49. Рынок ценных бумаг как альтернативный источник финансирования экономики

РЦБ позволяет правительствам и предприятиям расширять круг источников финансирования, не ограничиваясь самофинансированием и банковскими кредитами. Потенциальные инвесторы в свою очередь с помощью рынка ценных бумаг получают возможность вкладывать свои сбережения в более широкий круг финансовых инструментов, тем самым получая большие возможности для выбора.

Рынок ценных бумаг – совокупность экономических отношений его участников по поводу выпуска и обращения ценных бумаг.

РЦБ – составная часть финансового рынка. Цель – аккумулирование временно свободных денежных средств с целью их инвестирования.

Финансовый рынок – механизм перераспределения средств между участниками экономических отношений (кредиторами и заемщиками) при помощи посредников на основе спроса и предложения.

Отличия РЦБ от рынка товаров:

- Объект: РТ – товар, РЦБ – ЦБ,

- Способ организации рынка: РТ – ресурсы+труд → товар, РЦБ – менее трудозатратны

- РТ – меньше обращений, РЦБ – больше обращений.

РЦБ и рынок денег:

- сходства: ЦБ могут быть средствами платежа (вексель и чек)

- различия: остальные ЦБ не являются эквивалентом стоимости

Классификация РЦБ:

1. Международные и национальные

2. Национальные и региональные

3. Рынок акций, облигаций, векселей и т.д.

4. Государственных и корпоративных ЦБ

5. РЦБ и рынки производных инструментов

Функции РЦБ:

А) Общерыночные:

- коммерческая – получение прибыли от операций на данном рынке;

- ценообразующая – рынок обеспечивает процесс складывания рыночных цен, их постоянное движение, прогнозирование;

- информационная – рынок производит и доводит до своих участников рыночную информацию об объектах торговли и ее участниках;

- регулирующая – рынок создает правила торговли и участия в ней, порядок разрешения споров между участниками, органы контроля.

Б) Специфические:

- перераспределительная – осуществляется посредством выпуска и обращения ценных бумаг и означает  перераспределение средств между отраслями и сферами деятельности; между территориями и странами; между населением и предприятиями; между государством и юридическими и физическими лицами.

- Функция страхования рисков (функция хеджирования) – вкладывать в разные активы.

Структура РЦБ:

1. Первичный (размещение и первая покупка ЦБ) и вторичный

2. Организованный (правила, условия, рамки) и неорганизованный

3. Биржевой (фондовая биржа) и внебиржевой («уличный»)

4. Традиционный и компьютеризированный

5. Кассовый (сиюминутный) и срочный (в установленный срок)

Участники РЦБ:

1. Прямые игроки на рынке (продавцы, покупатели)

2. Профессиональные участники – лицензирующие организации

3. Финансовая структура (созданные условия торговли)