20. Финансовая несостоятельность и банкротство предприятия. Финансовый менеджмент в условиях кризисного управления.

Банкротство предприятия: признаки, причины, нормативно – правовая база. Процедуры банкротства в соответствии с ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)». Сущность финансовой несостоятельности компании. Методы прогнозирования финансовой несостоятельности предприятия. Специфика финансового менеджмента в условиях кризисного управления: основные проблемы и инструменты их решения.

Основные нормативно-правовые акты, регулирующие несостоятельность (банкротство):

- Гражданский Кодекс

- Федеральный закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)"

В Федеральном Законе «О несостоятельности (банкротстве)» №127-ФЗ несостоятельность определяется как «…признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей» (ст.2). (было 100 тыс. более 3 мес) – лекц.

Обобщенно причины неплатежеспособности могут быть сведены к двум основным:

- отставанию от запросов рынка (по ассортименту, по качеству, по цене и т.д.).

-неудовлетворительному финансовому руководству предприятием, когда оно избыточно отягощается обязательствами.

Структура признаков банкротства:

1. Формальные

2. Неформальные

Формальный признак банкротства РФ предприятие при задолженности в 100 тыс. руб., гражданин — 10 тыс. руб. (ст.5 ЗНБ), кредитная организация — 1000 МРОТ.

Множественные неформальные признаки банкротства можно сгруппировать по двум направлениям:

• документарные, составляют первую группу;

• косвенные, составляют вторую группу.

К первой группе относятся признаки, нашедшие свое отражение в документации предприятия (конкретно в бухгалтерском балансе). Они подлежат более или менее детальной оценке.

Применительно к первой группе, можно выделить пять признаков предбанкротного состояния предприятия:

1. Низкое качество и невыполнение сроков предоставления документации.

2. резкие изменения в статьях баланса, как со стороны пассивов, так и активов.

3. повышение относительной доли дебиторской задолженности в активах предприятия

4. повышение доли задолженности перед работниками (долги по зарплате), акционерам (выплаты дивидендов), финансовым органам (обязательные платежи в бюджет).

Вторая группа содержит признаки, которые не подлежат подобной оценке. Признаки предбанкротного состояния предприятия, не нашедшие свое отражение в финансовых документах, составляют вторую группу. Они являются более ранними по времени, а реагирование на них — более эффективным для предупреждения кризисных ситуаций.

Более скрупулезный анализ может выявить изменения в практике управления, не выявленные при поверхностной оценке положения предприятия:

1. администрация вводит излишнюю фрагментацию функций, или наоборот,

2. усиливает их концентрацию у узкого круга лиц;

3. неоднократно решает проблемы, решение которых было заявлено ранее;

4. медленно реагирует на изменения на рынке.

5. установление предприятием нереальных цен на свои товары и услуги,

6. рискованные внедрения новшеств,

7. выход на новые рынки или присоединение новых фирм,

8. нетрадиционная закупка сырья и материалов,

9. усиление деятельности на спекулятивных рынках.

Процедуры банкротства в соответствии с ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».

Банкротство включает в себя несколько разных процедур:

- Наблюдение

- Финансовое оздоровление

- Внешнее управление

- Мировое соглашение

- Конкурсное производство

Наблюдение - это первая из возможных процедур банкротства. Вводится арбитражным судом по заявлению должника или после признания его требований обоснованными. Руководитель и иные органы управления должника продолжают осуществлять свои полномочия, но с ограничениями.

Финансовое оздоровление применяется к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности. Максимальный срок финансового оздоровления составляет два года. Данная процедура применяется по инициативе лица (лиц), имеющих достаточные средства и твердую уверенность в возможности реабилитации предприятия.

Внешнее управление — это реабилитационная процедура, направленная на продолжение деятельности предприятия и назначаемая арбитражным судом на основании решения собрания кредиторов и осуществляемая на основании передачи функции по управлению предприятием внешнему управляющему. Внешнее управление вводится на срок не более чем восемнадцать месяцев, который может быть продлен не более чем на шесть месяцев. Основанием для введения внешнего управления является наличие реальной возможности восстановить платежеспособность должника для продолжения его деятельности путем исполнения плана внешнего управления.

Органами, осуществляющими внешнее управление, являются внешний управляющий и собрание кредиторов.

Мировое соглашение — процедура достижения договоренности между должником и кредиторами относительно отсрочки и (или) рассрочки исполнения обязательств.

Конкурсное производство. Принятие арбитражным судом решения о признании должника банкротом влечет открытие конкурсного производства. Конкурсное производство является конечной стадией в процедуре банкротства. В результате конкурсного производства прекращается существование юридического лица или предпринимательская деятельность гражданина.