Коэффициенты покрытия и платежеспособности.

Платежеспособность предприятия в первую очередь показывает надежность фирмы, так как характеризует финансовое состояние предприятия, уровень финансового риска. Платежеспособность представляет собой способность предприятия в конкретный момент времени рассчитываться по всем долговым обязательствам собственными средствами. В зависимости от того, какие обязательства предприятия принимаются в расчет, различают краткосрочную и долгосрочную платежеспособность.

Оценка платежеспособности предприятия складывается из расчета следующих важнейших показателей:

- величина собственных оборотных средств;

- коэффициент ликвидности, характеризующий состояние оборотных средств и краткосрочных обязательств;

- коэффициента обеспеченности текущей деятельностью собственными оборотными средствами;

- коэффициент обеспеченности процентов по кредитам;

- коэффициент долгосрочной платежеспособности

Собственные оборотные средства представляют собой величину превышения суммы оборотных средств над суммой краткосрочных обязательств предприятия. Их размер определяется вычитанием из общей величины оборотных активов суммы краткосрочных обязательств предприятия.

Платежеспособность и ликвидность предприятия тесно связаны друг с другом, но не тождественны. Платежеспособность предприятия может быть обеспечена в необходимые сроки за счет реализации высоколиквидных активов. Под ликвидностью предприятия подразумевается наличие у него оборотных средств в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств или способность активов быть реализованными, превращенными в деньги.

Для оценки платежеспособности предприятия используют коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент покрытия), который показывает в какой степени текущие обязательства фирмы покрываются текущими активами. Ктек лик = ТА : ТО.

Значение коэффициента меньше 1 показывает наличие высокой степени финансового риска, так как нехватка денежных средств может привести к банкротству. Оптимальное значение 2.

Коэффициент абсолютной ликвидности (или коэффициент платежеспособности) показывает какая часть краткосрочных обязательств (КП) может быть немедленно погашено за счет имеющихся у предприятия в наличии денежных средств (ДС). Кабс = ДС : КП

Коэффициент срочной ликвидности показывает отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность) к краткосрочным обязательствам. Кср. Лик. = (ОС – ПЗ) : КП, где ПЗ – производственные запасы.

Коэффициент обеспеченности текущей деятельностью предприятия собственными оборотными средствами показывает какая часть собственных оборотных активов (СОС) финансируется за счет собственных средств предприятия. К обеспеч = СОС : ОА

Коэффициент долгосрочной платежеспособности характеризует финансовое состояние предприятия на длительный период. Рассчитывается как отношение заемного капитала к собственному капиталу. К = ДЗ : СК. Увеличение доли заемных источников в структуре капитала предприятия повышает его производственный и финансовый риск.

Коэффициент покрытия процента по долгосрочным ссудам показывает во сколько раз чистая прибыль предприятия перекрывает величину процентов по данным ссудам и какую величину уменьшения прибыли может допустить предприятие, чтобы не потерять своей платежеспособности.