Тема 3. Денежная система

1. Понятие денежной системы. Денежные системы металлического об-

ращения.

Денежная система представляет собой установленную государством

форму организации денежного обращения в стране, сложившуюся истори-

чески и закрепленную национальным законодательством.

Национальные денежные системы сформировались в 16-17 вв. Тип денеж-

ной системы зависит от того, в какой форме функционируют деньги: как товар -

всеобщий эквивалент или как знаки стоимости. В этой связи выделяют сле-

дующие типы денежных систем:

 системы металлического обращения;

 системы обращения бумажных и кредитных денег.

В зависимости от металла, который в данной стране был принят в каче-

стве всеобщего эквивалента, и базы денежного обращения различают:

- биметаллизм;

- монометаллизм.

Биметаллизм - денежная система, при которой роль всеобщего эквивален-

та закрепляется за двумя металлами (обычно золотом и серебром), предусмат-

ривается свободная чеканка монет из обоих металлов и их неограниченное об-

ращение.

Биметаллизм имеет следующие разновидности:

- система параллельной валюты;

- система двойной валюты;

- система “хромающей” валюты.

Эта система существовала в 16-17 веках, а в ряде стран Западной Европы

действовала и в 19 веке.

Монометаллизм - денежная система, при которой один металл служит все-

общим эквивалентом и основой денежного обращения.

Различают две разновидности монометаллизма: серебряный, золотой.

Серебряный монометаллизм существовал в России (1843-1852 гг.), Индии

(1852-1893 гг.), Голландии (1847-1875 гг.). Золотой монометаллизм как тип де-

нежной системы сложился в Великобритании в конце 18 в. и был законодатель-

но закреплен в 1816 г. 25

В зависимости от характера размена знаков стоимости на золото различают

следующие разновидности золотого монометаллизма:

- золотомонетный стандарт;

- золотослитковый стандарт;

- золотодевизный стандарт.

Золотомонетный стандарт имеет следующие основные характеристики:

- во внутреннем обращении находиться полноценная золотая монета, вы-

полняющая все функции денег;

- разрешается чеканка золотых монет на монетном дворе;

- неполноценные деньги (банкноты, металлическая разменная монета)

свободно обмениваются на золото;

- допускается свободный ввоз и вывоз золота.

В годы первой мировой войны рост расходов воюющих государств привел к

выпуску банкнот не обеспеченных золотыми резервами. В результате золото-

монетный стандарт прекратил свое существование сначала в воевавших стра-

нах, а затем в большинстве других стран (кроме США, где он продержался до

1933 г.) По окончании первой мировой войны в ходе реформ 1924-1929 гг. ус-

тановились золотослитковый и золотодевизный стандарты.

Золотослитковый стандарт имеет следующие характеристики:

- в обращении находятся неполноценные деньги (банкноты и разменная

монета);

- обмен неполноценных денег возможен на стандартные золотые слитки

(Англия - слиток 12,4 кг стоимость 1700ф.ст., Франция – слиток 12,7 кг

стоимостью 215 тыс. франков).

Золотодевизный (золотовалютный) стандарт, сложившийся в Австрии,

Германии, Норвегии и ряде других стран, характеризуется:

- отсутствием в обращении золотых монет и неполноценных денег, раз-

менных на золото;

- обмен неполноценных денег осуществляется на валюту стран имеющих

золотой стандарт;

- поддержание устойчивости курса валют посредством купли-продажи

валюты.

В результате мирового кризиса 1929-1933 г. национальные золотые стан-

дарты были отменены, утверждаются системы неразменного банкнотного об-

ращения. В мировой торговле был сохранен золотодевизный стандарт на осно-

ве золотодолларового стандарта.

2. Денежные системы банкнотного обращения. Денежная система РФ.

Денежные системы неразменного банкнотного обращения являются со-

временным типом денежных систем. Каждая национальная система имеет свои

особенности, но им свойственны общие элементы. Основными из них являют-

ся:

- наименование денежной единицы и ее частей;

- виды государственных денежных знаков имеющих законную платеж-

ную силу;

26

- масштаб цен;

- эмиссионная система;

- государственный регулятивный аппарат;

- валютная система (выступая элементом денежной системы, является

относительно самостоятельной).

1. Денежная единица – это установленный в законодательном порядке де-

нежный знак, который служит для соизмерения и выражения цен всех товаров

(доллар, франк, марка, рубль). Денежная единица, как правило, делится на мел-

кие кратные части. В большинстве стран установлена десятичная система деле-

ния денежной единицы. 1 доллар США равен 100 центам, 1 фунт стерлингов –

100 пенсам, 1 индонезийская рупия – 100 сенам, 1рубль – 100 копейкам и т.д.

