Тема 14. Международный кредит
1. Понятие, эволюция и структура мирового рынка ссудных капи-
талов.
Мировой рынок ссудных капиталов – экономический механизм акку-
муляции и перераспределения ссудного капитала во всемирном масштабе,
т.е. совокупность национальных рынков ссудного капитала и еврорынка.
Эволюция мирового рынка ссудных капиталов отражает динамику процес-
са интернационализации экономики и включает 5 этапов:
1 этап – домонополистическая стадия. Мировой рынок ссудных капиталов
представляет собой совокупность разобщенных рынков ссудных капиталов.
2 этап – империализм. Происходит интернационализация мирового хозяй-
ства. Формируется действительно международный рынок ссудных капиталов.
Первоначально он был представлен международными операциями на нацио-
нальных рынках. Постепенно крупнейшие из этих рынков (Лондон, Париж,
Нью-Йорк) превращаются в международные центры, где сосредотачиваются
банки и другие финансовые учреждения, специализирующиеся на международ-
ных кредитных операциях.
3 этап – охватывает период с начала мирового экономического кризиса
(1929г.) до окончания Второй мировой войны (1945г.), в течение которого на-
блюдается практически полное отсутствие кредитных операций в международ-
ной сфере.
4 этап – возникновение в конце 50-х годов ХХ в. еврорынка. Развитие ев-
рорынка первоначально происходило в виде рынка евродолларов. Появление
евродоллара является результатом депонирование долларовых вкладов в зару-
бежных банках вне США и использование их для кредитных операций. Со вто-
рой половине 60-х годов ХХ в. евро-валютные операции распространяются и на
другие валюты (марку, франк).
60
5 этап – современный этап характеризуется отменой ограничений на на-
циональных рынках. Происходит унификация национальных кредитных меха-
низмов. Исчезает обособленность между еврорынком и национальными кре-
дитными рынками.
Структура мирового рынка ссудных капиталов:
- мировой денежный рынок (рынок краткосрочных иностранных и ев-
рокредитов на срок от 1 дня до 1 года;
- рынок среднесрочных и долгосрочных иностранных и еврокредитов;
- финансовый рынок (рынок иностранных облигационных займов и ев-
розаймов).
2. Международный кредит, его виды.
Международный кредит – это движение ссудного капитала в сфере меж-
дународных экономических отношений, связанных с предоставлением товар-
ных и валютных ресурсов.
В наиболее общем виде международный кредит делится на 2 большие груп-
пы:
займы в сфере торговли и оказания услуг;
займы в финансовой и производственной сферах.
Займы в сфере торговли являются традиционным атрибутом внешнеторго-
вых сделок и проявляются в форме кредитования экспорта и импорта.
Кредитование экспорта осуществляется в формах:
1. Покупательских авансов, выдаваемых импортерами иностранным про-
изводителям (экспортерам).
2. Банковского кредитования в виде:
- выдачи кредитов под товары в стране экспортере (экспортер полу-
чает кредит для операций по накоплению товаров на экспорт);
- предоставления ссуд под товары в пути (экспортер получает кредит
под залог транспортных документов);
- кредитов, необеспеченных товарами (выдается постоянным и на-
дежным экспортерам).
Кредитование импорта имеет место в случаях:
1. Поставки товаров без предварительной оплаты или с отсрочкой платежа
(Кредит по открытому счету. Экспортер записывает на счет импортера стои-
мость отгруженных товаров. Применяется при регулярных поставках).
2. Вексельного кредита. (Экспортер выставляет на импортера тратту, по-
лучив товарные документы, импортер акцептует тратту).
2. Банковского кредита (тратту экспортера акцептует банк).
Кредит в финансовой и производственной сферах возникает в случаях, ес-
ли в качестве заемщиков на международном рынке выступают: корпорации и
частные предприятия производственной сферы, банки и другие финансовые ин-
ституты, правительства, местные органы власти.61
3. Международные валютно-кредитные организации.
Международный валютный фонд (МВФ) – специализированное учрежде-
ние ООН. Создан в 1944 году, начал действовать с марта 1947 года. Правление
МВФ находится в Вашингтоне, его отделение в Париже.
Основными целями МВФ являются:
содействие развитию международной торговли путем установления норм
регулирования валютных курсов и контроля за их соблюдением,
предоставление государствам-членам МВФ средств в иностранной валю-
те для выравнивания платежных балансов.
