9. Финансовый рынок, как механизм перераспределения финансовых ресурсов.

Финансовый рынок обслуживает перераспределение финансовых ресурсов между инвесторами (кредиторами) и заемщиками. При этом перераспределение может происходить путем непосредственной передачи фин. ресурсов от инвестора (кредитора) заемщику, если совпадают требования заемщиков и кредиторов к сумме, срокам, доходности и уровню риска этой операции. В случае несовпадения интересов их несоответствие устраняется финансовыми посредниками, которые могут привлекать финансовые ресурсы нескольких инвесторов для удовлетворения потребностей заемщика или диверсифицировать вложения отдельного инвестора. Финансовые посредники (кредитные и страховые организации, финансовые компании, инвестиционные фонды, негосударственные пенсионные фонды, биржи и т.д.) предоставляют своим клиентам широкий набор финансовых инструментов и услуг, снижают уровень риска вложений, т.к. являются специалистами по управлению денежными средствами, ценными бумагами и иным имуществом. Финансовые посредники активно осуществляют деятельность по аккумулированию денежных средств инвесторов, преимущественно мелких, с целью последующего инвестирования в ценные бумаги и иные финансовые инструменты для получения дохода. По сравнению с прямым инвестированием финансовые посредники обеспечивают инвесторам профессиональное управление денежными средствами, диверсификацию вложений и снижение рисков инвестирования, снижение издержек управления, ликвидность и защищенность вложений.

Основной задачей профессиональных участников рынка ценных бумаг (к ним относятся инвестиционные фонды, а также организации, осуществляющие брокерскую, дилерскую, депозитарную, клиринговую деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами, деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг) является привлечение и объединение средств физических и юридических лиц с последующим их инвестированием в ценные бумаги, другое имущество, управление инвестициями, а также обслуживание этих процессов. Их деятельность зависит от рыночной конъюнктуры и соответственно является рискованной, а целью функционирования, как у любой коммерч. организации, остается получение прибыли (дохода). Поэтому государство предъявляет к таким организациям дополнительные требования, чтобы обеспечить макроэкономическую стабильность, а также устойчивость как финансовой системы в целом, так и ее составных частей (сфер, звеньев).

Доходы профессиональных участников РЦБ формируются за счет предоставления услуг юридическим и физическим лицам на рынке ценных бумаг. Кроме того, организации, осуществляющие дилерскую, брокерскую деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами имеют право осуществлять операции на финансовом рынке за счет собственных финансовых ресурсов и получать доход от такой деятельности. Доходы от операций на финансовом рынке являются для профессиональных участников РЦБ основным источником формирования прибыли.

В процессе своей деятельности, формирования и использования прибыли, профессиональные участники РЦБ обязаны соблюдать устанавливаемые Федеральной службой по финансовым рынкам (находится в непосредственном подчинении Правительства РФ) нормативы достаточности собственных средств для профессиональных участников РЦБ, осуществляющих дилерскую, брокерскую, клиринговую, депозитарную деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами, ведению реестра владельцев именных ценных бумаг, по организации торговли на рынке ценных бумаг. Государственное финансовое регулирование деятельности профессиональных участников РЦБ направлено на решение таких макроэкономических задач, как развитие финансового рынка страны, создание эффективных механизмов инвестирования ресурсов для субъектов хозяйствования и граждан.