Анализ денежных потоков.

Денежный поток (cash flow) – это количественное выражение денежных средств, находящихся в распоряжении компании в настоящий момент времени. На динамическом уровне это планируемое и фактическое движение денежных средств во времени.

Цель анализа денежных потоков - это, прежде всего, анализ финансовой устойчивости и доходности предприятия. Денежный поток характеризует степень самофинансирования предприятия, его финансовую силу, финансовый потенциал, доходность.

Анализ денежных потоков является одним из ключевых моментов в анализе финансового состояния предприятия, поскольку при этом удается выяснить, смогло ли предприятие организовать управление денежными потоками так, чтобы в любой момент в распоряжении фирмы было достаточное количество наличных денежных средств.

Одним из основных показателей, применяемых для оценки финансового состояния, является чистый денежный поток. Он характеризует разницу между положительным и отрицательным денежными потоками (поступлением и расходованием денежных средств) и позволяет во многом определить финансовое равновесие предприятия.

В отличие от чистого денежного потока показатель прибыли показывает разницу между доходами и расходами компании. Показателя прибыли недостаточно, чтобы оценить доходность и финансовый потенциал компании. Компания может быть прибыльной (то есть начисленные доходы могут превышать расходы компании), но при этом иметь большую дебиторскую задолженность и испытывать недостаток денежных средств для выплаты заработной платы и погашения обязательств перед кредиторами.

Свободный денежный поток (Free Cash Flow) - денежный поток, которым располагает компания после финансирования всех инвестиций, которые она считает целесообразным осуществить. Свободный денежный поток определяется как прибыль от основной деятельности после уплаты налогов плюс амортизация минус инвестиции.