41. Оценка потенциального банкротства

Банкрот – предприятие, неплатежи которого наблюдаются на протяжении 3 месяцев и более.

Перед оценкой предприятия на степень банкротства анализируется структура баланса этого предприятия, которая оценивается по двум финансовым показателям.

1. Коэффициент покрытия баланса (характеризует ликвидность) рассчитывается как отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Оптимальное значение составляет 2.

2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей сумме оборотных средств. Оптимальное значение равно 0,1 (10 %).

Если оба коэффициента соблюдаются, то структура баланса считается удовлетворительной. В этой ситуации необходимо рассчитать коэффициент возможной утраты платежеспособности на ближайшие три месяца. Если его значение меньше единицы, то предприятие может утратить свою платежеспособность, а если больше единицы, то оно сохранит свою платежеспособность.

Если же оба коэффициента или один из них не соблюдаются, то тогда структура считается неудовлетворенной, и в этой ситуации рассчитывается коэффициент возможного восстановления платежеспособности на ближайшие шесть месяцев. Если он меньше единицы, то платежеспособность не будет восстановлена, а если больше единицы, то платежеспособность восстановится.

, где

К_1ф - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности (К₁);  К_1н- коэффициент текущей ликвидности, в начале отчетного периода;  К_1норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; К_1норм = 2;  У - период утраты платеж-ти = 3 мес., период восстановления платежеспособности = 6 мес.;  Т – продолжительность отчетного периода, 12 месяцев.

В условиях возможности наступления банкротства необходимо: снижение затрат на производство продукции; возможное повышение цены; увеличение оборотных активов и производства продукции; организация производства нового вида продукции; внедрение стратегического планирования; внедрение бюджетирования.

При прогнозировании вероятности используется формула (модель) Альтмана. Для ее определения требуется рассчитать пять коэффициентов: коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами (К₁); рентабельность активов (К₂);рентабельность активов(К₃); доля уставного капитала в заемном капитале(К₄); коэффициент оборачиваемости активов (К₅). Все названные коэффициенты должны быть помножены на весомые значения Z-счета: К₁ x 1,2 + К₂ x 1,4 + К₃ x 3,3 + К₄ x 0,6 + К₅ x 1. Вероятность банкротства оценивается следующим образом при таких значениях Z-счета:

1,8 и меньше – вероятность банкротства очень высокая; 1,9—2,7 – вероятность банкротства средняя; 2,8—2,9 – вероятность банкротства допустимая; 3 и больше – вероятность низкая.