logo search
otvety_nashi(гос экзамен)

Европейская валютная система 1979г.

Целями ее формирования являются обеспечение достижения экономической интеграции; создание зоны европейской стабильности с собственной валютой в противовес Ямайской валютной системе, основанной на долларовом стандарте; ограждение общего рынка от экспансии доллара. Европейская валютная система — региональная валютная система и подсистема мировой Ямайской валютной системы. Ее отличие состоит в том, что она базировалась на ЭКЮ — европейской валютной единице. Условная стоимость ЭКЮ определялась по методу валютной корзины, включающей валюты 12 стран ЕС. Система использована золото в качестве реальных резервных активов. Эмиссия ЭКЮ была частично обеспечена золотом. Режим валютных курсов основан на совместном плавании валют в установленных пределах взаимных колебаний. Региональное валютное регулирование осуществлялось путем предоставления центральным банком кредитов для покрытия временного дефицита платежных балансов.

Особенности: В настоящее время используется управляемый флоатинг, который предполагает, что при наличии плавающего курса валют государство может проводить валютные интервенции, для изменения валютного курса в нужном направлении. Превалирующая роль кредитных денег и их обесценение.

Золотой стандарт – система, имеющая в основе металлические деньги с внутренней (реальной) стоимостью.

Бумажно-денежные системы — это денежные системы, лишенные металлической основы, построенные на представительском принципе. Такие денежные системы существуют в настоящее время практически во всех странах.

В зависимости от степени конвертируемости можно выделить три группы (класса) валют.

1. Свободно-конвертируемая валюта (СКВ). Такая валюта свободно и без ограничений обменивается на другие иностранные валюты, т. е. СКВ обладает полной внешней и внутренней обратимостью. Сфера обмена СКВ распространяется как на текущие операции (операции, связанные с осуществлением экспорта-импорта товаров и услуг), так и на операции, связанные с движением капиталов, например, получением внешних кредитов или иностранных инвестиций. Таким образом, можно сказать, что свободно-конвертируемой является валюта той страны, в которой законодательно не предусмотрено каких-либо ограничений при осуществлении любых операций с ней. Свободно-конвертируемыми валютами признаны американский доллар (USD), английский фунт стерлингов (GBF), швейцарский франк (CHF) и др.

2. Частично конвертируемая валюта (ЧКВ). К таким валютам относятся национальные валюты тех стран, в которых применяются валютные ограничения для резидентов, а также по отдельным видам обменных операций. Например, частично конвертируемым является российский рубль.

3. Неконвертируемая (замкнутая) валюта (НКВ). Это национальная валюта, которая функционирует только в пределах данной страны и не обменивается на иностранные валюты.

Разряд валюты определяет Международный валютный фонд.

Конвертируемость национальной валюты имеет несколько форм:

Текущая конвертируемость (конвертируемость для текущих операций, current account convertibility) - отсутствие ограничений на платежи и трансферты, учитываемые на счете текущих операций платежного баланса.

Капитальная конвертируемость (конвертируемость для инвестиционных операций, capital account convertibility) - отсутствие ограничений на платежи и трансферты, учитываемые на счете операций платежного баланса, связанных с движением капитала (инвестиций, кредитов)

Полная конвертируемость (full convertibility) - означает отсутствие каких-либо валютных ограничений для физических и юридических лиц – отечественных и иностранных и беспрепятственное использование валюты во всех видах международных операций. Свободно 'конвертируемая валюта неограниченно обменивается на валюты других стран. Свободная (полная) конвертируемость предполагает устойчивость национальной экономики, возможность ее экономического роста, и как следствие этого, доверие к ее национальной валюте со стороны иностранных партнеров.

Под свободно используемой валютой понимается валюта государства - члена, относительно которой Фонд устанавливает, что она действительно широко используется для платежей по международным операциям и что она является предметом активной торговли на основных валютных рынках.

Либерализация по счетам движения капитала в России и ее влияние на отечественную экономику, на переход к полной конвертируемости рубля. Устойчивость национальной валюты в период внешнеторговой либерализации.

К важнейшему по влиянию на экономику фактору, несомненно, следует отнести либерализацию валютного регулирования в части законодательной отмены ограничений на движение капитала. На практике это означает, что в настоящее время сняты все ограничения процессов инвестирования в Рос- сию и инвестирования из России. Либерализация счета капитала дает возможность российским банкам конкурировать с иностранными банками на открытом рынке по всем операциям и не только внутри России. Теперь граждане России могут хранить деньги на счетах в любой другой стране. Сегодня у Центрального банка нет законодательного права применять ограничения по движению капитала. Объективный процесс интеграции России в международную экономическую и торговую системы требуют нового понимания роли валютного законодательства в системе экономического регулирования и формирования принципиально иных подходов к регулированию обращения валютных ценностей. 

При регламентации отношений по использованию иностранной валюты во внешнеторговой деятельности важно соблюдение паритета частных и публичных интересов. Учитывая тенденции мировой экономики к всеобщей глобализации и валютной интеграции, необходимо стремиться к экономической стабилизации, при которой будет возможно обеспечение полной конвертируемости валюты, а как переходный этап – либерализация движения капитала, устранение ограничений на проведения текущих валютных операций, в том числе увеличение сроков их проведения до 12 месяцев.

Тенденции развития международных валютных отношений:

  1. Валютная глобализация – процесс глобализации мировой экономики определяет тенденции развития валютной глобализации. Её развитие обусловлено повышением степени интернационализации экономических и финансовых отношений в мировой экономике

  2. Валютный полицентризм – использование нескольких конкурирующих национальных денежных единиц – возникла как следствие полицентризма в мировой экономике. Объективная основа – изменение соотношения сил между мировыми экономическими и финансовыми центрами

  3. Валютная регионализация – использование региональных валют в интеграционных региональных экономических объединениях. Причина – усиление регионализма в глобализирующейся мировой экономике. Специфика – отстаёт от валютной глобализации по масштабу, по развитию вглубь – опережает интернационализацию валютных отношений. Зоны свободной торговли с использованием национальных валют в международных расчётах.

  4. Тенденции коллективной защиты стран своей валюты от спекулятивных атак (особенно в условиях кризиса) через своп-операции для создания резервов национальных валют (например, страны АСЕАН)

  5. Поиск наднациональной валюты – необходима для снижения рисков, связанных с нестабильностью нац валют, используемых в качестве мировых для обеспечения стабилизации мировой валютной системы.

  6. Глобализация регулирования международных валютных отношений – введение глобальных правил регламентации деятельности мирового финансового рынка, его главных участников, ужесточение правил Базельского комитета.

  7. Тенденция к изменению формы организации международных валютных отношений – проявление партнёрства и конфликта интересов стран.

ФМ