5.2.2. Проектное финансирование

Основное бремя финансирования инвестиционных проектов должны нести их инициаторы. Экономически неправильно, когда плодами проекта пользуются в основном авторы инвестиционного проекта, а кредиторы могут рассчитывать только на своевременный возврат кредита и получение процентов.

Поэтому все большее распространение получает метод финансирования, когда основным обеспечением предоставляемых банками кредитов являются доходы от инвестиционного проекта, он получил название проектного финансирования.

Проектное финансирование в том и состоит, что способом погашения задолженности являются доходы от реализации самого инвестиционного проекта. Различают три формы проектного финансирования:

1. Финансирование с полным регрессом на заемщика, предполагающее наличие гарантий со стороны государственных, муниципальных властей, международных организаций или спонсоров. Регресс – это обратное требование о возмещении уплаченной суммы. Кредитор ни чем не рискует, выдавая деньги под гарантию. Но зато цена таких займов низкая. Так обычно финансируются малоприбыльные и некоммерческие проекты, имеющие высокую социальную, экологическую или иную значимость.

2. Финансирование без права регрессии на заемщика. В этом случае банк принимает на себя инвестиционные риски, но в качестве компенсации за это назначает высокую цену кредита. Так финансируются проекты с высокой прибыльностью за счет создания высококонкурентной продукции.

3. Финансирование с ограниченным регрессом на заемщика. При нем все риски распределяются между сторонами так, чтобы каждая несла ответственность за зависящие от нее риски: подрядчик отвечает за завершение строительства; банк – за своевременное финансирование; предприятие – инвестор - за эффективную эксплуатацию объекта и реализацию продукции. В результате правильного распределения рисков "цена" финансирования становится умеренной.

3. Содержание

   • Южно-уральский государственный университет
   • Классификация инвестиций
   • В. По характеру участия в инвестировании различают:
   • Общая характеристика инвестиционного рынка
   • Финансовая среда инвестиционной деятельности и финансовые инструменты
   • Инвестиционная политика рф
   • Раздел II Элементы финансовой математики, используемые для оценки инвестиций
   • 2.1. Концепция временной стоимости денег
   • 2.2. Вычисление наращенной суммы инвестиций на основе простого и сложного процента
   • 63 Тыс. Руб.
   • 2.2.1. Эффективная годовая ставка процента
   • 2.3. Вычисление текущей стоимости денег
   • 2.4. Финансовая рента. Вычисление наращенной суммы.
   • 2.5. Финансовая рента. Вычисление текущей стоимости
   • 2.6. Погашение долга
   • Раздел III Оценка эффективности реальных инвестиций
   • Основные принципы и методы оценки эффективности реальных инвестиционных проектов
   • Расчет коэффициента дисконтирования и денежных потоков инвестиционного проекта
   • 3.2.1. Определение коэффициента дисконтирования
   • 3.2.2. Расчет составляющих денежных потоков, вызванных инвестиционной и операционной деятельностью
   • Методы расчета эффективности, основанные на дисконтированных оценках расходов и доходов инвестиционного проекта
   • Методы расчета эффективности инвестиционных проектов, основанные на учетных оценках
   • 3.4.1. Метод срока окупаемости инвестиций – сои (рр)
   • 3.5. Противоречивость критериев оценки эффективности инвестиционных проектов
   • Раздел IV Специальные вопросы оценки эффективности инвестиционных проектов
   • 4.1. Анализ взаимоисключающих инвестиционных проектов
   • Оптимальное размещение инвестиционных проектов в рамках имеющегося бюджета капиталовложений
   • Пространственная оптимизация портфеля инвестиционных проектов
   • Проекты, поддающиеся дроблению
   • Проекты, неподдающиеся дроблению
   • 4.2.2. Временная оптимизация портфеля инвестиционных проектов
   • Оптимизация в условиях реинвестирования прибыли
   • Эффективность инвестиционных проектов в условиях инфляции
   • Эффективность инвестиционных проектов в условиях неопределенности и риска
   • Понятие о рисках инвестирования
   • 4.4.2. Имитационная модель оценки риска
   • 4.4.3. Метод корректировки денежного потока
   • 4.4.4. Метод корректировки коэффициента дисконтирования на риск инвестиционного проекта
   • 4.4.5. Анализ инвестиционных рисков методом операционно-финансового левереджа
   • 4.4.6. Методы оценки инвестиционных проектов, альтернативные методам, основанным на дисконтировании денежных потоков
   • Раздел V финансирование инвестиционных проектов
   • Оценка потребности в финансировании
   • Источники и организационные формы финансирования инвестиционных проектов
   • 5.2.1. Банковское финансирование
   • 5.2.2. Проектное финансирование
   • Финансирование через эмиссию ценных бумаг
   • 5.2.4. Специальные формы финансирования – лизинг и форфейтинг
   • Погашение среднесрочных и долгосрочных кредитов
   • Приложения
   • Библиографический список