Экономическая сущность и классификации инвестиций.

Инвестиции (от латинского – вкладывать) – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и иной деятельности в целях получения прибыли и достижения иного полезного результата.

Основные законодательные акты, регулирующие инвестиционную деятельность:

- Закон РСФСР от 26.07.1991г. “Об инвестиционной деятельности в РСФСР”,

- ФЗ от 25.02.99 “Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений”,

- ФЗ от 9.07.99 “Об иностранных инвестициях в РФ”,

- ФЗ от 29.11.2001 г. “Об инвестиционных фондах” и т.д.

Основными субъектами инвестиционной деятельности:

- инвесторы - физические, ЮЛ, государственные и муниципальные образования осуществляющие вложения собственных или привлеченных средств в объекты инвестирования.

- заказчики – субъекты, которые уполномочены инвесторами осуществить реализацию инвестиционного проекта.

- исполнители работ - лица, наделенные определенными полномочиями по реализации инвестиционного проекта в силу заключенного с ними договора.

- пользователи - субъекты, для которых создается объект инвестиционной деятельности. Пользователями могут быть физические, юридические лица, государство, муниципальным образованием.

Классификация инвестиций:

1. по объектам вложения:

а) реальные инвестиции (вложения в реальные активы, т.е. создание новых, реконструкция или техническое перевооружение существующих предприятий, производств, технологических линий, различных объектов производственного и социально-бытового обслуживания с целью качественного и количественного роста основных фондов производственного и непроизводственного назначения.); б) финансовые инвестиции (средства вложенные в финансовые активы - ценные бумаги, паи, долевое участие, банковские депозиты).

2. по срокам вложения: краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (1-3 года) и долгосрочные (более 3).

3. по цели инвестирования: а) прямые инвестиции (вложения в уставный капитал предприятий с целью установления непосредственного контроля или управления объектом инвестирования), б) портфельные инвестиции (средства вложенные в активы с целью извлечения дохода (прирост рыночной стоимости инвестиционных объектов, дивиденды, проценты и другие денежные выплаты).

4. по сферам вложения: производственные и непроизводственные инвестиции.

5. по формам собственности на ресурсы: частные, государственные, иностранные и смешанные.

6. по рискам: а) агрессивные (высока степень риска, высокая прибыльность, низкая ликвидность); б) умеренные (умеренная степень риска, при достаточной прибыльности и ликвидности вложений); в) консервативные (вложения пониженного риска, характеризующиеся надежностью и ликвидностью).

Классификация инвестиций осуществляемых в форме капитальных вложений:

- оборонительные инвестиции – направлены на снижение риска по приобретению сырья, комплектующих изделий, на защиту от конкурентов.

- наступательные инвестиции – обусловлены поиском новых технологий и разработок с целью поддержания высокого научно-технического уровня производимой продукции.

- социальные инвестиции – их цель улучшение условий труда и отдыха.

- обязательные инвестиции – связаны с удовлетворением государственных требований в части экологических стандартов, безопасности продукции.

- представительские инвестиции – направлены на поддержание имиджа предприятия.

В зависимости от направленности действий выделяют:

- начальные инвестиции – (нетто-инвестиции) – осуществляемые при приобретении или основании предприятия.

- экстенсивные инвестиции – направленные на расширение производственного потенциала.

- реинвестиции – понимают вложения высвободившихся инвестиционных средств на покупку или изготовление новых средств производства.

- брутто-инвестиции – которые включают начальные инвестиции + реинвестиции.

В экономическом анализе применяется инвестиции в форме капитальных вложений:

- инвестиции, направленные на замену оборудования;

- инвестиции на модернизацию оборудования с целью сокращения издержек производства и улучшение качества продукции;

- инвестиции в расширение производства с целью увеличения выпуска продукции или переход на выпуск новых видов продукции;

- инвестиции на диверсификацию связанную с изменением номенклатуры продукции, производством новых видов продукции;

- стратегические инвестиции – направленные на внедрение достижений научно-технического прогресса, повышение степени конкурентной продукции.

Наименее рисковые из этих видов инвестиций считаются инвестиции в замену и модернизацию оборудования. Повышенной степенью риска характеризуются инвестиции в расширение производства и стратегические инвестиции.