Портфельные инвестиции (с учетом специфики рф).

Портфельные инвестиции - вложения иностранных инвесторов, осуществляемые с целью получения определенного дохода, представляют собой вложения в покупку акций, не дающих право вкладчикам влиять на деятельность предприятия и составляющих менее 10% АК, вложения в облигации, векселя, друге долговые обязательства, государственные и муниципальные ЦБ.

В большинстве случаев такие инвестиции производятся на рынке свободно обращающихся ЦБ.

Российский фондовый рынок, появившийся в нашей стране в начале 1990-х годов, за свою десятилетнюю историю успел показать свою значимость для российской экономики. Особое место в нем занимают портфельные инвестиции, которые, выполняя специфическую функцию привлечения средств без привлечения к участию в управлении инвестора, в настоящее время весьма малы по своему объему. К тому же большая часть из фондовых инструментов используется инвесторами для участия в спекулятивной игре на волантильности фондового рынка России, а не направляется в реальный сектор экономики, что связано с сильной зависимостью российского фондового рынка от ситуаций на крупных международных фондовых и валютных биржах.

Однако в последние годы объем портфельных инвестиций начал расти: чиновники Центробанка указали на то, что российские компании в первом полугодии 2005 года сумели привлечь портфельных инвестиций на 2,4 миллиарда долларов (это на 20 процентов больше, чем в 2004 году). Потенциально портфельные инвестиции могут оказать серьезное влияние на развитие производства в государстве. Особую важность в этом составляет тот момент, что инвестор не получает никаких прав собственности на проинвестированное им предприятие, что позволяет использовать этот вид инвестирования для привлечения средств на стратегически важные для государства отрасли производства, например, в оборонную промышленность.

Однако, государство должно проводить целенаправленную политику для привлечения инвестиций, внутренних и внешних, в том числе и портфельных. Оно должно решить ряд проблем, в связи с которым инвесторы не хотят вкладывать средства в экономику России:

• создание благоприятного инвестиционного климата, законодательной базы, регулирующей инвестиционный процесс в государстве, эффективных мер защиты прав и законных интересов инвесторов;

• создание эффективного внутреннего рынка капиталов, обеспечивающего полноценную связь рынка ценных бумаг с реальным сектором экономики.

16. Содержание

    • Экономическая сущность и классификации инвестиций.
    • Инвестиционный рынок и инвестиционный процесс: субъектно-объектная структура.
    • Роль и место финансовых институтов в инвестиционном процессе
    • Источники финансирования инвестиций (собственные, заемные, привлеченные).
    • Состав и структура и методы управление собственными источниками инвестиций.
    • Организация заемного финансирования. Выбор источника и механизм получения.
    • Привлеченные инвестиции. Выбор источника и механизм привлечения.
    • Понятие инвестиционного проекта и бизнес-плана инвестиционного проекта.
    • Структура бизнес-плана и факторы ее определяющие.
    • Методы оценки инвестиционных проектов.
    • Иностранные инвестиции (с учетом специфики рф).
    • Прямые иностранные инвестиции в рф (с учетом специфики рф).
    • Основные теории иностранных инвестиций.
    • Инвестиционная привлекательность предприятия, региона.
    • Портфельные инвестиции (с учетом специфики рф).
    • Эмиссия ценных бумаг (ipo).
    • Портфель Ценных бумаг (формирование, изменение).
    • Управление риском финансового портфеля.
    • Риск и доходность: соотношение понятий. Классификация рисков.
    • Кредитные риски: возникновение и минимизация.
    • Инвестиционные риски: возникновение и минимизация.
    • Операционные риски: возникновение и минимизация.
    • Валютные риски: возникновение и минимизация.
    • 24 Технический и фундаментальный анализ: принципы построения.
    • Проектное финансирование.
    • Банковское кредитование.
    • Лизинг: общая характеристика, виды, типы, преимущества.
    • Венчурное финансирование: общая характеристика, особенности.
    • Методы определения стоимости капитала.
    • Инвестиционная политика предприятия