Кредиты, предоставляемые МВФ делятся на два вида:
1. Кредиты в рамках резервной позиции страны в МВФ для покрытия дефи-
цита платежного баланса. Предоставляется на срок от 3 до 5 лет. Кредит
выдается без ограничений в пределах 25% квоты данной страны. Сумма
кредита не может превышать 200% квоты.
2. Кредиты сверх резервной доли. Выдаются после предварительного изу-
чения валютно-экономического положения страны и выполнения требо-
ваний МВФ о проведении стабилизационных мер.
Международный банк реконструкции и развития (МБРР) – специализиро-
ванное учреждение ООН, межгосударственный инвестиционный институт. Со-
глашение о МБРР вступило в силу в 1945 году. Начал действовать с 1946 года.
Местонахождение – Вашингтон. Основной целью является содействие странам-
членам в развитии их экономики посредством предоставления кредитов, гаран-
тирования частных инвестиций.
Первоначально МБРР кредитовал страны Западной Европы, с середины 50-
х годов ХХ в. деятельность МБРР ориентирована на страны Азии, Африки, ла-
тинской Америки, а в настоящее время и страны СНГ.
ГЛОССАРИЙ КУРСА «ДЕНЬГИ, КРЕДИТ, БАНКИ»
Аккредитив - это условное денежное обязательство, принимаемое банком
(далее - банк - эмитент) по поручению плательщика, произвести платежи в
пользу получателя средств по предъявлении последним документов, соответст-
вующих условиям аккредитива, или предоставить полномочия другому банку
(далее - исполняющий банк) произвести такие платежи.
Активные операции коммерческих банков означают использование от
своего имени собственных и привлеченных средств для получения соответст-
вующего дохода.
Акцептованный вексель – это вексель, гарантированный к оплате треть-
им лицом (чаще всего банком).
Акция - долевая ценная бумага, удостоверяющая право владельца на долю
в собственных средствах акционерного общества.
Банк – кредитная организация, которая имеет исключительное право осу-
ществлять следующие банковские операции: привлечение во вклады средств
физических и юридических лиц, размещение указанных средств от своего име-
ни и за свой счет, открытие и ведение банковских счетов физических и юриди-
ческих лиц.
Банкнота – доминирующая форма кредитных денег, выпускаемая в на-
стоящее время центральным банком и имеющая кредитное обеспечение (вексе-
ля, ценные бумаги государства).
Валюта - денежная единица страны, используемая для измерения стоимо-
сти товаров.
Валютная система - это система отношений, складывающихся на валют-
ных рынках с целью осуществления международных расчетов, кредитных и ва-
лютных операций, а также совокупность норм регламентирующих данные от-
ношения и институты их осуществляющие.
Валютный курс – представляет собой цену денежной единицы одной
страны, выраженную в денежных единицах другой страны.
Вексель – это документ, составленный по установленной законом форме и
содержащий безусловное абстрактное (без относительно вида сделки) письмен-
ное долговое обязательство.
Государственный и муниципальный кредит – это совокупность эконо-
мических отношений между Российской Федерацией, субъектом РФ и муници-
палитетами в лице их органов власти и управления, с одной стороны, и юриди-
ческими и физическими лицами, с другой, при которых государство, его субъ-
ект или муниципалитет выступает преимущественно в качестве заемщика, а
также кредитора и гаранта.
Денежная масса - это совокупность денежных средств, предназначенных
для оплаты товаров и услуг, а также для целей накопления нефинансовыми
предприятиями, организациями и населением.
Денежное обращение – это совокупность всех денежных платежей совер-
шаемых в экономике.75
Деньги – это универсальное орудие обмена, особый товар, самопроизволь-
но приобретший или наделенный функцией всеобщего эквивалента, посредст-
вом которого выражается стоимость всех других товаров.
Депозитарная расписка - ценная бумага, удостоверяющая факт владения
ценными бумагами иностранного эмитента.
Депозиты до востребования (трансакционные депозиты) представлены
различными счетами, с которых их владельцы могут получать наличные деньги
по первому требованию путем выписки денежных и расчетных документов
(расчетные счета предприятий, чековые счета физических лиц, корреспондент-
ские счета банков).
Инвестиции – это средства, вложенные в частные и государственные цен-
ные бумаги на относительно продолжительный период времени.
Инвестиционные фонды – это основанные на членстве кредитные учреж-
дения, вкладывающие собранные средства в приносящие доход активы.
Инкассовое поручение является расчетным документом, на основании ко-
торого производится списание денежных средств со счетов плательщиков в
бесспорном порядке.
Контокоррентный кредит – это кредитование юридических лиц на основе
кредитной линии по единому счету, соединяющему в себе ссудный и расчетный
счета заемщика.
