17. Денежная масса. Денежные агрегаты.

Денежная масса - это совокупность наличных и безналичных денежных средств обеспечивающих обращение товаров и услуг в народном хозяйстве. Денежная масса обслуживает движение денежных потоков, называемых денежным обращением.

Состав денежной массы:

• активные деньги, обслуживающие наличный и безналичный оборот;

• пассивные деньги, включающие денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами;

• квази-деньги (ликвидные активы) - компоненты, которые нельзя непосредственно использовать как покупательное или платежное средство (депозитные сертиф-ты, акции, срочные счета в коммерческих банках и т.д.).

Совокупность всех денег в данной стране у правительства, фирм, банков, граждан, на счетах, в пути, в кошельках формирует национальную денежную массу. Денежное обращение как совокупность денежных потоков делится на наличное и безналичное. В странах с развитой рыночной экономикой безналичное обращение намного превышает наличное.

Система агрегатов денежной массы

С 1992 года РФ перешла к расчету денежных агрегатов.

Денежную массу делят на денежные агрегаты (от до), в которые входят различные виды денег.

Денежные агрегаты — группировка банковских счетов по степени быстроты превращения средств на этих счетах в наличные деньги. Чем быстрее средства на счетах можно перевести в денежную форму, тем более ликвидным считается агрегат.

• С – наличность.

• Агрегат М₁ - “ деньги для сделок” - наиболее мобильные денежные средства в виде наличных денег и денег, находящихся на банковских счетах до востребования, других чековых вкладов и дорожных чеков.

• Агрегат М₂- включают в себя все компоненты М₁ + нечековые сбережения и срочные депозиты относительно небольшого размера ( в США это вклады до 100 тыс. долларов).

• Агрегат М₃ образуется из М₂ путем присоединения к нему крупных срочных сберегательных вкладов.

• Агрегат L (М₄ ) - самый обширный денежный агрегат. Кроме средств, входящих в М₃, он включает разные ценные бумаги (сберегательные облигации, казначейские векселя). Сюда же относятся средства в иностранной валюте, принадлежащие населению, предприятиям и организациям и банкам.

Для расчёта совокупной денежной массы в РФ используются следующие агрегаты: М0 = наличные; М1 = М0 + расчётные, текущие и прочие счета (расчётные, специальные счета, счета капитальных вложений, аккредитивы и чековые счета, бюджетные, профсоюзные счета) + вклады в коммерческих банках + депозиты до востребования в Сбербанке; М2 = М1 + срочные вклады в Сбербанке; М3 = М2 + депозитные сертификаты и облигации госзаймов. Между агрегатами необходимо равновесие, в противном случае происходит нарушение денежного обращения. Практика показывает, что равновесие наступает при М2 > M1 и оно укрепляется при M2+M3 > М1.

При обращении денег важно не только количество абсолютно ликвидных денег М1, но и то количество денег М2, которое быстро может превратиться в М1. Также и М3 может при некоторых условиях стать ср-ом платежа М1.

С помощью распределения денежной массы на агрегаты Центральный банк РФ оказывает влияние на денежную массу М1, повышая ее или снижая (или сдерживая ее рост).