Производные ценные бумаги: сущность, основные виды и их характеристика.

Производные ценные бумаги. Это могут быть цены товаров (обычно биржевых товаров – зерна, мяса, нефти, золота и т.д.). Цены основных ценных бумаг (индексы акций, облигаций). Цены валютного рынка (валютные курсы); цены кредитного рынка (процентные ставки) и т.д.

Производные ценные бумаги позволяют участнику рынка реализовать две возможности:

-получить значительную спекулятивную прибыль в короткие сроки при небольших инвестициях. -устранить или уменьшить риск изменения валютных курсов, процентных ставок, курсовой стоимости активов при покупке товаров. Участники рынка, приобретающие и продающие производные ценные бумаги с целью уменьшения риска, называются хеджерами.

К производным ценным бумагам

Варрант – эта ценная бумага выражает льготное право на покупку акций эмитента в течение определенного (обычно несколько лет) периода по определенной цене.

Опцион – краткосрочная, ценная бумага, дающая право ее владельцу купить или продать другую ценную бумагу в течение определенного периода по цене контрагенту, который за денежную премию принимает на себя обязательство реализовать это право.

Опцион – двусторонний договор о передаче права на покупку (продажу) ценных бумаг по заранее фиксированной цене в определенное время.

Финансовый фьючерс (сделки на срок) – стандартный краткосрочный контракт на покупку или продажу определенной ценной бумаги по определенной цене в течение обусловленного между сторонами периода. Фьючерсная сделка является обязательной для последующего исполнения. Фьючерс – документ, предусматривающий твердое обязательство купить или продать ценные бумаги по истечении определенного срока времени по заранее оговоренной цене. Фьючерс является одним из финансовых инструментов учета будущей стоимости ценных бумаг. Финансовый фьючерс (фьючерсный контракт) – стандартный краткосрочный контракт на покупку или продажу определенной ценной бумаги по определенной цене в течение обусловленного между сторонами периода. Заключаются обычно не с целью поставки товара в будущем, а в расчете на перепродажу (ликвидацию) биржевых контрактов до наступления срока поставки и извлечения прибыли за счет постоянного колебания цен на бирже. Фьючерсная сделка является обязательной для последующего исполнения. Владельцы контрактов на срок не связаны обязательствами перед продавцами, а имеют отношения только с расчетной палатой биржи. Разница между ценами при заключении контракта и его ликвидации составляет премию в биржевых сделках. Фьючерс – это контракт (соглашение), по которому инвестор берет на себя обязательство по истечении определенного срока продать своему контрагенту (или купить у него) определенное количество финансовых инструментов по определенной цене.

Спекулятивные операции – это краткосрочные операции по получению прибыли в виде разницы в ценах (курса) покупки и продажи, разницы в процентах по взятым кредитам и переданным взаймы, и т.п. К ним относятся валютный арбитраж, процентный арбитраж, операции своп, валютная спекуляция и др.