2. Сущность, виды и источники финансирования капитальных вложений. Амортизация основного капитала.

Инвестиции – долгосрочное вложение капитала в отраслях экономики с целью получения прибыли или достижения социального эффекта.

Термин «инвестиции» с латинского означает «вложения».

Различают 3 типа инвестиций:

- реальные;

- финансовые;

- интеллектуальные.

Реальные инвестиции – долгосрочное вложение средств в отрасли материального производства.

Реальные инвестиции подразделяются:

- капитальные вложения;

- инновационные инвестиции;

- инвестиции в материальные оборотные активы.

Капитальные вложения – это затраты на новое строительство, техническое перевооружение, реконструкцию и расширение действующих основных фондов.

К новому строительству относится строительство объектов основного, подсобного или обслуживающего назначения, осуществляемое на новых площадках.

К техническому перевооружению относят комплекс мероприятий по повышению технико-экономического уровня на основе внедрения передовой техники и технологии, механизации и автоматизации, замены физически и морально изношенного оборудования новым более производительным.

Реконструкция – переустройство существующих производств без их расширения, связанное с их совершенствованием в целях увеличения производственных мощностей.

Расширение действующих основных фондов – строительство дополнительных производств на действующей организации (сооружении) в целях создания дополнительных или новых производственных мощностей.

По технологической структуре капитальные вложения подразделяются на следующие группы:

- строительно-монтажные работы;

- приобретение машин, оборудования, инвентаря и инструментов;

- закладка и выращивание многолетних насаждений;

- формирование основного стада;

- прочие капвложения.

Строительство может осуществляться подрядным и хозяйственными способами. Затраты при хозяйственном способе строительства определяются по статьям исходя из фактически выполненных объемов работ.

Затраты на приобретение машин, оборудования, инвентаря состоят из стоимости техники, оборудования, уплаченной их поставщикам, и расходов по доставке. Затраты определяются в сметно-финансовых расчетах.

Затраты по закладке многолетних насаждений определяются на основании количества и стоимости работ: проектно-изыскательных, подготовка территории для закладки, приобретение семян и посадочного материала, оплата труда, внесение удобрений и т.д. Затраты определяются в сметно-финансовых расчетах.

Капитальные вложения по формированию основного стада включают затраты по выращиванию переводимого в основное стадо молодняка продуктивного и рабочего скота, расходы по приобретению и доставке скота.

Затраты по переводу продуктивного скота = Себестоимость 1 ц ж. м х количество ж.м;

Затраты по переводу рабочего скота = Количество голов х (балансовая стоимость 1 гол на начало планируемого года + плановая годовая стоимость содержания животных / 12 мес. х срок содержания).

Срок содержания молодняка лошадей в группе до перевода в основное стадо, от начало года до месяца перевода, при этом месяц перевода принимается за 0,5.

Затраты на покупку племенного молодняка = количество голов х цена покупки с учетом транспортных расходов.

К прочим относят затраты, связанные с приобретением проектно-сметной документации, освоением земельных участков, проектно-изыскательские и конструкторские работы и т.д.

Источники финансирования капитальных вложений – средства, используемые на увеличение основного капитала и создание новых объектов основных средств.

Таблица 3.1 – Источники финансирования капитальных вложений

Венчурный капитал – вид предпринимательского капитала, вкладываемого инвестором в высокоприбыльные инновационные проекты, при повышенном риске вложений в связи с отсутствием обеспечения и неопределенностью рынка сбыта продукции.

Государственные источники финансирования капитальных вложений могут предоставляться на возвратной и безвозвратной основе и имеют строго целевое назначение.

К прочим источникам можно отнести отчисления из централизованных инновационных фондов министерств и ведомств, средства спонсоров, вышестоящих организаций, вклады иностранного капитала при создании СП и т.д.

Затраты по капитальным вложениям = Источникам их финансирования

Потребность в долгосрочном кредите на финансирование затрат по капитальным вложениям определяется как разница между годовым объемом по капитальным вложениям и собственными и государственными источниками финансирования. (ДК = V КВ – И собств. – И гос.).

Основой долгосрочных кредитных отношений является кредитный договор.

Объектами долгосрочного кредитования капитальных вложений являются:

- новое строительство производственного назначения;

- реконструкция, расширение, техническое перевооружение;

- строительство, покупка жилых домов;

- закупка техники;

- формирование основного стада.

Источники финансирования затрат по формированию основного стада:

1. Выручка от выбраковки скота (количество голов х балансовая стоимость 1 головы);

2. Амортизационные отчисления по рабочему скоту;

3. Прибыль;

4. Долгосрочный кредит.

Амортизация – денежное выражение той части объектов основных средств, которая в процессе производства изнашивается физически и морально и постепенно переносит свою стоимость на готовую продукцию.

С целью сближения подходов по начислению и отражению амортизации с МСФО предусмотрена с 2011 г. отмена формирования и использования амортизационных фондов и индексации амортизационных отчислений. Однако отмена механизма формирования и использования амортизационных фондов не исключает использование амортизации в качестве источники капитальных вложений.

Способы начисления амортизации:

линейный – амортизация начисляется в одинаковой сумме, исходя из первоначальной стоимости объекта и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования объекта.

А = Оср х На / 100, где (3.1)

А – годовая сумма амортизации;

Оср – среднегодовая стоимость основных средств;

На – годовая линейная норма амортизации.

Согласно Инструкции о порядке начисления амортизации при линейном способе 2 варианта расчета:

1. С применением нормы амортизации;

2. С применением суммы амортизации, рассчитанной путем деления амортизируемой стоимости на установленный нормативный срок службы.

нелинейный – заключается в неравномерном (по годам) начислении амортизации в течение срока полезного использования объекта (в качестве последнего не рассматриваются машины, оборудование и транспортные средства с нормативным сроком службы до 3 лет).

1) способ уменьшаемого остатка. Годовая сумма амортизации рассчитывается исходя из определяемой на начало года недоамортизированной стоимости основных фондов и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования объекта и коэффициента ускорения, принятого в Республике Беларусь ( от 1 до 2,5).

2) по сумме чисел лет срока полезного использования. Годовая стоимость амортизации определяется исходя из амортизируемой стоимости объекта и соотношения числа лет, оставшихся до конца срока службы, и суммы чисел лет срока службы.

СЧЛ = Спи х (Спи + 1) / 2, где (3.2)

СЧЛ сумма чисел лет, выбранных организацией в пределах установленного срока полезного использования объекта;

Спи – срок полезного использования объекта.

производительный – амортизация начисляется исходя из амортизируемой стоимости объекта и отношения натуральных показателей объема продукции, выпущенной в текущем году, к ресурсу объекта.

А = Vв х Са / Vп, где (3.3)

Vв – объем выпущенной продукции;

Са – стоимость амортизируемого объекта;

Vп – прогнозируемый объем выпуска продукции (в течение срока эксплуатации объекта).