Сущность и виды инвестиций. Особенности классического и кейнсианского подходов к анализу инвестиций. Проблема превращения сбережений в инвестиции в современной России.
В СССР периода плановой экономики отсутствовал рынок сбережений в классическом понимании этого термина. В советском обществе деньги накапливались для будущих покупок и никак не связывались с инвестиционными решениями, что закономерно для общества в котором не было места честной экономической инициативе.
Переход к рынку достаточно быстро восстановил «психологическую склонность населения к сбережению». Достаточно вспомнить активный интерес населения к различного рода финансовым компаниям и зарождающемуся рынку ценных бумаг. Однако процесс создания рынка сбережений приобрел, в силу ряда причин, деструктивный характер. Среди причин можно назвать создание жульнических финансовых компаний, построение финансовых пирамид и безвозмездная конфискация сбережений государством с помощью девальвации, инфляции, дефолта. В настоящее время рынок сбережений можно оценить как неразвитый. Граждане предпочитают хранить сбережения дома в валюте. На повестке дня по прежнему стоит задача создания рынка сбережений. Причем она также крайне актуальна, поскольку объем наличности в «чулках» оценивается в миллиарды долларов, а страна ощущает нехватку финансовых ресурсов для преодоления инвестиционного кризиса
Эту роль можно проследить на примере модели « сбережения- инвестиции». Для поддержания нормального функционирования экономики необходимо иметь механизм, который бы аккумулировал сбережения и направлял их на инвестицуионные цели, способствуя макроэкономическому равновесию. S=C. В целом инвестиции –это расходы предприятий , направленные на расширение. Базовым блоком в модели Кейнса является потребительская, сберегательная и инвестиционная функции. Кратковременная портребительская функция показывает величину планируемых населением потребительских товаров и услуг, которое оно намерено приобретать. График инвестиций показывает планируемый бизнесом объём инвестиций на каждом уровне дохода. Инвестиция – меньшая, но самая изменчивая часть реального национального дохода и ряда других детерминант ( ожидания, реальная учётная ставка, налоги на капитал, загрузка мощностей). Уровень планируемых инвестиций особенно зависит от ожидаемой прибыльности Изменчивость инвестиций - следствие того, что прогноз прибылей очень сложен. В простейшей модели частного сектора равновесие достигается , когда Y (совокупный доход) равен сумме потребления и инвестиций или когда сбережения равны инвестициям. В модели Кейнса равновесие наступает, когда кривая совокупных расходов пересекает биссектрису угла О. В точке пересечения все заработанные доходы соответствуют такому объёму расходов, которых достаточно, чтобы купить все произведённые товары и услуги.
Одна из составляющ совок расх – инвест расх, кот можно опред как ден вложения, увеличивающие объем инвест (производит) товаров. Инвест расх м.б направл как на увеличение объема капит предприятия, так и на сохранение этого объема на прежнем уровне. Соотв-но принято различать чистые инвест (инвестиции нетто), кот = увеличению объема капит, обеспеч прирост пр-ва и вал инвест (инвест брутто), последние = чист инвест + расх на замещение старого капит (аморт). Инвест расх, как правило, колеблются около 20% от общего объема совок спроса. Однако, т.к от их размера зависят колебания деловой активности не только в тек время, но и темпы эк роста в буд значение инвест трудно переоценить. С т зр направления вложений инвест средств принято различать: производств инвест (оборуд-е, здания, сооруж-я); инвест в тов-матер запасы (ТМЗ) (незаверш пр-во, сырье, матер, гот изд); инвест в жилищн строит-во. След различать автон инвест – определяемые внешн факторами, их величина не зависит от НД и стимулируемые (производные, индуцированные), величина кот зависит от колебаний совок дох. Зависимость инвест от НД можно представить графически. Объясняется такая завис-ть тем, что рост ВНП ведет к увеличению предприним прибыли и появлению стимулир инвест. В эк науке сущ ряд концепций, по-разному объясняющих динамику инвест спроса и логику принятия инвест решений предпринимателями. Среди них можно назвать: неокласс концепцию, связ уровень инвест с пред продуктом капитала, ставкой % и правилами налогооблож; кейнс концепцию, в кот формир-е инвест спроса обусл-но оценкой инвест проектов на основе дисконтирования, исходя из критерия доходности на вложенный капит; модели инвест в жилищное строит-во, q- теория Тобина, связывающая объемы инвест с колебаниями на рынке цен бум; теории, основ на рационировании кредита и проч. Модель инв – сбереж. Для определения равнов объема пр-ва можно исп-ть модель «сбереж – инвест». Если не принимать во внимание вмешат-во гос и внешнюю торговлю, то и инвест (I) и сбереж (S) можно рассматривать как разницу м/у НД (Y) и потребл (C). Поскольку I=Y–C и S=Y–C, то I=S. (ГРАФИК) При люб объеме пр-ва больше равнов (Y1) превышение уровня сбереж, кот ожидают произв-ли означает сокращ потребл и как следствие, снижение фирмами пр-ва и выпуска. Аналогично, нестабильной будет и противоположная ситуация – сокращ сбереж ведет к увеличению объема выпуска. На практике это означ, что для поддержания норм функц-я эк необходимо иметь механизм кот бы аккумулировал сбереж и направлял их на инвест цени, способствуя тем самым достижению одного из важнейших усл макроэк равновесия – равенства м/у ключевыми эк параметрами инвест и сбереж. I=S. Эту задачу призваны выполнять фин структуры (институц инвесторы), входящие в ден-кред сис-му общ-ва.
