29. Управление денежными средствами и их эквивалентами
Управление денежными средствами включает в себя анализ и прогнозирование денежного потока, расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджета денежных средств. Основной целью управления денежными средствами является предотвращение появления их дефицита при одновременной минимизации их среднего остатка. Распространенные модели управления денежными средствами:
Модель Баумоля – данная модель проста и в достаточной степени приемлема для предприятий, денежные расходы которых стабильны и прогнозируемы. В действительности такое случается редко; остаток средств на расчетном счете изменяется случайным образом, причем возможны значительные колебания. а) min остаток ДС считается нулевым;
б) max остаток рассчитывается по формуле: ДСmax = , где Рк – средня сумма расходов по обслуживанию одной операции с краткосрочными фин.вложениями;
Ода – общий расход денежных активов в предстоящем периоде;
СПкфв – ставка % по краткосрочным фин.вложениям в анализируемом периоде.
в) средний остаток денежных активов в соответствии с этой моделью планируется как половина оптимального (максимального) остатка.
Q = , где V – прогнозируемая потребность в у.е. в период;
С – единовременные расходы по конвер-ии у.е.; r – приемлемый доход по КФВ.
Модель Миллера и Орра представляет собой компромисс между простотой и реальностью.
а) min остаток денежных средств принимается в размере минимального их резерва в отчет.период
б) оптимальный остаток денежных активов (DCopt) = , В – вариация ежедневного поступления средств на расчетный счет;
в) max остаток денежных средств в соответствии с этой моделью принимается в 3-кратном размер
г) средний остаток (ДСср) денежных активов =
Оптимизация потока платежей с целью уменьшения максимальной и средней потребности в денежных активах, осуществляется путем его оперативного регулирования (переноса срока отдельных платежей по заблаговременному согласованию с контрагентами).
Денежный поток – совокупность распределенных во времени поступлений и выплат ДС в наличной и безналичной форме, генерируемых фин-хоз. деятельностью п/п.
- 1. Финансовый менеджмент как система управления
- 2. Базовые концепции финансового менеджмента
- 3. Анализ формирования и использование прибыли
- 4. Анализ ликвидности и платежеспособности.
- 5. Абсолютные показатели финансовой устойчивости
- 6. Относительные показатели финансовой устойчивости
- 7. Анализ кредитоспособности предприятия
- 8. Понятие и признаки ценных бумаг
- 9. Дивидендная политика и факторы ее определяющие
- 10. Понятие и классификация активов
- 11. Методы оценки активов в финансовом менеджменте
- 12. Понятие и виды инвестиций
- 13. Управление инвестициями
- 14. Оценка доходности финансовых активов
- 15. Менная стоимость денег
- 16. Оценка эффективности инвестиционных проектов
- 17. Управление источниками долгосрочного финансирования
- 18. Сущность и классификация пассивов
- 19. Стоимость капитала и этапы ее оценки
- 20. Управление собственным капиталом
- 21. Функции и источники получения прибыли
- 22. Сущность и принципы кредитования
- 23. Леверидж и его роль в финансовом менеджменте
- 24. Безубыточность работы предприятия
- 25. Экономическая сущность оборотного капитала
- 26. Расчет финансового цикла
- 27. Управление запасами
- 28. Управление дебиторской задолженностью
- 29. Управление денежными средствами и их эквивалентами
- 30. Финансовое планирование и прогнозирование
- 31. Стратегическое, долгосрочное и краткосрочное финансовое планирование
- 32. Финансовая стратегия
- 33. Методы прогнозирования основных финансовых показателей
- 34. Прогнозирование на основе пропорциональных зависимостей
- 35. Методы оценки и принятие решений финансового характера в условиях инфляции
- 36. Сущность налогового менеджмента
- 37. Методы оценки налоговой нагрузки предприятия
- 38. Сущность и концепции управления затратами
- 39. Антикризисное управление
- 40. Международные аспекты финансового менеджмента
- 41. Оценка потенциального банкротства
- 42. Сущность реструктуризации и основные этапы ее проведения
- 43. Последовательность составления последовательной (консолидированной) финансовой отчетности ао
- 44. Формы и методы государственного регулирования процессов реструктуризации
- 45. Функции и виды бюджета
- 46. Оценка денежных потоков разной продолжительности
- 47. Влияние структуры капитала на финансовые результаты компании
- 48. Оценка стоимости заемного капитала
- 49. Средняя и предельная цена капитала
- 50. Совокупный риск, связанный с деятельностью предприятия