Основные теории иностранных инвестиций.
1. 1966г. Верлон. Принцип сравнительного преимущества. В основе лежит теория международной торговли и критерий ЖЦТ. В зависимости от фазы ЖЦ: инновации, зрелости, стандартизации выбирается определенная стратегия. Инновации – ориентация на внутренний рынок; зрелости – экспорт, поскольку конкуренция на внутреннем рынке серьезная; стандартизация – вывод производства.
2. 60 –е гг. Хаймер, Киндльберг. ПИИ связаны со многими дополнительными рисками, их необходимо компенсировать более высокими доходами за счет несовершенства рынка других стран: товарная политика фирм (инвестор принесет новую маркетинговую политику и т.д.); факторы производства – собственные технологии, квалифицированный персонал, привилегированный доступ к рынкам капитала; возможность использовать внутреннюю и внешнюю экономию на масштабе; политика правительства страны-инвестора.
3. Теории олигополистической защиты (гонка за лидером). 73 г. Никер Боккер.
4. Теория интернационализации 70-е гг. Кассан, Беркли. Компания начинает развивать производство в других странах, экономя на масштабе, но при этом сохраняя за собой лицензию.
5. Теория «летящих гусей». Акамацу – «Теория дополняющего развития». 3 фазы развития отрасли: 1. продукция поставляется в экономику через импорт. 2. для удовлетворения растущего спроса открываются местное производства. 3. излишки продукции экспортируются на новые рынки. Факторы: экономика должны быть открытой, в государстве должна быть продуманная политика ПИИ сопоставляя внешнюю торговлю и развитие внутреннего рынка.
6. Концепция конкурентного преимущества нации. Факторы конкурентного преимущества: корпоративная стратегия; состояние факторов производства в стране получателе; составляющие спроса (объем спроса, темп роста спроса, сегментация и характеристики потребителей); существование сопутствующих и поддерживающих отраслей (эффект мультипликации).
7. Эклектическая парадигма. В основе лежит то, что на общий объем располагаемых иностранными активами ТНК влияет: набор специальных преимуществ владения собственностью по отношению к внутренним игрокам; набор факторов и рынков, предлагающих отдельными странами инвесторам; степень, с которой компания может контролировать конкурентные преимущества не перенося и не предлагая их внутренним фирмам.
-
Содержание
- Экономическая сущность и классификации инвестиций.
- Инвестиционный рынок и инвестиционный процесс: субъектно-объектная структура.
- Роль и место финансовых институтов в инвестиционном процессе
- Источники финансирования инвестиций (собственные, заемные, привлеченные).
- Состав и структура и методы управление собственными источниками инвестиций.
- Организация заемного финансирования. Выбор источника и механизм получения.
- Привлеченные инвестиции. Выбор источника и механизм привлечения.
- Понятие инвестиционного проекта и бизнес-плана инвестиционного проекта.
- Структура бизнес-плана и факторы ее определяющие.
- Методы оценки инвестиционных проектов.
- Иностранные инвестиции (с учетом специфики рф).
- Прямые иностранные инвестиции в рф (с учетом специфики рф).
- Основные теории иностранных инвестиций.
- Инвестиционная привлекательность предприятия, региона.
- Портфельные инвестиции (с учетом специфики рф).
- Эмиссия ценных бумаг (ipo).
- Портфель Ценных бумаг (формирование, изменение).
- Управление риском финансового портфеля.
- Риск и доходность: соотношение понятий. Классификация рисков.
- Кредитные риски: возникновение и минимизация.
- Инвестиционные риски: возникновение и минимизация.
- Операционные риски: возникновение и минимизация.
- Валютные риски: возникновение и минимизация.
- 24 Технический и фундаментальный анализ: принципы построения.
- Проектное финансирование.
- Банковское кредитование.
- Лизинг: общая характеристика, виды, типы, преимущества.
- Венчурное финансирование: общая характеристика, особенности.
- Методы определения стоимости капитала.
- Инвестиционная политика предприятия