Группировка активов и обязательств при определении ликвидности фирмы.

Рассмотрение актива как обеспечения долгов компании требует группировки активов по степени ликвидности (быстрота превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на: долгосрочные, или основной капитал, включающий в себя основные средства, долгосрочные денежные вложения, нематериальные активы, и на текущие активы, включающие в себя запасы, дебиторскую задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежную наличность. Средства предприятия могут использоваться в его внутреннем обороте и за его пределами (приобретение ценных бумаг, акции, облигации). Оборотный капитал может находиться в сфере производства (запасы, расходы будущих периодов) и в сфере обращения (средства в расчетах , товары , денежная наличность в кассе и на счетах в банках). Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие ассигнования вложены в основные оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия. В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку. В процессе последующего анализа необходимо установить изменения в долгосрочных (внеоборотных) активах. Долгосрочные активы или основной капитал - вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и т.д. Большое внимание уделяется изучению состояния, динамики и структуры основных фондов, так как они занимают основной удельный вес в долгосрочных активах предприятия. При изучении состава основных средств нужно выяснить соотношения их активной и пассивной части, силовых и рабочих машин, так как от оптимального их сочетания во многом зависят фондоотдача и финансовое состояние предприятия. Банки и другие инвесторы при изучении состава имущества предприятия обращают также большое внимание на состояние основных фондов с точки зрения их технического уровня, производительности, экономической эффективности; физического и морального износа. Далее необходимо проанализировать изменения по каждой статье текущих активов баланса как наиболее мобильной части капитала.

Основная часть оценки ликвидности баланса заключается в установлении величины покрытия обязательств предприятия его активами, срок трансформации которых в денежные средства (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Для осуществления анализа активы и пассивы баланса классифицируются по следующим признакам:

1) по степени убывания ликвидности (актив)

2) по степени срочности оплаты обязательств (пассив).

Сравнение активов и обязательств по степени ликвидности:

Для определения ликвидности баланса группы актива и пассива сравниваются между собой. Условие абсолютной ликвидности следующее: А1 >= П1; А2 >= П2; А3 >=П3; А4 <= П4.

Обязательным условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых 3-х неравенств. 4-е неравенство носит балансирующий характер. Его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств. (Капитал и резервы – Внеоборотные активы).

Теоретический дефицит средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой. Однако на практике менее ликвидных активы не могут заменить ликвидные средства. Поэтому если любое из неравенств имеет знак противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается о абсолютной.

При анализе баланса на ликвидность, необходимо обратить внимание на такой важный показатель как чистый оборотный капитал (свободные средства, находящиеся в обороте предприятия).

Чистый оборотный капитал = оборотные активы – краткосрочные обязательства

Изменение уровня ликвидности устанавливается по динамике абсолютной величины чистого оборотного капитала. Он составляет сумму средств, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Поэтому рост данного показателя отражает превышение уровня ликвидности предприятия.