Понятие инвестиционного проекта и бизнес-плана инвестиционного проекта.
Инвестиционный проект - план вложения капитала в целях получения прибыли.
Понятие инвестиционного проекта имеет два смысла:
1. как деятельность, предполагающая осуществление комплекса каких-либо действий, обеспечивающих достижение определенных целей.
2. как система, включающая в себя определенный набор организационно-правовых и расчетно-финансовых инструментов необходимых для осуществления каких-либо действий.
Инвестиционный проект (ФЗ “Об ИД в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений”, ст. 1) - обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством РФ и утвержденными в установленном порядке стандартами, а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).
Все инвестиционные проекты независимо от источников финансирования и форм собственности объектов капитальных вложений до их утверждения подлежат экспертизе, которая проводится в целях предотвращения создания объектов, использование которых нарушает права физических и юридических лиц и интересы государства или не отвечает требованиям утвержденных в установленном порядке стандартов (норм и правил), а также для оценки эффективности осуществляемых капитальных вложений (ст. 13 ФЗ).
1 по количеству участников и степени влияния на окружающий мир:
- мелкие проекты - расширения производства и увеличение ассортимента выпускаемой продукции. Их отличают сравнительно небольшие сроки реализации (создание объектов социально-культурной сферы). Они не требуют проработанности технико-экономического обоснования и связанных с ним вопросов.
- крупные проекты – объекты крупных предприятий, в основе которых лежит прогрессивно-новая идея промышленного производства продукции, необходимой для удовлетворения спроса на внутреннем и внешнем рынке.
- мегапроекты - целевые инвестиционные программы, содержащие множество взаимосвязанных конечным продуктом проектов.
2 по основным сферам деятельности: социальные; экономические; технические; смешанные.
3 по длительности: краткосрочные (до 3 лет); среднесрочные (от 3 до 5 лет); долгосрочные (свыше 5 лет).
4 по направленности проекта: коммерческие, общественные, связанные с государственными интересами;
5 по сферам деятельности: социальные; экономические; организационные; технические; смешанные.
Для реализации инвестиционных проектов используются следующие источники инвестиций:
- собственные средства – прибыль, амортизация, суммы, выплачиваемые страховыми организациями в виде возмещения за ущерб;
- средства, выделяемые вышестоящими компаниями, промышленно-финансовыми группами, холдингами, акционерными обществами на безвозмездной основе и привлеченные средства от продажи акций, благотворительные и иные взносы;
- ассигнования из регионального, федерального, местного бюджетов, фондов предпринимательства на безвозмездной основе;
- иностранные инвестиции в форме участия в УК совместных предприятий, а также в форме прямых вложений различных организаций;
- различные формы заемных средств, в т. ч. кредиты на возвратной основе.
Для принятия инвестором решения о долгосрочном вложении капитала необходимо располагать информацией подтверждающей два основополагающих правила:
- вложенные средства должны быть полностью возмещены.
- прибыль, полученная в результате данной операции должна быть достаточно велика, чтобы компенсировать временный отказ от использования средств по другому альтернативному источнику.
Информация, рассматриваемая для принятия решения об инвестировании должна включать:
цели проекта, его ориентация и экономическое окружение (налоги, государственная поддержка);
маркетинговая информация (конкурентная среда, рынок сбыта, спрос, ценовая политика);
материальные затраты (потребности, наличие сырьевых источников, цены и условия поставок сырья, комплектующих, энергоносителей);
место размещения (с учетом трудовых, природно-климатических, социальных и иных факторов);
проектно-строительная информация (выбор конструктивных решений, зданий и сооружений и т. д.);
структура, форма собственности предприятия, система управления;
кадры (потребность, обеспеченность, степень подготовки, оплата);
объемы финансирования по периодам реализации проекта;
график осуществления проекта (подготовительные работы, строительно-монтажные работы, пуско-наладочные работы, эксплуатация);
оценка эффективности проекта.
Фазы инвестиционного проекта.
1 прединвестиционная фаза, которая включает следующие мероприятия:
1) разработка бизнес-плана;
2) выбор местоположения объекта;
3) выделение инвестиций на проектирование;
4) проведение тендеров на проектирование;
5) заключение предварительных договоров;
6) получение разрешений;
7) полная подготовка к началу работ
2 инвестиционная фаза (формируются активы предприятия, заключаются контракты на поставку сырья, комплектующих, производится набор рабочей силы), включает мероприятия:
1) строительство объектов входящих в проект;
2) монтаж оборудования;
3) пусконаладочные работы;
4) производство опытных образцов;
5) выход на проектную мощность.
3 эксплуатационная фаза. Существенно влияет на эффективность вложенных средств. Чем дальше будет отнесена во времени ее верхняя граница, тем больше будет совокупный доход. Осуществляется:
1) сертификация продукции;
2) создание центров ремонта;
3) создание дилерской сети;
4) мониторинг экономических показателей проекта.
Бизнес-план - документ, в котором комплексно, системно и детально обосновывается инвестиционное предложение и определяется основные характеристики инвестиционного проекта. Бизнес-план должен убедительно доказать эффективность принятия инвестиционного решения для его потенциальных участников, для местной администрации, заинтересованных лиц и организаций.
В настоящее время определилась единая структура бизнес-плана. Она включает: резюме проекта; характеристика продукции или услуг; положение дел в отрасли; анализ рынка; производственная деятельность; стратегия маркетинга; управление реализацией проекта; оценка рисков и способы их страхования; финансовый план; приложения.
- Экономическая сущность и классификации инвестиций.
- Инвестиционный рынок и инвестиционный процесс: субъектно-объектная структура.
- Роль и место финансовых институтов в инвестиционном процессе
- Источники финансирования инвестиций (собственные, заемные, привлеченные).
- Состав и структура и методы управление собственными источниками инвестиций.
- Организация заемного финансирования. Выбор источника и механизм получения.
- Привлеченные инвестиции. Выбор источника и механизм привлечения.
- Понятие инвестиционного проекта и бизнес-плана инвестиционного проекта.
- Структура бизнес-плана и факторы ее определяющие.
- Методы оценки инвестиционных проектов.
- Иностранные инвестиции (с учетом специфики рф).
- Прямые иностранные инвестиции в рф (с учетом специфики рф).
- Основные теории иностранных инвестиций.
- Инвестиционная привлекательность предприятия, региона.
- Портфельные инвестиции (с учетом специфики рф).
- Эмиссия ценных бумаг (ipo).
- Портфель Ценных бумаг (формирование, изменение).
- Управление риском финансового портфеля.
- Риск и доходность: соотношение понятий. Классификация рисков.
- Кредитные риски: возникновение и минимизация.
- Инвестиционные риски: возникновение и минимизация.
- Операционные риски: возникновение и минимизация.
- Валютные риски: возникновение и минимизация.
- 24 Технический и фундаментальный анализ: принципы построения.
- Проектное финансирование.
- Банковское кредитование.
- Лизинг: общая характеристика, виды, типы, преимущества.
- Венчурное финансирование: общая характеристика, особенности.
- Методы определения стоимости капитала.
- Инвестиционная политика предприятия