2. Виды денег имеющих законную платежную силу определяются законо-

дательством. В большинстве развитых стран это в основном кредитные банков-

ские билеты и разменная монета. В отдельных странах законным платежным

средством являются бумажные деньги (казначейские билеты) (США, Бельгия,

Индия, Индонезия). В России платежным средством являются банковские би-

леты достоинством 1000, 500, 100, 50, 10, 5 рублей, монеты в 10, 5, 2 и 1 рубль

и разменная монета – 50, 10, 5 и 1 копейка.

3. Масштаб цен – средство выражения стоимости в денежных единицах. В

условиях бумажных денег базировался на фиксированном государством весо-

вом количестве денежного металла в денежной единице. В СССР в 1961г. был

установлен следующий курс рубля по отношению к золоту: 1рубль = 0,987412

гр. золота. В современных условиях масштаб цен есть результат взаимодейст-

вия спроса и предложения на отдельные товары.

4. Эмиссионная система – законодательно закрепленная система правил

выпуска и изъятия денежных средств из оборота за определенным органом. В

зависимости от вида денежных знаков имеющих законную платежную силу де-

нежные знаки эмитируются либо Центральным банком (банковские билеты),

либо казначействами (казначейские билеты). В РФ эмиссия денег является пре-

рогативой Центрального банка РФ.

Следует различать наличную денежную эмиссию и депозитную (кредит-

ную) эмиссию. Эмиссионная деятельность центрального банка заключается в

выпуске в обращение денег исключительно в наличной форме. Большая часть

платежных средств появляется в результате деятельности коммерческих банков

и их способности создавать депозиты. Этот процесс получил название депо-

зитной эмиссии.

5. Органом, отвечающим за функционирование денежной системы и осу-

ществляющим регулирование денежного обращения, является центральный

банк. Регулятивное воздействие на денежную систему оказывается в рамках

денежно-кредитной политики, проводимой центральным банком.

Денежные системы в зависимости от методов регулирования денежной

системы и денежного обращения могут быть рыночного и нерыночного типов.27

3. Понятие и типы валютных систем. Эволюция мировой валютной

системы.

Под валютной системой понимается система отношений, складываю-

щихся на валютных рынках с целью осуществления международных рас-

четов, кредитных и валютных операций, а также совокупность норм рег-

ламентирующих данные отношения и институты их осуществляющие.

Выделяют следующие виды валютных систем:

 мировая, охватывающая международный платежный оборот и систему

международного кредита;

 межрегиональная (межгосударственная), система денежных и кредит-

ных отношений между странами, имеющими единую или межгосудар-

ственную валюту (пример: евро);

 национальная – совокупность экономических отношений в системе на-

ционального платежного и кредитного оборота, с помощью которых

осуществляются международные расчеты, формируются и используют-

ся валютные ресурсы.

Мировая валютная система складывается под влиянием национальных ва-

лютных систем. Эволюция мировой валютной системы определяется измене-

ниями, происходящими в национальных денежных системах.

Так в соответствии с золотым стандартом национальных денежных систем

в мировой валютной системе также устанавливается система золотого стандар-

та. В результате Парижского соглашения 1867 г. единственным мировым пла-

тежным средством признается золото 995 пробы.

После первой мировой войны Генуэзской конференцией 1922 года уста-

навливается система золотодевизного стандарта. Мировыми платежными сред-

ствами признаются фунт стерлингов и доллар США, имеющие золотослитковое

обеспечение.

По результатам Второй мировой войны формируется Бреттонвудская ва-

лютная система (1944 год), где устанавливается золотодолларовый стандарт.

Доллар становится мировой расчетной единицей.

В 1970 году в связи с невозможностью поддержания дальше золотого

стандарта доллара (официально отменяется в 1973г.) создается счетная единица

Международного валютного фонда СДР, которая должна была взять на себя

роль мирового платежного средства. В мировой торговле устанавливается

стандарт СДР. Эти изменения закрепляются Ямайским соглашение, которое

вступило в силу 1.04.1978 года. Существующая до настоящего времени Ямай-

ская валютная система определяет современные черты и содержание нацио-

нальных валютных систем.

4. Национальная валютная система, ее элементы.

