Основные теории иностранных инвестиций.

1. 1966г. Верлон. Принцип сравнительного преимущества. В основе лежит теория международной торговли и критерий ЖЦТ. В зависимости от фазы ЖЦ: инновации, зрелости, стандартизации выбирается определенная стратегия. Инновации – ориентация на внутренний рынок; зрелости – экспорт, поскольку конкуренция на внутреннем рынке серьезная; стандартизация – вывод производства.

2. 60 –е гг. Хаймер, Киндльберг. ПИИ связаны со многими дополнительными рисками, их необходимо компенсировать более высокими доходами за счет несовершенства рынка других стран: товарная политика фирм (инвестор принесет новую маркетинговую политику и т.д.); факторы производства – собственные технологии, квалифицированный персонал, привилегированный доступ к рынкам капитала; возможность использовать внутреннюю и внешнюю экономию на масштабе; политика правительства страны-инвестора.

3. Теории олигополистической защиты (гонка за лидером). 73 г. Никер Боккер.

4. Теория интернационализации 70-е гг. Кассан, Беркли. Компания начинает развивать производство в других странах, экономя на масштабе, но при этом сохраняя за собой лицензию.

5. Теория «летящих гусей». Акамацу – «Теория дополняющего развития». 3 фазы развития отрасли: 1. продукция поставляется в экономику через импорт. 2. для удовлетворения растущего спроса открываются местное производства. 3. излишки продукции экспортируются на новые рынки. Факторы: экономика должны быть открытой, в государстве должна быть продуманная политика ПИИ сопоставляя внешнюю торговлю и развитие внутреннего рынка.

6. Концепция конкурентного преимущества нации. Факторы конкурентного преимущества: корпоративная стратегия; состояние факторов производства в стране получателе; составляющие спроса (объем спроса, темп роста спроса, сегментация и характеристики потребителей); существование сопутствующих и поддерживающих отраслей (эффект мультипликации).

7. Эклектическая парадигма. В основе лежит то, что на общий объем располагаемых иностранными активами ТНК влияет: набор специальных преимуществ владения собственностью по отношению к внутренним игрокам; набор факторов и рынков, предлагающих отдельными странами инвесторам; степень, с которой компания может контролировать конкурентные преимущества не перенося и не предлагая их внутренним фирмам.

14. Содержание

    • Экономическая сущность и классификации инвестиций.
    • Инвестиционный рынок и инвестиционный процесс: субъектно-объектная структура.
    • Роль и место финансовых институтов в инвестиционном процессе
    • Источники финансирования инвестиций (собственные, заемные, привлеченные).
    • Состав и структура и методы управление собственными источниками инвестиций.
    • Организация заемного финансирования. Выбор источника и механизм получения.
    • Привлеченные инвестиции. Выбор источника и механизм привлечения.
    • Понятие инвестиционного проекта и бизнес-плана инвестиционного проекта.
    • Структура бизнес-плана и факторы ее определяющие.
    • Методы оценки инвестиционных проектов.
    • Иностранные инвестиции (с учетом специфики рф).
    • Прямые иностранные инвестиции в рф (с учетом специфики рф).
    • Основные теории иностранных инвестиций.
    • Инвестиционная привлекательность предприятия, региона.
    • Портфельные инвестиции (с учетом специфики рф).
    • Эмиссия ценных бумаг (ipo).
    • Портфель Ценных бумаг (формирование, изменение).
    • Управление риском финансового портфеля.
    • Риск и доходность: соотношение понятий. Классификация рисков.
    • Кредитные риски: возникновение и минимизация.
    • Инвестиционные риски: возникновение и минимизация.
    • Операционные риски: возникновение и минимизация.
    • Валютные риски: возникновение и минимизация.
    • 24 Технический и фундаментальный анализ: принципы построения.
    • Проектное финансирование.
    • Банковское кредитование.
    • Лизинг: общая характеристика, виды, типы, преимущества.
    • Венчурное финансирование: общая характеристика, особенности.
    • Методы определения стоимости капитала.
    • Инвестиционная политика предприятия