Тема 7. Теории денег
1. Металлистическая теория денег.
Металлистическая теория денег, получившая развитие в 15-17 веках в эпо-
ху первоначального накопления капитала, отождествляла деньги с благород-
ными металлами и была противником порчи монет.
Представителями теории являются: Англия – У.Стеффорд, Т.Мэн, Д.Норс;
Франция – А.Монкретьен.
Основные положения теории:
- источником богатства являются благородные металлы и внешняя торгов-
ля, активное сальдо которой обеспечивает приток в страну драгоценных
металлов;33
- отрицается необходимость и целесообразность замены в обращении ме-
таллических денег бумажными.
В своем развитии металлистическая теория денег претерпела несколько
метаморфоз:
Первая: 19 век – причиной является введение золотомонетного стандарта.
Деньгами признаются не только благородные металлы, но и банкноты цен-
трального банка, разменные на металл.
Вторая: 1923-1929 гг. – приспособление теории под урезанные формы зо-
лотомонетного стандарта: золотослитковый и золотодевизный.
Третья: 1947 г. – причиной стало ведение золотого стандарта в сфере ме-
ждународного обмена.
2. Номиналистическая теория денег.
Номиналистическая теория, изначально возникшая в условиях рабовла-
дельческого строя (позиция Аристотеля о деньгах как форме общественного
договора), окончательно сформировалась и получила широкое развитие в 17-18
веках, когда денежное обращение было наводнено неполноценными деньгами.
Первыми представителями теории являются английские экономисты
Дж.Беркли и Дж.Стюарт.
Основные положения теории:
- деньги создаются государством;
- стоимость денег определяется номиналом;
- сущность денег – идеальный масштаб цен.
Номиналистическая теория отрицает стоимостную природу денег и рас-
сматривает их лишь как техническое орудие обмена.
Теория занимает господствующее положение в экономической теории де-
нег в конце 19 - начале 20 веков.
Наиболее ярким представителем теории этого периода является немецкий
экономист Г. Кнапп, издавший в 1905 году книгу “Государственная теория де-
нег”. Г. Кнапп писал, что сущность денег заключается не в материале знаков, а
в правовых нормах, регулирующих их употребление.
Экономический кризис 1929-1933 годов и последовавшая за ним отмена
золотого стандарта еще более укрепили позиции номинализма. Дж.М.Кейнс
объявил золотые деньги “пережитком варварства”, “пятым колесом телеги”,
идеальными он провозгласил бумажные деньги.
В настоящее время номинализм – одна из господствующих теорий по во-
просу их сущности.
3. Количественная теория денег.
Количественная теория построена на основе количественной зависимости
между объемом денежных средств в обращении и уровнем товарных цен. Пред-
ставители теории: Ш.Монтескье, Д.Юм, Дж.Миль.
Количественная теория денег представлена 2 школами (вариантами)
1. Трансакционный вариант И. Фишера.
34
В основе концепции лежит уравнение, выведенное И.Фишером в
1911 году.
MV=PQ,
где М – денежная масса в обращении;
V – скорость обращения денег;
Р – уровень товарных цен;
Q – количество товаров в обращении.
Скорость обращения денег и объем товарного производства стремятся к
естественному уровню и не зависят от воздействия денег и денежной политики.
Таким образом, в концепции И.Фишера определена причинно-следственная за-
висимость: количество денег, находящихся в обращении, выступает в качестве
причины, а уровень цен – в качестве следствия. Причем данная причинно-
следственная связь трактовалась как строго пропорциональная.
2. Кембриджский вариант. Разработчиками являются: А.Маршалл, А.Пигу,
Д.Робертсон.
Данный вариант учитывает не только проблемы спроса хозяйствующих
агентов на платежные средства, но и психологию участников оборота, стрем-
ление хозяйствующих субъектов к накоплению.
Суть кембрижского варианта может быть представлена в виде формулы.
М = k * PQ,
где k – коэффициент учитывающий долю годового дохода, которую участ-
ники оборота желают хранить в денежной форме.
