45. Особенности клиринговой, депозитарной и регистраторской деятельности на рынке ценных бумаг России.

РЕГИСТРАТОРСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

Деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг признаются сбор, фиксация, обработка, хранение и представление зарегистрированным лицам и эмитентам данных из системы ведения реестра.

Реестродержатели:

• эмитент

• специализированный регистратор (исключительный вид деятельности)

Система ведения реестра

• лицевые счета владельцев ценных бумаг;

• лицевые счета зарегистрированных залогодержателей;

• учет ценных бумаг, принятых на баланс акционерного общества в связи с выкупом, приобретением и погашением ценных бумаг;

• журнал учета выданных и погашенных сертификатов ценных бумаг;

• учет документов, являющихся основанием для внесения изменений в реестр;

• учет запросов зарегистрированных лиц и ответов на них, включая отказы от регистрации в реестре;

• учет начисленных доходов (дивидендов) по ценным бумагам.

ДЕПОЗИТАРНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

Депозитарная деятельность представляет собой комплекс мер по оказанию услуг, связанных с хранением сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ценные бумаги.

Два вида депозитариев:

• депозитарий по учету и хранению ценных бумаг

• специализированный депозитарий по учету активов инвестиционных фондов

ОТЛИЧИЕ РЕГИСТРАТОРА ОТ ДЕПОЗИТАРИЯ

КЛИРИНГОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСЬ

Клиринговой деятельностью является деятельность по определению взаимных обязательств, возникающих на фондовом рынке между продавцами и покупателями ценных бумаг, и их зачету по поставкам ценных бумаг покупателям и денежных средств продавцам.

Основные функции клиринга:

• сбор информации по заключенным сделкам, ее сверка и корректировка

• учет зарегистрированных сделок и проведение вычислений по ним;

• определение взаимных обязательств по поставкам и расчетам участников биржевой торговли;

• обеспечение поставки ценных бумаг от продавца к покупателю;

• организация денежных расчетов по сделкам;

• обеспечение гарантий по исполнению заключенных сделок.

ЭТАПЫ РАЗВИТИЯ КЛИРИНГА

1. Этап (netting) – начальный этап, при котором клиринговая палата является организатором исполнения сделок, применяя механизм попарного сведения участников торгов

2. Этап – клиринговая палата выступает в качестве расчетного центра, принимая платежи от должников и переводя их кредиторам

3. Этап (novation) – клиринговая палата является гарантом исполнения сделок. Расчеты проводятся в конце торговой сессии

4. Этап – система непрерывного улаживания сделок в ходе торговой сессии