71. Денежные потоки организации: понятие, виды и методы формирования денежных потоков.

Денежный поток — это объем денежных средств, который получает или выплачивает организация в течение отчетного или планируемого периода.

Денежный поток отражает движение денежных средств, которые в ряде случаев не учитываются при расчете прибыли, а также амортизационные отчисления, инвестиционные расходы, налоговые платежи, штрафы, пени, заемные и авансированные средства и т.д.

Приток денежных средств осуществляется за счет: выручки от реализации продукции, работ, услуг; увеличения уставного капитала от дополнительной эмиссии акций; полученных кредитов, займов и средств от выпуска корпоративных облигаций и др.

Отток денежных средств возникает вследствие покрытия текущих затрат, инвестиционных расходов, платежей в бюджет и во внебюджетные фонды, выплат дивидендов акционерам организации и т.д. Чистый приток денежных средств (резерв денежной наличности) образуется как разница между всеми поступлениями и отчислениями денежных средств.

Многообразие денежных потоков, которые возникают в организации, можно классифицировать следующим образом:

1) по масштабу обслуживания финансово-хозяйственных процессов:денежный поток организации; денежный поток структурного подразделения; денежный поток отдельной хозяйственной операции;

2) в зависимости от вида финансово-хозяйственной деятельности организации: денежный поток текущей деятельности; денежный поток инвестиционной деятельности; денежный поток финансовой деятельности;

3) по направлению движения денежных средств:

• входящий (приток);

• исходящий (отток);

4) по форме осуществления:

• наличный (получение денежных средств через кассу);

• безналичный (денежный поток записан на бухгалтерском счете);

5) в зависимости от сферы обращения:

• внешний (поступление или выплаты денежных средств от юридических или физических лиц);

• внутренний (смена места нахождения денежных средств);

6) по продолжительности вложений:

• долгосрочный (более года);

• краткосрочный (менее года);

7) в зависимости от объемов поступления и расходования денежных средств:

• избыточный;

• дефицитный;

• оптимальный;

8) в зависимости от видов валют:

• в национальной валюте;

• в иностранной валюте;

9) по предсказуемости:

• планируемый;

• непланируемый;

10) в зависимости от непрерывности формирования:

• регулярный;

• дискретный;

11) в зависимости от оценки времени:

• текущий;

• будущий.

Управление денежными потоками организации определяется следующими актуальными причинами:

• денежные потоки обслуживают ведение хозяйственной деятельности организации практически во всех аспектах;

• эффективное управление обеспечивает финансовое равновесие организации и позволяет снизить потребность в заемном капитале;

• рациональное управление денежными потоками способствует повышению ритмичности операционного процесса, ускорению оборота капитала организации, снижению риска неплатежеспособности.

Процесс управления денежными потоками включает:

• составление бюджетов денежных потоков;

• полный, своевременный и достоверный учет операций с денежными средствами;

• аудит расчетных операций (контроль законности совершения расчетных операций, правильности их отражения в учете);

• анализ денежного потока;

• определение оптимального уровня денежных средств;

• прогнозирование денежных потоков.

Методы формирования ДП: Прямой и косвенный.

• прямой метод основывается на исчислении притока (выручка от реализации продукции, работ и услуг, авансы полученные и др.) и оттока (оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов и др.) денежных средств, т.е. исходным элементом является выручка;

• косвенный метод основывается на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств, и последовательной корректировке чистой прибыли, т.е. исходным элементом является прибыль.

Прямой метод расчета основан на отражении итогов операций (оборотов) по счетам денежных средств за период. При этом операции группируются по трем видам деятельности: текущая (операционная) деятельность - получение выручки от реализации, авансы, уплата по счетам поставщиков, получение краткосрочных кредитов и займов, выплата заработной платы, расчеты с бюджетом, выплаченные/полученные проценты по кредитам и займам; инвестиционная деятельность - движение средств, связанных с приобретением или реализацией основных средств и нематериальных активов; финансовая деятельность - получение долгосрочных кредитов и займов, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, погашение задолженности по полученным ранее кредитам, выплата дивидендов.

Расчет денежного потока прямым методом дает возможность оценивать платежеспособность предприятия, а также осуществлять оперативный контроль за притоком и оттоком денежных средств.

Косвенный метод предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств. Расчет денежных потоков данным методом ведется от показателя чистой прибыли с необходимыми его корректировками в статьях, не отражающих движение реальных денег по соответствующим счетам.

Для устранения расхождений в формировании чистого финансового результата и чистого денежного потока производятся корректировки чистой прибыли или убытка с учетом:

• изменений в запасах, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложениях, краткосрочных обязательствах, исключая займы и кредиты, в течение периода;

• не денежных статей: амортизация внеоборотных активов; курсовые разницы; прибыль (убыток) прошлых лет, выявленная в отчетном периоде и другое;

• иных статей, которые должны найти отражение в инвестиционной и финансовой деятельности.