лекції 17

3. Аналіз впливу чинників на розмір обігового капіталу.

Обігові кошти підприємства забезпечують непереривність процесу виробництва. Обіг капіталу включає три стадії:

заготовчу;
виробничу;
збутову.

Чим швидше капітал зробить оборот, тим більш підприємство отримає і реалізує продукції при одній й тій самій сумі капіталу за відповідний відрізок часу. Від швидкості цього процесу залежить ефективність використання обігового капіталу, яка характеризується його оборотністю.

Оборотність активів – це тривалість проходження засобів окремих стадій виробництва і реалізації.

Оборотність обігових засобів характеризується:

тривалістю одного оберту в днях (оборотність обігового капіталу в днях);

О = ОКсер * Д / Р, де

Оксер – середня вартість оборотного капіталу,

Р – величина чистої виручки від реалізації товарів, робіт, послуг,

Д – кількість календарних днів в аналізованому періоді.

кількістю обертів за аналізований період (коефіцієнт оборотності)

К = Р / ОКсер.

Для розрахунку цих показників використовують середній розмір обігового капіталу:

ОК сер. = 0,5 ОК 1 + ОК 2 +….+ 0,5 ОК n / n - 1

Ріст коефіцієнту оборотності обігового капіталу та зниження тривалості обертання свідчить про підвищення ефективності використання обігового капіталу підприємства. Розрахунок показників оборотності для ТОВ «Шляхбудкомплекс» наведено у додатку А.

Коефіцієнт оборотності активів мав у 2008 році тенденцію до зниження, якщо у 2007 році всі активи за рік здійснили 5,4 оборотів тривалістю майже 67 днів, то у 2008 році лише 2,8 оборотів, а тривалість його склала 128,5 днів. У 2009 році кількість оборотів зросла на 85,6%, в результаті чого активи здійснили 5,2 обороти тривалістю 69 днів. Це обумовлено передусім тим, що найвагоміше місце серед активів підприємства займає дебіторська заборгованість, однак темпи її погашення у 2009 році прискорилися відносно 2008 року. Результатом такого зниження оборотності активів у 2008 році підприємство було вимушено залучити додатково 57,2 тис. грн. в оборот для забезпечення необхідного рівня реалізації. А от у 2009 році із пожвавленням оборотності активів, скороченням тривалості 1 обороту майже вдвічі, ТОВ “Шляхбудкомплекс” вдалося вивільнити 119,1 тис. грн. та спрямувати їх на підвищення обсягів закупівлі товарів для перепродажу або погашення власних зобов’язань перед кредиторами.

Отже, як свідчать дані аналізу підприємство оборотність активів має не безнадійний стан, однак враховуючи, що залишків товарних запасів немає на кінець періоду, потрібно знижувати доволі високий рівень непогашеної дебіторської заборгованості покупців за реалізовані товари. Однак в конкурентному середовищі реалізація не з передплатою, а з відстрочкою забезпечує ТОВ “Шляхбудкомплекс” підвищення обсягів реалізації в порівнянні з минулим 2008 роком.

		Додаток А. Характеристика показників оборотності активів на прикладі ТОВ "Шляхбудкомплекс"
№ з/п	Назва коефіцієнту		Методика розрахунку	Алгоритм розрахунку			Числове значення показника			Темп приросту, %
№ з/п	Назва коефіцієнту		Методика розрахунку	2007	2008	2009	2007	2008	2009	2008 до 2007	2009 до 2008	2009 до 2007
1	Коефіцієнт оборотності всіх активів, які використовує підприємство		Обсяг реалізації товарів/ Середня вартість активів, які використовуються (за середньою арифметичною чи хронологічною)	18502,3 3426,0	7926,2 (3426,0+2230,0):2	17879,5 (2230,0+4645,7):2	5,401	2,803	5,201	-48,102	-3,699	85,559
2	Коефіцієнт оборотності поточних активів		Обсяг реалізації товарів/ Середня вартість поточних активів (оборотних активів)	18502,3 3367,9	7926,2 (3367,9+2076,9):2	17879,5 (2076,9+4490,1):2	5,494	2,911	5,445	-47,004	-0,882	87,027
3	Тривалість обороту всіх активів, що використовуються		Кількість днів у періоді/ Коефіцієнт оборотності всіх активів	360 5,401	360 2,803	360 5,201	66,660	128,445	69,22	92,687	3,841	-46,109
4	Тривалість обороту поточних активів		Кількість днів у періоді/ Коефіцієнт оборотності поточних активів	360 5,494	360 2,911	360 5,445	65,529	123,649	66,113	88,692	0,890	-46,532
5	Обсяг коштів, що додатково інвестуються в оборот (звільнюються з обороту)		Обсяг реалізації товарів х [КО₁-КО₀] / Кількість днів у періоді	18502,3х(5,401-0) 360	7926,2х(2,803-5,401) 360	17879,5х(5,201-2,803) 360	ххх	-57,200	119,1	ххх	ххх	-308,22

Крім зазначених показників оборотності, для характеристики ефективності використання поточного капіталу розраховують коефіцієнт рентабельності:

Рен = П / ОКсер, де

П – величина прибутку підприємства в аналізованому періоді.

Використовуючи способи факторного аналізу (ланцюгових підстановок, інтегральний) вимірюють вплив кожного чинника на зміну показників ефективності використання поточного капіталу.

В результаті прискорення або уповільнення обороту капіталу залучається чи вилучається відповідна сума обігових коштів підприємства.

Економічний ефект у разі прискорення обіговості капіталу виражається у відносному вилученні засобів з обороту, а також зростанням розміру виручки від реалізації і суми прибутку:

(Озв – Обаз) * Рд зв, де

Рд зв – денний розмір чистої виручки від реалізації у звітному періоді.

Від ефективності використання обігового капіталу підприємства залежать найважливіші показники його діяльності. Так, для встановлення впливу коефіцієнта оборотності на зміну виручки від реалізації, використовують формулу:

Р = ОКсер * К

Зв'язок між показниками рентабельності продажу і оборотністю засобів, вкладених в обіговий капітал, виражається наступною залежністю:

П / Р = П / ОКсер * ОКсер / Р.

Застосувавши спосіб ланцюгових підстановок, можна розрахувати вплив чинників на обсяг реалізації і рентабельність продажу.

У завершенні аналізу розробляють заходи з прискорення оборотності обігового капіталу:

- скорочення тривалості виробничого циклу за рахунок підвищення продуктивності праці, більш повного використання матеріальних ресурсів;

- покращення організації матеріально-технічного забезпечення виробництва необхідними матеріальними ресурсами та скорочення часу знаходження капіталу в запасах;

- прискоренні процесу відвантаження продукції і оформлення розрахункових документів;

- скорочення часу знаходження засобів у дебіторській заборгованості;

- підвищення рівня маркетингових досліджень, орієнтованих на прискорення руху товарів.

Содержание