4.Оцінка розміщення та ефективності використання власного оборотного капіталу.
Аналіз власного обігового капіталу (ВОК) організується за такими напрямками:
оцінка забезпеченості підприємства власним оборотним капіталом;
оцінка розміщення власного оборотного капіталу;
вивчення ефективності використання власного оборотного капіталу.
Власний оборотний капітал є основним джерелом фінансування обігових коштів підприємства. Його розмір повинен забезпечувати необхідність підприємства у запасах, грошових коштах та ін.
Аналіз власного оборотного капіталу починають з розрахунку їх наявності у підприємства на визначений момент часу. Для розрахунку власного оборотного капіталу підприємства складають аналітичну таблицю.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблиця 5.
Аналіз наявності та динаміки власного оборотного капіталу.
показники | Початок року, тис. грн | Кінець року, тис.грн | Відх., тис. грн | Темп зміни, % |
1. Власний капітал, всього (р.380) - уставний капітал - пайовий капітал - і т.д. |
|
|
|
|
2. Довгостроковий позиковий капітал, (р.480) |
|
|
|
|
3. всього (1+2) |
|
|
|
|
4. Необоротні активи, (р.080) |
|
|
|
|
5. Наявність ВОК (3-4) |
|
|
|
|
За підсумками розрахованих та зведених в таблиці показників роблять відповідні висновки. Крім того, розраховують вплив зміни джерел формування на величину власного оборотного капіталу за допомогою балансового методу:
наприклад,
зміна ВОК вк = ВКк.р – ВКп.р.
Важливий етап аналізу власного оборотного капіталу - це вивчення використання його за призначенням. За рахунок власного оборотного капіталу, у першу чергу, покриваються запаси (прийнято вважати оптимальну ступінь покриття на 50%), інші оборотні засоби.
Для аналізу розміщення власного оборотного капіталу за даними балансу складають аналітичну таблицю наступної форми.
Таблиця 6.
Аналіз розміщення власного оборотного капіталу.
показники | Початок року, тис. грн | Кінець року, тис.грн | Відх., тис. грн | Темп зміни, % |
1.Всього ВОК |
|
|
|
|
2. Запаси 100-140 |
|
|
|
|
3. Короткострокові кредити банку 500 |
|
|
|
|
4. Поточна зобовязаність за товари, роботи, послуги 530 |
|
|
|
|
5. ВОК у запасах (2-3-4) |
|
|
|
|
6. ВОК у ін. обігових активах (1-5) |
|
|
|
|
7. Доля ВОК у запасах (5\2) |
|
|
|
|
Для оцінки ефективності використання власного оборотного капіталу розраховують коефіцієнт маневреності:
Кман = ВОК / ВК, де
ВК – розмір власного капіталу підприємства. Вказує на гнучкість використання власних засобів підприємства, оптимальним прийнято враховувати значення коефіцієнта 0,5.
Розмір власних оборотних коштів, як свідчать дані аналітичної таблиці (додаток Б), з кожним роком зростає, до того ж темпи зростання досить стрімкі. Якщо у 2007 році вони становили 8,6 тис. грн., то у 2008 році зросли на 297,7% і склали 34,2 тис. грн., а у 2009 році перевищили усі рекорди, досягнувши величини 234,1 тис. грн., що на 584,5% більше 2008 року і на 2 622,1% більше рівня 2007 року.
Позитивна тенденція намітилася у забезпеченні матеріальних ресурсів власними оборотними коштами: якщо у 2007 році рівень забезпеченості складав лише 0,5%, то вже з 2008 році вони стали забезпеченими на 100%. Цей факт пов’язаний, в першу чергу, із незначною величиною матеріальних запасів (4,0 – 4,7 тис. грн.).
