9. Равновесие на инвестиционном рынке

Сбалансированность инвестиционного спроса и инвестиционного предложения может быть достигнута лишь в общих масштабах инвестиционного рынка. Их выравнивание происходит по средствам установления равновесных цен. Действие механизма равновесных цен присуще только свободному конкурентному рынку. Этот механизм предполагает изменение цен на инвестиционные товары и капитал на основе балансирования спроса и предложения до тех пор, пока не установится динамическое равновесие. Действие механизма равновесных цен на инвестиционном рынке отражает специфику инвестиционных товаров, которое состоит в способности привносить доход. Стремление к получению наибольшего дохода при меньших затратах лежит в основе решения экономических субъектов об инвестировании.

При определенной структуре инвестиционного предложения инвесторы окажут предпочтение тем инвестиционным товарам, которые обеспечат наибольшую норму чистой прибыли на вложенный капитал при минимальном риске вложений. Высокая рыночная цена инвестиционных товаров, обусловленная их доходностью служит импульсом для направления значительных масс инвестиционного капитала в эти объекты вложений.

Перемещение инвестиционного капитала приводит к превышению инвестиционного спроса над предложением данных товаров, что при прочих равных условиях ведет к повышению цен и увеличению предложения. При увеличении инвестиционного предложения рыночный механизм вызовет понижение их цены, поэтому произойдет перелив инвестиционного капитала в более доходные сферы инвестиционной деятельности, а рассматриваемый процесс завершится установлением динамического равновесия на инвестиционном рынке. Т.о. равновесие в условиях рынка совершенной конкуренции предполагает, что принятие решений об инвестировании ведет к оптимальному распределению планируемых инвестиций в соответствии с перспективой роста рентабельности. Понимаемое таким образом равновесие выступает как идеальное. В действительности же структура инвестиционного рынка несовершенна и отсутствие чистой конкуренции ограничивает динамизм инвестиционного спроса и инвестиционного предложения, уменьшает возможности их балансирования, а следовательно и установления цены на равновесном уровне.

Потенциальные участники инвестиционной деятельности не имеют равного доступа к инвестиционному рынку. Различаются их возможности получать инвестиционные товары по рыночной цене.

Крупные олигополистические инвесторы находятся в более благоприятном положении, чем конкурирующие, т.к. контролируя предложение и манипулируя ценами они могут перекладывать свои затраты на потребителей. Кроме того вследствие своего высокого рейтинга они могут использовать средства финансового рынка на более выгодных условиях. Отсюда следует, что в реальной экономической практике инвестиционный рынок не выполняет идеально функцию оптимального распределения инвестиций. Однако это обстоятельство не исключает необходимости абстрактного моделирования экономических процессов, т.к. на данной основе можно выделить существенные связи, закономерности, определить условия равновесия элементов, из которых складывается совокупность экономических явлений, согласно закону свободной конкуренции.