Тема 4. Современная инфляция, ее механизм
1. Сущность, причины, формы проявления и социально-
экономические последствия инфляции.
Понятие “инфляция” (от лат. inflatio – вздутие) стало употребляться в Се-
верной Америке в 1861-1865гг. и означало процесс увеличения бумажно-
30
денежного обращения. В современном представлении инфляция - это повы-
шение общего уровня цен или переполнение денежного обращения бумаж-
ными денежными знаками и их обесценение в результате превышения ко-
личества денежных знаков над находящимся в обращении товарным обес-
печением.
Инфляция вызывается факторами денежного и неденежного характера.
Факторы инфляции денежного обращения:
- избыточная эмиссия наличных денег;
- перенасыщение кредитом народного хозяйства;
- неплатежи в экономике;
- использование в обороте в качестве средства обращения и средства пла-
тежа денежных суррогатов (бартер, сертификаты и пр.);
- долларизация экономики;
- методы правительства по поддержанию курса национальной валюты.
Факторы инфляции неденежного характера:
- структурные диспропорции в общественном производстве;
- монополизм в экономике;
- инфляционные ожидания;
- рост издержек производства;
- несовершенство налоговой политики (высокие налоговые ставки при-
водят к стремлению компенсировать доход за счет повышения цен);
- государственная ценовая политика и пр.
Инфляция имеет две формы проявления: рост цен (открытая инфляция),
дефицит (подавленная инфляция при государственном ценообразовании).
Социально-экономическими последствиями инфляции являются:
- перераспределение доходов среди населения, сфер производства, ре-
гионами, хозяйственными структурами;
- обесценение накоплений населения, хозяйствующих субъектов;
- неравномерный рост цен и усугубление производственных диспропор-
ций в результате неадекватного изменения нормы прибыли в отдельных
отраслях;
- снижение экономической активности (переход капитала в сферу обра-
щения), рост безработицы;
- искажение структуры потребительского спроса;
- сокращение инвестиций в экономику;
- развитие теневой экономики;
- снижение покупательской способности национальной валюты;
- социальное расслоение общества.
2. Классификация инфляции, ее модели. Измерение инфляции.
Классификация инфляции по степени ее интенсивности: ползучая инфля-
ция, умеренная инфляция, галопирующая инфляция, гиперинфляция.
По соотносительности роста цен по различным товарным группам инфля-
ция может быть: сбалансированной (цены поднимаются относительно умерен-
но и одновременно на большинство товаров и услуг), несбалансированной (це-31
ны различных товаров постоянно изменяются по отношению друг к другу, при-
чем в различных пропорциях)
В соответствии с критерием ожидаемости или предсказуемости инфляция
бывает: ожидаемой (прогнозируемая инфляция на какой-либо период времени,
чаще всего является результатом целенаправленных действий правительства),
непредсказуемой (неожиданной) (как правило, результат инфляционных ожи-
даний).
С позиций факторов, преобладающих в появлении и развитии инфляции
различают две модели инфляции: инфляция спроса и инфляция предложения.
Инфляция спроса порождается факторами денежного характера. Инфляция
предложения – факторами, лежащими в сфере реального производства.
Для количественной оценки инфляции используются следующие показате-
ли: уровень инфляции, индексы инфляции (индекс потребительских цен – фор-
мула Ласпейреса, дефлятор ВНП – формула Паше).
Инфляция влияет на стоимость кредита. Различают номинальную и реаль-
ную ставку процента.
В условиях инфляции при определении процентной ставки необходимо
учитывать уровень инфляции. Уровень процентной ставки, учитывающий ин-
фляцию (номинальная ставка), может быть рассчитан 2-мя способами:
- приближенным: if = i +f ,
- точным: i
f
= i +f + i * f / 100,
где : i
f
- номинальная ставка процента:
i – реальная ставка процента;
f – уровень инфляции в процентах.
3. Формы и методы стабилизации денежного обращения в услови-
ях инфляции.
Основными формами стабилизации денежного обращения в условиях ин-
фляционных процессов являются: антиинфляционная политик и денежные ре-
формы.
Антиинфляционная политика – это комплекс мер по государственно-
му регулированию экономики, направленных на борьбу с инфляцией. В
зависимости от преобладания денежных или неденежных факторов инфляции
оформились две основные линии антиинфляционной политики – дефляционная
политика (политика сдерживания спроса) и политика доходов (сдерживание из-
держек).
Суть дефляционной политики состоит в воздействии на отдельные элемен-
ты платежеспособного спроса с целью его ограничения, в создании нового со-
отношения спроса и предложения как на товары (повышение предложения то-
варов), так и деньги (повышение спроса на деньги). Ограничением в примене-
нии методов дефляционной политики является то, что они угнетают общехо-
зяйственную конъюнктуру и могут быть использованы лишь на стадии подъема
экономики и лишь в краткосрочном плане.
Методы, направленные на прямое ограничение роста цен и доходов, обра-
зуют содержание политики доходов. Ограничивая масштабы увеличения цен и
32
заработной платы, политика доходов уменьшает рост издержек производства,
тем самым политика доходов препятствует саморазвитию инфляции, уменьша-
ет интенсивность инфляции.
Денежная реформа – это осуществление государством преобразования
в сфере денежного обращения, имеющего целью упорядочение и укрепле-
ние денежной единицы.
Денежная реформа в широком смысле означает переход от одной денеж-
ной единице к другой, а в узком – частичные изменения денежной системы.
В истории денежного обращения известны следующие виды денежных ре-
форм:
переход от одного типа денежных систем к другому, или от одного денежно-
го товара к другому;
замена монет или денежных знаков;
изменения в системе эмиссии денег;
образование новой денежной системы в связи с государственным переуст-
ройством;
стабилизация или упорядочение денежного обращения, которое осуществля-
ется следующими методами:
- дефляция – изъятие из обращения части избыточной денежной массы;
- нуллификация – объявление государством денежных знаков недействи-
тельными по причине их значительного обесценения или смены поли-
тического режима, сопровождаемое введение новой валюты;
- девальвация – уменьшение в законодательном порядке металлического
содержания национальной денежной единицы или понижение офици-
ального курса национальной валюты по отношению к иностранной ва-
люте;
- реставрация (ревалоризация) - повышение металлического содержания
национальной денежной единицы или официального курса националь-
ной валюты по отношению к иностранной валюте;
- деноминация – метод “зачеркивания нулей”, т. е. укрупнение масштаба
цен.
- Раздел 1. Теория денег
- Тема 1. Деньги: происхождение, виды, функции и роль
- Тема 2. Денежное обращение
- Тема 3. Денежная система
- Тема 4. Современная инфляция, ее механизм
- Тема 7. Теории денег
- Раздел 2. Теория кредита
- Тема 6. Рынок ссудных капиталов
- Тема 7. Сущность, формы и функции кредита. Теории кредита
- Тема 8. Процент за кредит: сущность и методы расчета
- Раздел 3. Банки и банковские операции
- Тема 9. Кредитная система: понятие и структура
- Тема 10. Центральный банк
- Тема 11. Коммерческие банки: понятие и основы функционирования
- Тема 12. Кредитные операции коммерческого банка
- Тема 13. Инвестиционная деятельность и финансовые услуг
- Раздел 4. Международные кредитные отношения
- Тема 14. Международный кредит