Коефіцієнт маневреності відображає, що ступінь використання власного капіталу підприємства для забезпечення його поточної діяльності поступово зростає, бо збільшується нерозподілений прибуток підприємства. На початку діяльності підприємства у 2007 році прибуток складав лише 63,5 тис. грн. і отже, власні оборотні кошти були профінансовані за його рахунок лише на 13%. Подвійне зростання прибутку протягом 2008 року дозволило підвищити рівень покриття ВОК власними ресурсами підприємства в абсолютному значенні на 5,4%, що у відносному співвідношенні складає 41,34%., а подвійне зростання вже накопиченого прибутку у 2009 році призвело до охоплення власними капіталом оборотних коштів на 60,2%. Темп зростання цього показники в порівнянні із 2008 роком склав 362%.
Стабільної протягом трьох років діяльності підприємства є тенденція до значної частки оборотних коштів в балансі, яка коливається в межах від 93,1% до 98,3%. Однак за цей період мали місце структурні зміни в складі оборотних активів. З 2008 року на 47,4% в абсолютному значенні знизилася частка матеріальних запасів, а от на 65,4% зросла дебіторська заборгованість за товари. В 2008 році високою (28,3% в порівнянні із 1% (2007рік) і 5% (2009рік)) стала доля грошових коштів на рахунках у банку.
Отже, станом на кінець 2009 року підприємство ТОВ “Шляхбудкомплекс” підвищило на 2 622 % в порівнянні з 2007 роком рівень власних оборотних коштів до 234,1 тис. грн. Поступове зростання власного капіталу дозволяє фінансувати поточну діяльність на 60%, що є дуже позитивним фактором. Негативним є лише зростання дебіторської заборгованості до рівня в 94,5% всієї суми оборотних коштів підприємства. Така тенденція потребує особливої уваги керівництва підприємства за порядком своєчасного погашення її боржниками-покупцями.
|
| Додаток Б. Характеристика показників оборотних коштів ТОВ "Шляхбудкомплекс" |
| |||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
№ з/п | Назва коефіцієнту | Методика розрахунку | Алгоритм розрахунку | Числове значення показника | Темп приросту, % | |||||||||
2007(на кінець року) | 2008(на кінець року) | 2009(на кінець року) | 2007 | 2008 | 2009 | 2008 до 2007 | 2009 до 2007 | 2009 до 2008 | ||||||
ПОКАЗНИКИ, ЩО ВИЗНАЧАЮТЬ СТАН ОБОРОТНИХ КОШТІВ ПІДПРИЄМСТВА | ||||||||||||||
1 | Розмір власних оборотних коштів (ВОК), тис. грн.. | ВОК = р. 380 ф.1 + р. 480 ф.1. – р. 080 ф.1. | 66,0+0-57,4 | 185,7+0-151,5 | 388,9+0-154,8 | 8,600 | 34,200 | 234,100 | 297,674 | 2622,093 | 584,503 | |||
2 | Забезпеченість матеріальних запасів власними оборотними коштами | ВОК ∑(р. 100-140) ф.1. | 66,0+0-57,4 (3,4+1596,2) | 185,7+0-151,5 4,7 | 388,9+0-154,8 4,0 | 0,005 | 7,277 | 58,525 | 135 244,681 | 1 088 465,000 | 704,291 | |||
3 | Коефіцієнт маневреності власних оборотних коштів підприємства | ВОК ВК (р. 380 ф.1) | 66,0+0-57,4 66,0 | 185,7+0-151,5 185,7 | 388,9+0-154,8 388,9 | 0,130 | 0,184 | 0,602 | 41,338 | 361,965 | 226,851 | |||
4 | Частка оборотних коштів в валюті балансу | Р. 260 ф.1. Р. 280 ф.1. | 3367,9 3426,0 | 2076,9 2230,0 | 4490,1 4645,7 | 0,983 | 0,931 | 0,967 | -5,259 | -1,682 | 3,775 | |||
5 | Структура оборотних коштів підприємства, в.т.ч.
