Валютный курс, виды валютных курсов

Валютный курс– это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой при сделках купли-продажи.

Валютные операции между участниками валютного рынка невозможны без обмена валютами и определения его пропорций. Пропорции такого обмена устанавливаются через валютную котировку.

В настоящее время котировку валют проводят национальные, федеральные банки и крупнейшие коммерческие банки. На валютном рынке валютный курс формируется не только в зависимости от соотношения спроса и предложения той или иной валюты, но и от других (множества) факторов. Котировка позволяет определить соотношение двух денежных единиц, предложенных для обмена. Курс валюты, предложение которой ограничено, повышается; тогда, как курс валюты с избыточным предложением падает. Но основой определения валютного курса является соотношение покупательной способности разных национальных валют, которые выражают стоимость приобретения определенного набора товаров и услуг в каждой стране.

Исторически сложились два метода котировки валют – прямой и косвенный, т.е. обратный. При первом методе за единицу или кратное число единиц принимается иностранная валюта ($1 = 5,0500 грн). Котировка дается с точностью до четырех знаков после запятой. При втором методе – 1 грн = $0,2000 с., т.е. 20 центов.

Косвенная котировка имеет определенное практическое преимущество – на ее основе без всяких вычислений можно определить разницу между курсами той или иной валюты к иностранным валютам на рынке Лондона, Нью-Йорка и других рынках.

При определении курса некоторых валют в связи с малым масштабом ценза основу принимают 100 или 1000 единиц (японская йена и другие).

Вид валютной котировки не влияет ни на состояние валюты, ни на уровень ее курса, ибо сущность валютного курса едина, а меняется лишь форма его выражения.

Котировка иностранных валют по отношению к национальной используется банками, как правило, при расчетах со своими клиентами. Здесь она устанавливается на основе кросс-курса. Он означает соотношение между двумя валютами, которое возникает из их курса по отношению к третьей валюте. Например, какой будет кросс-курс российского рубля к украинской гривне, если известно, что $1 = 26,0000 р. и $1 = 5,0500 грн. Тогда кросс-курс = 5,05/26 = 0,1923, или за 10 рублей дадут 1,9231 гривны.

При котировке валют обычно указываются курсы, по которым банки данной страны покупают иностранную валюту за национальную (курс покупки), и по которым банки продают эту национальную валюту (курс продажи); или курс покупателя и курс продавца. Курсы продавцов всегда выше курса покупателей. Разница между ними – прибыль (маржа) банка в валютных операциях.

На международных валютных рынках котировки всех валют производятся к доллару США и другим, широко используемым валютам в мировом платежном обороте.

Установление валютных курсов в каждой стране в настоящее время зависит от системы валютного регулирования. Считается, что гипотетически таких систем насчитывается пять:

1. свободное чистое плавание используют страны, имеющие свободно конвертируемую валюту (СКВ);

2. управляемое плавание – в странах, где большое влияние на курс валют оказывают Центральный банк, использующий тендерные торги и валютную интервенцию;

3. фиксированные курсы (т.е. привязка к курсу доллара);

4. целевые зоны или установленные валютные коридоры. Это, по сути, развитие фиксации;

5. гибридная система курсов, которую используют те страны, чья валюта нуждается в определенной поддержке государства, но не всегда, т.е. не постоянно. Здесь наряду со свободным плаванием используют различные зоны (коридоры) «от и до».

Кроме этого имеются и такие характеристики как критерии валют и ее виды:

Различают номинальный и реальный валютные курсы.

Номинальный валютный курс– это цена одной валюты, выраженная в другой.

Реальный курс валюты– показывает, в каком соотношении товары одной страны обмениваются на товары другой страны, т.е. пропорции обмена.

Реальный обменный курс самым непосредственным образом связан с динамикой платежного баланса.