АЕ
АЕ
(АЕ-совокупные расходы
- Оглавление
- Особенности подсчета и способы измерения ввп. Сравнительный анализ структуры производства ввп в странах с высоким уровнем экономического развития и в России.
- Система национального счетоводства: понятие и основные принципы построения. Национальное богатство как показатель, дополняющий снс.
- Методологические и исторические предпосылки анализа макроэкономического равновесия. Особенности классического и кейнсианского подходов к анализу макроэкономического равновесия. Виды равновесий.
- Модель макроэкономического равновесия ad – as. Факторы, влияющие на совокупный спрос и совокупное предложение.
- Потребление как часть дохода. Факторы, влияющие на потребление. Функция потребления: содержание и графическая интерпретация. Предельная склонность к потреблению.
- Сбережения как часть дохода. Факторы, определяющие степень бережливости. Функция сбережения: содержание и графическая интерпретация, предельная склонность к сбережению.
- Сущность и виды инвестиций. Особенности классического и кейнсианского подходов к анализу инвестиций. Проблема превращения сбережений в инвестиции в современной России.
- 2Формы международного разделения труда: история и современное состояние.
- Модель s – I Дж. Хикса. Условия построения и характеристика модели. Инвестиционный мультипликатор. Парадокс бережливости
- Кейнсианская модель макроэкономического равновесия. Модель «доходы – расходы», или «Кейнсианский крест». Рецессионный и инфляционный разрывы.
- Механизм действия мультипликатора расходов: экономический смысл и графическая интерпретация, связь с предельной склонностью к потреблению и сбережению. Взаимодействие с акселератором
- Цикличность экономики. Причины и виды циклов. Теории циклов. Современные особенности экономических колебаний.
- Характеристика классической (четырехфазовой) и двухфазовой моделей цикла. Особенности структурных кризисов. Антициклическое регулирование.
- Понятие безработицы и ее основные формы безработицы. Теории безработицы.
- Экономические и внеэкономические последствия безработицы. Особенности безработицы в современной отечественной экономике.
- Государственное регулирование рынка труда. Модели краткосрочной и долгосрочной кривых а.Филлипса.
- Сущность инфляции, ее виды и критерии измерения. Модели инфляции спроса и издержек. Причины инфляции
- Последствия инфляции. Антиинфляционная политика государства. Особенности инфляционных процессов в современной России.
- Экономическое развитие и рост. Показатели, иллюстрирующие экономический рост. Факторы и качество экономического роста.
- Теории экономического роста. Неоклассические и неокейнсианские модели роста
- Макроэкономическая эффективность и уровень развития страны. Макроэкономические показатели эффективности. Их особенности в России.
- Теории научно-технического прогресса. Модель технического прогресса Дж. Хикса
- Последствия экономического роста. Проблема границ экономического роста. Концепция устойчивого экономического развития.
- Причины вмешательства государства в экономику. Фиаско рынка как предпосылка экономической роли государства.
- Роль государства в установлении рамочных условий функционирования экономики. Функции государства
- Государство как собственник и предприниматель. Проблема эффективности государственных предприятий. Значение и границы приватизации.
- Основные направления экономической политики государства. Конфликт целей государственного регулирования, «магический» многоугольник целей.
- Эволюция взглядов на роль государства в экономике. Методы государственного регулирования экономики. Проблемы государственного регулирования в России.
- Социальная политика государства: сущность, и основные направления. Распределение доходов и измерение степени их неравенства. Кривая Лоренца. Коэффициент Джинни.
- Сущность и функции финансов. Финансовая система: ее элементы и принципы построения.
- Государственный бюджет: основные статьи доходов и расходов. Дефицит и профицит бюджета. Способы покрытия дефицита бюджета. Проблема государственного долга в России.
- Налоги: сущность и функции. Принципы налогообложения. Виды налогов. Кривая а. Лаффера. Особенности налогообложения в России.
- Фискальная политика государства: использование налогов и государственных расходов. Дискреционная фискальная политика. Встроенные стабилизаторы.
- Сущность и принципы кредита. Основные формы кредита.
- Структура и функции банковской системы. Структура банковской системы современной России.
- Спрос на деньги и предложение денег. Мотивы спроса на деньги. Модель равновесия на денежном рынке. Формирование уровня процента.
- Роль и функции Центрального банка. Инструменты кредитно-денежной политики.
- Коммерческие банки. Особенности операций коммерческих банков. Банковский мультипликатор.
- Особенности банковской системы России: история и современное состояние.
- Пропорции товарной и денежной массы на рынке. Структура денежной массы в России и на Западе.
- Инструменты кредитно-денежной политики государства. Особенность проведения денежно-кредитной политики в России.
- Глобализация мировой экономики: факторы и направления. Риски глобализации
- Понятие мирового хозяйства и формы международных экономических отношений.
- Сущность и роль транснациональных корпораций и банков в условиях глобализации мировой экономики.
- Влияние глобализации на выбор стратегии национальной экономики и экономических реформ в Российской Федерации.
- Степень открытости экономики. Показатели открытости. Неравномерность развития национальных экономик
- Теория сравнительных преимуществ а. Смита и д. Рикардо как теоретическое обоснование либерализации международной торговли..
- Протекционизм и свобода торговли. Избирательный протекционизм. Отрицательные последствия шокового открытия российской экономики
- Проблема внешнеэкономического равновесия. Платежный баланс, его структура
- Структура баланса
- 1. Счет текущих операций
- 2. Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами
- Валютный курс, факторы, определяющие его величину. Паритет покупательной способности.