|
∑(р. 100-140) ф.1./р. 260 ф.1 х 100 р. 160 ф.1./р. 260 ф.1 х 100 ∑(р. 230-240) ф.1./р. 260 ф.1 х 100 ∑(р. 150+170+180+190+ 200+210+220 +250) ф.1../р. 260 ф.1 х100 |
(3,4+1596,2)/3367,9х100 985,8/3367,9х100 (32,1+1,6)/3367,9х100
(338,3+410,5)/3367,9х100 |
4,7/2076,9х100
1324,0/2076,9х100
587,0/2076,9х100
(157,5+3,7)/2076,9х х100 |
4,0/4490,1х100
4249,8/4490,1х100 (28,4+0,1)/4490,1х100 (3,3+4,5)/4490,1х100 |
47,495
29,270
1,001
22,233 |
0,226
63,749
28,263
7,792 |
0,089
94,648
5,089
0,174 |
-47,269
34,478
27,263
-14,472 |
-47,406
65,378
4,088
-22,060 |
-0,137
30,899
-23,174
-7,588 |
- Тема 1. Значення і теоертичні основи фінансового аналізу.
- 1.Сутність фінансового аналізу, його цілі, задачі.
- 2. Метод фінансового аналізу.
- 3. Основні типи моделей, використвуємих у фінансовому аналізі
- 4.Способи та прийоми аналізу
- Тема 2. Інформаційне забезпечення фінансового аналізу.
- 1. Характеристика форм фінансової звітності та основні вимоги до неї.
- 2. Баланс як основне джерело аналізу фінансового стану.
- 3. Еволюція підходів до аналізу фінансової звітності.
- Тема 3. Аналіз майна підприємства.
- 1. Значення, задачі аналізу майна підприємства та джерел його формування.
- 2. Аналіз наявності, складу та динаміки майна підприємства.
- 3. Аналіз джерел формування майна підприємства.
- Тема 4. Аналіз оборотних активів.
- 1. Значення, задачі аналізу.
- Класифікація обігового капіталу.
- 2. Аналіз наявності та достатності обігового капіталу.
- 3. Аналіз впливу чинників на розмір обігового капіталу.
- 4.Оцінка розміщення та ефективності використання власного оборотного капіталу.
- Тема 5. Аналіз ліквідності і платоспроможності.
- 1. Поняття ліквідності та платоспроможності підприємства та значення їх аналізу.
- 2.Методика аналізу платоспроможності підприємства.
- 3.Техніка формування балансу ліквідності.
- Тема 7. Аналіз фінансової стійкості підприємства.
- 1. Поняття фінансової стійкості та значення її аналізу.
- 2. Типи фінансової стійкості та техніка їх визначення.
- 3. Аналіз ділової активності підприємства.
- Тема 7. Аналіз кредитоспроможності підприємств.
- 1.Поняття кредитоспроможності та значення її аналізу.
- 2.Методика оцінки кредитоспроможності позичальників-юридичних осіб.
- Показники кредитоспроможності позичальника-юридичної особи та техніка їх оцінки
- 3.Методика оцінки кредитоспроможності позичальників-фізичних осіб.
- Тема 8. Аналіз прибутковості та рентабельності підприємства
- Методика розрахунку показників фінансових результатів та показників рентабельності.
- Основні відносні показники рентабельності діяльності підприємств
- Методика оцінки прибутку від реалізації.
- Методика факторного аналізу прибутку від реалізації.
- Тема 9. Аналіз грошових потоків.
- Поняття грошових потоків, значення їх аналізу.
- Техніка аналізу вхідних грошових потоків.
- Техніка аналізу вихідних грошових потоків.
- Тема 10. Комплексне оцінювання фінансового стану підприємств.
- 1. Поняття фінансового стану та значення його аналізу.
- 2. Способи комплексної оцінки финансового стану підприємств.
- 3. Діагностика банкрутства підприємства.