процентной ставки: эффект ликвидности, дохода, инфляционные и вытеснения.
- 54.Деньги центрального банка и деньги коммерческих банков. Природа денежного мультипликатора.
- 55.Иерархия целей денежно-кредитной политики.
- 43. Фондовые индексы. Мировой опыт и российская действительность
- 56. Современная российская валютная система.
- 57. Особенности валютного рынка. Основные валютные операции.
- 58. Валютный курс, факторы его формирования и методы регулирования.
- 59. Конвертируемость валют: условия и режимы конвертируемости.
- 60. Платёжный баланс и его структура. Методы определения сальдо и регулирования платёжного баланса.
- 61. Международные и российские рейтинговые компании. Изменение суверенных рейтингов сша и Европы после финансового кризиса. Российские кредитные рейтинги.
- 64.Технический и фундаментальный анализ на рынке ценных бумаг: особенности и различия
- 62. Крупнейшие американские, европейские и азиатские биржи: современные проблемы слияний и поглощений
- 63. Фондовые индексы. Мир опыт и россия
- 66. Эффективный набор портфелей
- 67. Портфель из актива без риска и рискованного портфеля. Кредитный и заемный портфель ц.Б.
- 68.Допустимость риска в управлении портфелем ц.Б.
- 69. Определение доходности и риска при формировании портфеля ц.Б.
- 70.Показатели эффективности управления портфелем ц.Б.