Национальная валютная система, являясь элементом денежной системы

страны, тем не менее, имеет собственную структуру, в рамках которой выделя-

ются следующие составляющие:

28

1. Национальная валюта. Наиболее верным является определение валюты

как денежной единицы страны, используемой для измерения стоимости това-

ров, т.е. под валютой понимается национальная денежная единица.

2. Условия обратимости национальной валюты. Под обратимостью (кон-

вертируемостью) валюты понимается возможность для участников внешнеэко-

номических сделок легально обменять ее на иностранные валюты и обратно без

прямого вмешательства государства в процесс обмена. По степени конверти-

руемости различают:

- свободно-конвертируемые валюты (обладают полной внутренней и

внешней конвертируемостью);

- частично конвертируемые валюты;

- замкнутые валюты (национальные валюты, функционирующие в пре-

делах оной страны, ее обмен на иностранные денежные знаки произ-

водиться по установленному государством валютному курсу и под его

полным контролем).

3. Степень конвертируемости валюты определяется количеством и разме-

ром валютных ограничений. Валютные ограничения – это действия официаль-

ных инстанций ведущие к сужению возможностей в осуществлении валютного

обмена.

4. Валютный курс – представляет собой цену денежной единицы одной

страны, выраженную в денежных единицах другой страны. В условиях золото-

го стандарта национальных денежных единиц курс валют по отношению друг к

другу определялся на основе их золотого содержания. В современных условиях

валютный курс определяется на основе паритета покупательской способности,

т.е. сопоставления количества определенного набора благ, которые можно при-

обрести на национальных рынках стран, чьи валюты сравниваются.

5. Режим валютного курса. Различают следующие виды валютных курсов:

 фиксированные – устанавливаются государственными органами

власти и не изменяются под воздействием рынка (имели место в условиях

золотого содержания валют);

 гибкие – валютный курс изменяется под воздействием рыночных

факторов (различают плавающие и колеблющиеся валютные курсы. Основ-

ным признаком колеблющегося валютного курса является установление го-

сударством валютного коридора, т. е. количественные ограничения для из-

менения валютного курса.).

Определение курса называется котировкой. Существует 2 метода коти-

ровок:

- прямой (наиболее распространен). Стоимость единицы иностранной

валюты выражается в национальной валюте.

- косвенный (применяется США и Великобританией). Стоимость еди-

ницы национальной валюты определяется в иностранных денежных единицах.

В настоящее время в России действует режим плавающего валютного кур-

са, который зависит от спроса и предложения на валютных биржах страны.

Официальный курс доллара США к рублю устанавливается Банком России по 29

результатам торгов на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ).

Валютное регулирование осуществляется Центральным банком РФ.

5. Международные расчеты, балансы международных расчетов.

Соотношение требований и обязательств данной страны к иностранным

государствам на определенную дату (например, на начало года, на конец года)

или за определенный период (например, за год) определяет расчетный баланс.

Расчетный баланс на определенную дату показывает соотношение всех

требований и обязательств данной страны к другим странам независимо от пе-

риода их возникновения и срока оплаты. Сальдо расчетного баланса на опреде-

ленную дату характеризует позицию страны как нетто-кредитора или нетто-

должника.

Расчетный баланс за определенный период отражает лишь динамику за-

долженности и требований данной страны по отношению к другим государст-

вам.

Платежный баланс - это соотношение фактических платежей, произве-

денных данной страной другим государствам, и поступлений, полученных ею

от других стран за определенный период времени.

Различается платежный баланс и на определенную дату. Он существует в

виде каждодневного меняющегося соотношения платежей и поступлений и

влияет на курс национальной валюты.

Сальдо платежного баланса активно, если валютные поступления превы-

шают платежи, и пассивно, если платежи превышают поступления.

В соответствии с классификацией статей, используемой Международным

валютным фондом, платежный баланс состоит из двух больших разделов: ба-

ланс текущих операций и баланс операций с капиталом и финансовыми инст-

рументами.

Баланс текущих операций состоит из торгового баланса, баланса услуг, до-

ходов от иностранных инвестиций и платежей по ним и оплаты текущих транс-

фертов.

Торговый баланс формируется как соотношение между экспортом и им-

портом товаров, без учета услуг.

Баланс операций с капиталом и финансовыми инструментами включает

два основных раздела: счет операций с капиталом и финансовый счет. Основ-

ными составными частями счета капитала являются трансферты капитала и

приобретение/реализация нефинансовых активов. Примеры капитальных

трансфертов представляют безвозмездную передачу прав собственности на ос-

новные фонды, прощение долгов, а также другие инвестиции.