Иностранные инвестиции (с учетом специфики рф).
ИИ - средства, вывезенные из одной страны и вложенные в различные виды предпринимательской деятельности за рубежом с цель извлечения предпринимательской прибыли или %. Иностранный инвестор:
иностранное юридическое лицо, гражданская правоспособность которого определяется в соответствии с законодательством государства, в котором оно учреждено, и которое вправе в соответствии с законодательством указанного государства осуществлять инвестиции на территории РФ;
иностранная организация, не являющаяся юридическим лицом, гражданская правоспособность которой определяется в соответствии с законодательством государства, в котором она учреждена, и которая вправе в соответствии с законодательством указанного государства осуществлять инвестиции на территории РФ;
иностранный гражданин, гражданская правоспособность и дееспособность которого определяются в соответствии с законодательством государства его гражданства и который вправе в соответствии с законодательством указанного государства осуществлять инвестиции на территории РФ;
лицо без гражданства, которое постоянно проживает за пределами РФ, гражданская правоспособность и дееспособность которого определяются в соответствии с законодательством государства его ПМЖ и которое вправе в соответствии с законодательством указанного государства осуществлять инвестиции на территории РФ;
международная организация, которая вправе осуществлять инвестиции на территории РФ;
иностранные государства в соответствии с порядком, определяемым ФЗ.
Виды иностранных инвестиций.
1 по формам собственности на ресурсы:
- государственные инвестиции - средства государственных бюджетов, направленные за рубеж по решению правительства, которые предоставляются в виде государственных займов, кредитов, помощи.
- частные инвестиции - средства частных инвесторов, вложенные в объекты инвестирования, размещенные вне пределов данной страны.
- смешанные инвестиции - вложения, осуществляемые за рубеж совместно государством и частными инвесторами.
2 в зависимости от характера использования:
- предпринимательские инвестиции - вложения в различные виды бизнеса с целью получения тех или иных прав на извлечение прибыли или дивидендов.
- ссудные инвестиции связаны с предоставлением средств на заемной основе.
3 по целям инвестирования:
- прямые - вложения иностранных инвесторов дающих им право контроля и активного участия в управлении предприятием на территории другого государства. К ним относятся: приобретение инвестором пакета акций предприятия в размере не менее 10-20 % капитала, а так же внутрифирменное предоставление кредита или операция по урегулированию задолженности в отношениях между материнской фирмой и ее зарубежным филиалом.
- портфельные – вложения иностранных инвесторов, осуществляемые с целью получения определенного дохода. К ним относятся вложения инвесторов в облигации, векселя, государственные и муниципальные ценные бумаги и т. д.
- прочие - вклады в банки, товарные кредиты.
Инвестиционный климат - обобщающая характеристика совокупности социальных, экономических, организационных, правовых, политических и иных условий, определяющих привлекательность и целесообразность инвестирования в экономику страны.
Оценка инвестиционного климата предполагает учет:
1) экономических условий (состояние макросреды, динамики ВВП, национального дохода, объема производства промышленной продукции, инфляции, ситуация в денежно-кредитной, финансовой, бюджетной, налоговой, валютной системах);
2) государственной инвестиционной политики (степени государственной поддержки иностранных инвестиций, возможности национализации иностранного имущества, устойчивости государственных институтов и эффективности их деятельности);
3) нормативно-правовой базы инвестиционной деятельности (параметры ввода и вывода инвестиций из страны, налогового, валютного и таможенного режима, порядка создания, регистрации, деятельности, отчетности, слияния и ликвидации фирм, контроля над их деятельностью, урегулирование споров).
Причины, ухудшающие ИК в РФ:
политическая нестабильность;
неотработанные, противоречивые и постоянно меняющиеся законодательная база и налоговая система;
высокий уровень инвестиционный и кредитных рисков;
отсутствие механизма защиты инвестиций, раздела продукции;
несовершенная банковская система (недостаток на внутренних рынках денежных ресурсов, их краткосрочная структура, неотлаженность платежей и расчетов, отсутствие практического опыта и квалификации банковских работников для оценки и принятия инвестиционных и кредитных рисков и др.);
низкий уровень инфраструктуры (аудит, страхование, консалтинг, оценка, правовая поддержка, телекоммуникации, транспортный и гостиничный сервис, обеспечение личной безопасности);
несовершенство фондового рынка в отношении регистрации прав акционеров, депозитарного обслуживания, информационно прозрачности рынка, низкая ликвидность фондовых ценностей;
плохой менеджмент на предприятии;
необязательность выполнения достигнутых договоренностей;
усложненность процедур согласования инвестиционных проектов; несоответствие системы учета международной практике стандартов БУ и финансового учета и отчетности и др.
Основные гарантии прав иностранных инвесторов в РФ:
- гарантия правовой защиты деятельности;
- использования различных форм осуществления инвестиций;
- гарантия перехода прав и обязанностей инвестора другому лицу;
- гарантия компенсации при национализации и реквизиции имущества инвестора;
- гарантия использования доходов, прибыли и других правомерно полученных денежных сумм;
- гарантия права инвестора на беспрепятственный вывоз за пределы РФ того имущества и информации, которое было первоначально ввезено в РФ в качестве иностранной инвестиции;
- гарантия от неблагоприятного изменения законодательства РФ.
Иностранным инвесторам при осуществлении ими приоритетных инвестиционных проектов предоставляются льготы по уплате таможенных платежей. За счет средств соответствующего бюджета льготы могут предоставляться субъектами РФ и органами МСУ.
- Экономическая сущность и классификации инвестиций.
- Инвестиционный рынок и инвестиционный процесс: субъектно-объектная структура.
- Роль и место финансовых институтов в инвестиционном процессе
- Источники финансирования инвестиций (собственные, заемные, привлеченные).
- Состав и структура и методы управление собственными источниками инвестиций.
- Организация заемного финансирования. Выбор источника и механизм получения.
- Привлеченные инвестиции. Выбор источника и механизм привлечения.
- Понятие инвестиционного проекта и бизнес-плана инвестиционного проекта.
- Структура бизнес-плана и факторы ее определяющие.
- Методы оценки инвестиционных проектов.
- Иностранные инвестиции (с учетом специфики рф).
- Прямые иностранные инвестиции в рф (с учетом специфики рф).
- Основные теории иностранных инвестиций.
- Инвестиционная привлекательность предприятия, региона.
- Портфельные инвестиции (с учетом специфики рф).
- Эмиссия ценных бумаг (ipo).
- Портфель Ценных бумаг (формирование, изменение).
- Управление риском финансового портфеля.
- Риск и доходность: соотношение понятий. Классификация рисков.
- Кредитные риски: возникновение и минимизация.
- Инвестиционные риски: возникновение и минимизация.
- Операционные риски: возникновение и минимизация.
- Валютные риски: возникновение и минимизация.
- 24 Технический и фундаментальный анализ: принципы построения.
- Проектное финансирование.
- Банковское кредитование.
- Лизинг: общая характеристика, виды, типы, преимущества.
- Венчурное финансирование: общая характеристика, особенности.
- Методы определения стоимости капитала.
- Инвестиционная политика предприятия