10. Рентабельность компании. Применение модели DuPont при планировании прибыли компании.

Рентабельность – это относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, её формирующим. Может выражаться как в прибыли на единицу вложенных средств, так и в прибыли, которую несёт в себе каждая полученная денежная единица. Показатели рентабельности часто выражают в процентах.

Модель Дюпон исследует способность промышленной корпорации эффективно генерировать прибыль, реинвестировать ее, наращивать обороты. Расщепление ключевых показателей на факторы (множители), их составляющие, позволяет определить и дать сравнительную характеристику основных причин, повлиявших на изменение того или иного показателя и определить темпы экономического роста компании.

В литературе широко известна формула Дюпона – расщепление рентабельности капитала на произведение рентабельности оборота (чистой рентабельности), мультипликатора собственного капитала и оборачиваемости активов, но при этом каждый из факторов сам является содержательным финансовым показателем. Применение модели Дюпон позволяет выявить какой из видов деятельности (операционная, финансовая или инвестиционная) в большей мере оказал влияние на получение конечного результата (чистой прибыли предприятия) и динамику рентабельности собственного капитала.

При прогнозировании прибыли предприятия, как правило, изменяют один из показателей, входящих в формулу Дюпон и оценивают влияние изменения данного показателя на иные составляющие, при этом устанавливаются (нормируются) границы изменений показателей при которых чистая (или чистая операционная прибыль) предприятия признается оптимальной при существующей структуре капитала и активов.