logo
Финансы и финансовый рынок для КД

1. Сущность финансового рынка и его функции

Финансовый рынок представляет собой совокупность рыночных отношений, регулирующих движение финансовых ресурсов.

Функция финансового рынка – перелив избытка денежных ресурсов от одних субъектов к другим в различных отраслях и на разных рынках.

Задача финансового рынка состоит в организации торговли финансовыми активами и обязательствами между продавцами и покупателями финансовых ресурсов.

Группы участников финансового рынка:

  1. основные участники – продавцы и покупатели финансовых активов (валютных ценностей, кредитных ресурсов, ценных бумаг). В качестве продавцов выступают кредиторы, эмитенты ценных бумаг и продавцы валюты, а покупателей – заемщики, инвесторы и покупатели валюты;

  2. финансовые посредники представлены финансово-кредитными и инвестиционными институтами, основными из которых являются банки, инвестиционные компании и фонды, трастовые компании, инвестиционные дилеры и брокеры;

  3. организации, обслуживающие финансовый рынок (инфраструктура рынка) представлены фондовыми и валютными биржами, расчетно-клиринговыми организациями, консалтинговыми фирмами;

  4. органы государственного регулирования и саморегулирования.

Объектом финансового рынка является финансовый капитал.

Финансовый капитал – это взаимодействие и окончательное слияние ссудного и денежного капиталов.

Капитал имеет 3 важных качества:

Сущность финансового рынка проявляется через его функции, которые можно разделить на 2 группы:

  1. общерыночные, которые присущи любому рынку;

  2. специфические, которые отличают финансовый рынок от других.

Общерыночные функции:

  1. коммерческая, которая предполагает получение дохода от операций на рынке;

  2. ценообразовательная – рынок определяет спрос и предложение на товары, выявляет реальные рыночные цены на него;

  3. информационная – аккумулирование необходимой информации об объектах торговли и ее участниках и доведение этой информации до всех заинтересованных организаций и лиц;

  4. регулирующая – определение правил торговли и участия в ней, порядка разрешения споров между участниками и т.д.

Специфические функции:

  1. мобилизация капитала, т.е. привлечение свободных финансовых ресурсов субъектов хозяйствования и средств населения для последующего их инвестирования в производство; объединение капиталов путем акционирования, выпуска долговых ценных бумаг (облигаций, векселей);

  2. движение капитала. Через финансовый рынок осуществляется перераспределение денежных средств, финансовых ресурсов между субъектами хозяйствования, отраслями экономики, движение капитала из малоэффективных отраслей в более эффективные;

  3. инструмент регулирования денежного обращения и кредитных отношений. Существование разветвленной сети финансового рынка может оказать сдерживающее влияние на развитие инфляционных процессов. Так, наличие обширного «ассортимента» финансовых инструментов помогает связать часть неизрасходованных денежных ресурсов потребителей, превратив их из свидетельства неудовлетворенного спроса в сбережения.

  4. Страхование финансовых рисков, рисков инвестирования. Эта функция реализуется через производные ценные бумаги (называемые фиктивным капиталом второго порядка) и позволяет превратить некоторые виды рисков в объект купли-продажи;

  5. Контроль за эффективностью управления предприятий. Неэффективное функционирование предприятия может привести к его реструктуризации;

  6. Стимулирование иностранных инвестиций. Финансовый рынок, обеспечивающий высокую ликвидность финансовых инструментов, является средством снижения рисков для иностранного инвестора и способствует привлечению крупных иностранных инвестиций.

Современный финансовый рынок характеризуется следующими основными тенденциями.