Лизинг: общая характеристика, виды, типы, преимущества.

Лизинг – финансовая рента. В соответствии с ФЗ «О лизинге» лизинг – совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга в т.ч. приобретение предмета лизинга.

Субъекты линзовых сделок: лизингодатель (ЛД), лизингополучатель (ЛП), продавец оборудования, заимодавец, страхователь и другие вспомогательные субъекты: транспортные конторы, конторы по обслуживанию. Лизинг – гибридный инструмент между арендой, кредитом, сделкой купли-продажи.

Особенности лизинговых операций по сравнению с традиционной арендой заключаются в следующем:

• объект сделки выбирается лизингополучателем, а не лизингодателем, приобретающим оборудование за свой счет;

• срок лизинга, как правило, меньше срока физического износа оборудования;

• по окончании действия контракта лизингополучатель может продолжить аренду по льготной ставке или приобрести арендуемое имущество по остаточной стоимости;

• в роли лизингодателя обычно выступает кредитно-финансовый институт — лизинговая компания, банк.

Преимущества лизинга перед кредитом:

• более высока степень обеспеченности, чем по кредиту;

• возможность создания более удобных схем платежа;

• снижение налогооблагаемой базы по налогу на прибыль;

• упрощение процедур получения кредита как для вновь создаваемых, так и для действующих предприятий;

• ускоренная амортизация и как следствие возможность более быстрого обновлении основных фондов позволяют снизить сроки и частично сумм уплаты налога на имущество;

• снижение НДС – эфимерный плюс; лизинг не портит структуру баланса.

Недостатки лизингового финансирования:

• удорожание схем (если фирма не является белой пушистой);

• бывает в зависимости от схем БУ возникает трудности ведения БУ (немного больше платите налогов);

• РФ кредитно-финансовые институты не способны работать с лизингом, особенно в регионах.

Формы лизинга: внутренний, внешний, смешанный.

Типы лизинга: краткосрочный (менее 1,5 лет), среднесрочный (1,5-3), долгосрочный (более 3 лет).

В зависимости от объема обслуживания: чистый (все расходы несет ЛП); мокрый (предмет лизинга поставляется с полным набором сервисный услуг).

В зависимости от вида организации сделки:

• прямой (непосредственно изготовитель (владелец) имущества передает его в лизинг); косвенный (через 3 лицо);

• сублизинг (получаете имущество в лизинг, а потом его же передаете в лизинг);

• револьверный (новый договор на замену старого оборудования, взятого в лизинг, на новое более совершенное);

• леверидж-лизинг (паевой, кредитный, раздельный) – основной арендодатель и еще один.

По типу лизинговых платежей: денежный, компенсационный, смешанный.

По отношению к амортизационным и налоговым льготам: действительный (действует в рамках законодательства) и фиктивный (лизинговая компания используется как способ ухода от налогов и отбеливания денежных средств.

Расчет лизинговых платежей.

1. Метод составляющих (основной метод).

Sлп=АО+ПК+ЛП+ДУ+НДС

АО – амортизационные отчисления, рассчитываются 4 способами: линейным способом, способом уменьшения остатка, по сумме чисел лет срока полезного использования (А.В. не видел где она используется на практике) и пропорционально объему продукции.

ПК – плата за кредит.

Рассчитывается двумя способами.

, СТ – ставка % по кредиту; КР – кредитное тело; L_t – длительность периода в днях; n – количество периодов.

КР_t=(ОСн+ОСк)/2*Q, Q – доля заемных средств [0.1].

ЛП – лизинговая премия - может формироваться в виде постоянной суммы, в % отношении от стоимости договора; в % выраженных от среднегодовой стоимости оборудования.

ЛП=(ОСн+ОСк)/2*р либо ЛП=(АО+ПК+ДУ)*р.

ДУ – дополнительные услуги – складываются из стоимости дополнительного виды услуг, если страхование, то от обще суммы договора ДУ=∑*р.

Метод составляющих: ЛП не имеет опыта рабы с лизингом; ЛП новая организация; предмет лизинга основной фактор, образующий денежный поток; ЛП не имеет других способов налогового планировании. Является самым дешевым методом.

2. Метод потока денежных средств. Метод ПДС: ЛП не имеет опыта рабы с лизингом; ЛП имеет устойчивое финансовое состояние; установления в ведение в действие предмета лизинга не прерывает производственного процесса ЛП; ЛД ведет много лизинговых сделок на разных стадиях выполнения

3. Коэффициентный метод – метод аннуитета – метод финансовой ренты.

, I – ставка лизингового %=ПК+g+p)/100%, где g – ДУ, р – лизинговая премия.

Метод коэффициентов: ЛП имеет достаточный опыт; расчеты осуществляются с целью первичной оценки эффективности лизинговой схемы; предмет лизинга основной образующий фактор ПДС; ЛП имеет сильную бухгалтерию и развитую систему налогового планирования.