Пропорциональная зависимость уровня цен от количества денег в обра-
щении по-прежнему остается доминантной. Однако, в отличие от теории
И.Фишера эта зависимость, являясь линейной, не является прямо пропорцио-
нальной.
4. Кейнсианская теория денег.
Кризис 1929-1933 годов вывел экономику из состояния равновесного по-
ложения и показал, что скорость обращения денег и объем производства в фи-
зическом выражении подвержены значительным колебаниям. Экономике в це-
лом не свойственно равновесное состояние, она не является самонастраиваю-
щейся.
В уравнении MV = PQ MV – представляет совокупный спрос на товары и
услуги или предложение денег, PQ – совокупное предложение товаров или
ВНП. Происходит отождествление спроса на товары и услуги и предложения
денег. Согласно позиции Дж. Кейнса предложение в условиях “недогруженной”
экономики обладает полной эластичностью: если спрос увеличивается, то воз-
растает и предложение, но без стимулирующего роста цен.
Таким образом, для кейнсианства главным фактором функционирования
экономики является объем национального дохода, который выступает, с одной
стороны, в качестве источника всей покупательной способности общества (со-
вокупного спроса) и, с другой, источника накоплений.
Дж.М.Кейнс выдвинул проблему эффективного (совокупного) спроса и его
компонентов – потребления и накопления, а также факторов определяющих 35
движение этих компонентов. Потребление определяется денежной массой в об-
ращении. Инвестиции – процентной ставкой.
Совокупный спрос представляет собой сумму следующих составляющих:
потребительские расходы, инвестиции, государственные расходы на закуп то-
варов и услуг, чистый экспорт.
Увеличение каждой составляющей дает увеличение ВПН и национального
дохода.
Согласно Кейнса существует три различных типа макроэкономической по-
литики, влияющей на изменение ВВП:
денежная политика (цель увеличения предложения денег – снизить норму
процента, чтобы увеличить совокупные инвестиции и, следовательно, на-
циональный доход);
бюджетная политика (инвестиции необходимо дополнять общественными
инвестициями за счет государственных средств до такого объема, чтобы со-
вокупные инвестиции достигли уровня, соответствующего полной занято-
сти)
политика доходов. (необходимо осуществить трансферты от социальных
категорий с высокими доходами к тем категориям, уровень доходов которых
низок. Такая политика, позволяет решить проблему увеличения совокупного
спроса).
5. Монетаризм.
В середине 50-х годов 20 века возникает теория монетаризм о главе с М.
Фридменом. М.Фридмен обнаружил зависимость между количеством денег в
обращении и экономическим циклом. Изменения в темпах роста денежной мас-
сы, находящейся в обращении, приводит к изменениям в темпах роста номи-
нального ВНП как за счет изменения количества производимых товаров и ус-
луг, так и за счет абсолютного изменения уровня цен. При этом между измене-
нием денежной массы и движением ВНП наблюдается временной лаг (запазды-
вание).
Рекомендации монетаризма сводятся к следующему: среднегодовой при-
рост денежной массы в условиях незначительного снижения скорости обраще-
ния денег должен составлять 4-5% в год для обеспечения среднегодового уве-
личения реального ВНП на 3%.
- Раздел 1. Теория денег
- Тема 1. Деньги: происхождение, виды, функции и роль
- Тема 2. Денежное обращение
- Тема 3. Денежная система
- Тема 4. Современная инфляция, ее механизм
- Тема 7. Теории денег
- Раздел 2. Теория кредита
- Тема 6. Рынок ссудных капиталов
- Тема 7. Сущность, формы и функции кредита. Теории кредита
- Тема 8. Процент за кредит: сущность и методы расчета
- Раздел 3. Банки и банковские операции
- Тема 9. Кредитная система: понятие и структура
- Тема 10. Центральный банк
- Тема 11. Коммерческие банки: понятие и основы функционирования
- Тема 12. Кредитные операции коммерческого банка
- Тема 13. Инвестиционная деятельность и финансовые услуг
- Раздел 4. Международные кредитные отношения
- Тема 14. Международный кредит