Коэффициенты ликвидности показывают возможность заемщика рассчи-
таться по своим обязательствам, а также то, какая часть задолженности пред-
приятия подлежит возврату и может быть погашена в срок.
Коэффициенты финансовой устойчивости (коэффициент автономии) ха-
рактеризуют состояние собственного и заемного капитала.
Кредит (лат. сreditum - ссуда, долг) – это экономические отношения меж-
ду экономическими партнерами по предоставлению денег или товаров в долг на
условиях срочности, возвратности, платности.
Кредитная рестрикция - денежно-кредитная политика центрального бан-
ка направленная на ограничение кредитной эмиссии.
Кредитная система – это совокупность кредитных отношений и институ-
тов, организующих эти отношения.
Кредитная экспансия - денежно-кредитная политика центрального банка
направленная на стимулирование кредитной эмиссии.
Кредитные союзы – это небольшие депозитные учреждения, выдающие
кредиты своим собственным членам.
Кредитный договор – это письменное соглашение между коммерческим
банком и заемщиком, по которому коммерческий банк обязуется предоставить
кредит на согласованную сумму, определенный срок и за установленную плату,
а заемщик обязуется использовать кредит в соответствии с его назначением и
возвратить выданную банком ссуду, а также выполнить все условия договора.
Кредитоспособность представляет собой оценку банком заемщика с точки
зрения возможности и целесообразности предоставления ему кредита. Она оп-
ределяет вероятность своевременного возврата кредита и погашения процентов
по нему.
76
Лизинг - это долгосрочная аренда машин и оборудования или договор
аренды машин или оборудования, купленных арендодателем для арендатора с
целью их производственного использования, при сохранении права собствен-
ности на них за арендодателем на весь срок договора.
Ликвидность предприятия – это способность покрытия обязательств его
активам, которые по времени превращения в денежную форму соответствуют
срокам погашения обязательств.
Международный кредит – это движение ссудного капитала в сфере меж-
дународных экономических отношений, связанных с предоставлением товар-
ных и валютных ресурсов.
Минимальные резервы – это обязательная норма вкладов коммерческих
банков в центральном, выступающая обеспечением обязательств коммерческих
банков по депозитам.
Мировой рынок ссудных капиталов – экономический механизм аккуму-
ляции и перераспределения ссудного капитала во всемирном масштабе, т.е. со-
вокупность национальных рынков ссудного капитала и еврорынка.
Норматив долгосрочной ликвидности определяется как отношение вы-
данных банком кредитов сроком погашения свыше года к капиталу кредитной
организации и обязательствам свыше года.
Норматив мгновенной ликвидности рассчитывается как отношение сум-
мы высоколиквидных активов банка к сумме его обязательств по счетам до
востребования.
Норматив текущей ликвидности представляет собой отношение суммы
ликвидных активов кредитной организации к сумме ее обязательств по счетам
до востребования и на срок до 30 дней.
Облигация - ценная бумага, удостоверяющая отношение займа между ее
владельцем и лицом, выпустившим ее.
Оборотные средства - это совокупность денежных средств, авансирован-
ных для создания и использования оборотных производственных фондов и
фондов обращения с целью обеспечения непрерывного процесса производства
и реализации продукции
Обратимость (конвертируемость) валюты - это возможность для участ-
ников внешнеэкономических сделок легально обменять ее на иностранные ва-
люты и обратно без прямого вмешательства государства в процесс обмена.
Оперативный лизинг – это арендные отношения, при которых расходы
лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду
предметов, не покрываются арендными платежами в течение одного лизинго-
вого контракта.
Опцион – ценная бумага, подтверждающая право владельца и обязатель-
ство лица его выдавшего (надписатель) на покупку или продажу определенного
базисного актива по фиксированной цене через некоторое время.
Пассивные операции коммерческого банка – это операции по формиро-
ванию капитала банка, а также операции по привлечению финансовых ресур-
сов, необходимых для проведения кредитных и других активных операций.77
Пластиковые карточки – именной денежный документ, удостоверяющий
наличие счета ее владельца в кредитном учреждении и дающий право на при-
обретение товаров и услуг в розничной торговле без оплаты наличными день-
гами.
Платежное требование является расчетным документом, содержащим
требование кредитора (получателя средств) по договору к должнику (платель-
щику) об уплате определенной денежной суммы через банк.
Платежный баланс - это соотношение фактических платежей, произве-
денных данной страной другим государствам, и поступлений, полученных ею
от других стран за определенный период времени.
Платежным поручением является распоряжение владельца счета (пла-
тельщика) обслуживающему его банку, оформленное расчетным документом,
перевести определенную денежную сумму на счет получателя средств, откры-
тый в этом или другом банке.
Портфельные инвестиции осуществляются в форме создания портфеля
ценных бумаг различных эмитентов, управляемых как единое целое.
Прямые инвестиции – это вложения с целью непосредственного управле-
ния объектом инвестиций, в качестве которого могут выступать предприятия,
различные фонды и корпорации, недвижимость и иное имущество.
Расчетный баланс – это соотношение требований и обязательств данной
страны к иностранным государствам на определенную дату (например, на на-
чало года, на конец года) или за определенный период (например, за год).
Расчетный документ представляет собой оформленное в виде документа
на бумажном носителе или, в установленных случаях, электронного платежно-
го документа(1) распоряжение плательщика (клиента или банка) о списании
денежных средств со своего счета и их перечислении на счет получателя
средств;(2) распоряжение получателя средств (взыскателя) на списание денеж-
ных средств со счета плательщика и перечисление на счет, указанный получа-
телем средств (взыскателем).
Расчеты по инкассо представляют собой банковскую операцию, посред-
ством которой банк (далее - банк - эмитент) по поручению и за счет клиента на
основании расчетных документов осуществляет действия по получению от пла-
тельщика платежа.
Рефинансирование коммерческих банков – это предоставление кредит-
ных ресурсов коммерческим банкам в форме прямых кредитов, ссуд под залог
ценных бумаг (ломбардный кредит), учета векселей.
Сберегательные вклады – вклады, не имеющие фиксированного срока с
начислением установленных процентов.
Срочные депозиты – это денежные средства, внесенные вкладчиком на
определенный срок.
Ссудный капитал – это денежные средства, отданные в ссуду за опреде-
ленный процент при условиях возвратности. Формой движения ссудного кап-
тала является кредит.
Ссудный процент – плата, взимаемая кредитором с заемщика за пользова-
ние кредитом (ссудой).
78
Таргетирование - установление лимитов налично-денежной эмиссии.
Трастовые операции – это операции по управлению собственностью, дру-
гими активами, принадлежащими клиенту.
Факторинг является разновидностью комиссионной операции, сочетаю-
щейся с кредитованием оборотного каптала поставщика и связанной переус-
тупкой неоплаченных долговых требований (счетов-фактур и векселей), кото-
рые возникают между контрагентами в процессе реализации товаров и услуг
факторинговой фирме или банку.
Финансовые компании – это институты, выступающие оптовыми покупа-
телями кредитных ресурсов на финансовых рынках с последующим их исполь-
зованием для относительно небольших кредитов (в пределах 1 млн. долларов
США).
Финансовый лизинг – это соглашение, предусматривающее в течение пе-
риода своего действия выплату лизинговых платежей, покрывающих полную
стоимость амортизации оборудования или большую ее часть, дополнительные
издержки и прибыль лизингодателя.
Форма обеспечения возвратности кредита - это конкретный источник
погашения имеющегося долга, юридическое оформление права кредитора на
его использование, организацию контроля банка за достаточностью и приемле-
мостью данного источника.
Фьючерс – контракт на покупку или продажу определенного базисного
актива в будущем по фиксированной цене. В отличие от опциона фьючерс
представляет собой обязательство для обоих сторон, участвующих в сделке.
Ценная бумага - это денежный документ, удостоверяющий имуществен-
ное право, или отношение займа эмитента, выпустившего бумагу по отноше-
нию к ее владельцу.
Чек – денежный документ установленной формы, содержащий безуслов-
ный приказ владельца счета в кредитном учреждении о выплате держателю че-
ка указанной в нем суммы.
- Раздел 1. Теория денег
- Тема 1. Деньги: происхождение, виды, функции и роль
- Тема 2. Денежное обращение
- Тема 3. Денежная система
- Тема 4. Современная инфляция, ее механизм
- Тема 7. Теории денег
- Раздел 2. Теория кредита
- Тема 6. Рынок ссудных капиталов
- Тема 7. Сущность, формы и функции кредита. Теории кредита
- Тема 8. Процент за кредит: сущность и методы расчета
- Раздел 3. Банки и банковские операции
- Тема 9. Кредитная система: понятие и структура
- Тема 10. Центральный банк
- Тема 11. Коммерческие банки: понятие и основы функционирования
- Тема 12. Кредитные операции коммерческого банка
- Тема 13. Инвестиционная деятельность и финансовые услуг
- Раздел 4. Международные кредитные отношения
- Тема 14. Международный кредит