16. Управление денежными средствами на предпритии.

Денежные средства как актив предприятия. Способы управления денежными средствами на предприятии. Модели оптимизации денежных средств на расчетном счете: преимущества и недостатки. Модель Баумоля. Модель Миллера-Орра.

Денежные средства – наиболее ликвидные активы компании, что обеспечивает достаточную степень свободы в реализации принимаемых решений.

Поток ден. средств – разность между полученными и выплаченными ден. средствами.

Фин. цикл – период между уплатой денег за сырье и материалы и поступлением денег от дебиторов за отгруженную продукцию. (оплата сырья – оплата продукции)

Операционный цикл – общее время, в течение которого фин. ресурсы сосредоточены в запасах и дебиторке.

Производственный цикл – период времени от закупки сырья до получения готовой продукции.

(оплата сырья – продукция)

ПФЦ = ПОЦ-ВОК=ВОД+ВОЗ-ВОК

ПФЦ – продолжительность фин. цикла

ПОЦ – продолж. операционного цикла

ВОК – продолжит. оборота кредиторки

ВОД – продолж. оборота дебиторки

ВОЗ – продолж. оборота запасов.

Цель управления денежными средствами:

-максимизация доходности от вложений избытка денежных средств

-достижение достаточного уровня ликвидности