29. Понятие финансового инструмента. Классификация финансовых инструментов, оценка их стоимости и доходности

Финансовый инструмент – любой договор в результате которого одновременно возникает финансовый актив у одной компании и финансовое обязательство или долевой инструмент у другой.Изначально было три категории фин.инструментов:

1. Денежные средства (средства в кассе, на расчетных счетах, валюта)

2. Кредитные инструменты (облигации, кредиты, депозиты)

3. Способы участия в УК (акции, паи)

Современная классификация фин инструментов:

1. Первичные:

• Договор займа

• Договор банковского вклада

• Договор банковского счета

• Кредитный договор

• Договор фин аренды (лизинг)

• Договор поручительства и бан гарантии

• Долевые инструменты

2. Производные:

• Свопы (валютные, процентные) – контракт по которому одна сторона договаривается платить другой фиксированные процентные платежи в определенные моменты времени в течение срока действия контракта (постоянный плательщик, покупатель свопа), другая сторона обязуется делать процентные платежи, изменяющиеся вместе с некоторой оговоренной % ставкой (продавец свопа, перепенный плательщик)

• Опционы- дает право, но не обязательства купить или продать актив

• Фьючерсные контракты – это соглашения, по которому две стороны обязуются совершить сделку в будущем.

• Форвардные контракты – соглашение о буд. Поставке предмета контракта в опред момент.

Доходность = прибыль на инвестиции

Доходность акций определяется как отношение дохода от акций к её рыночной стоимости.

Доход от акции складывается из двух составляющих:

Доход, полученный в результате разницы курсов покупки и продажи акции (проще говоря, купил дешевле - продал дороже)

Доход, полученный в виде дивидендов (дивидендный доход).

Доходность=прибыль(дивидент+разница курса)/сумма вложений

Стоимость – курс

Доходность облигаций Чем более рискованной является облигация, тем более высокой бывает, как правило, ее доходность, поскольку она призвана вознаградить инвестора за принимаемый на себя риск.Текущая доходность рассчитывается путем деления годового дохода по купонам на текущую рыночную цену облигации.

Для оценки текущей стоимости облигаций применяется метод дисконтирования денежных потоков. В этом случае текущая стоимость рассчитывается следующим образом: