9.4. Методичний інструментарій оцінки вартості грошових коштів з урахуванням чинника ризику

Методичний інструментарій оцінки вартості грошових коштів з урахуванням чинника ризику дає можливість здійснювати розрахунки як майбутньої, так і теперішньої часової їх вартості із забезпеченням необхідного рівня премії за ризик.

1. При оцінці майбутньої вартості грошових коштів з урахуванням чинника ризику використовується наступна формула:

SR = P* [(1 + RF)*(1 + RPn)]ⁿ

SR – майбутня вартість внеску (грошових коштів) з урахуванням чинника ризику;

P – первинна сума внеску;

RF – безризикова норма прибутковості;

RPn – рівень премії за ризик, виражений десятковим дробом;

n – кількість інтервалів, по яких здійснюється кожний конкретний платіж в загальному періоді часу.

Приклад: Необхідно визначити майбутню вартість внеску з урахуванням чинника ризику за наступних умов: первинна сума внеску 1000 грн.; безризикова норма прибутковості на фінансовому ринку складає 5%; рівень премії за ризик визначений у розмірі 7%; загальний період розміщення внеску складає 3 роки при нарахуванні відсотків 1 разів на рік.

Рішення:

SR = 1000*[(1 + 0,05)*(1 + 0,07)]³ = 1418 (грн.)

2. При оцінці справжньої вартості грошових коштів з урахуванням чинника ризику використовується наступна формула:

Приклад: Визначити справжню вартість грошових коштів з урахуванням чинника ризику за наступних умов: очікувана майбутня вартість грошових коштів – 1000 грн., безризикова норма прибутковості – 5%; рівень премії за ризик 7%, період дисконтування – 3 роки, а його інтервал – 1 рік.

Рішення:

.