Тема 14. Валютная система украины и валютный контроль
Валюта — денежная единица, используемая для измерения величины стоимости товара. Понятие "валюта" применяется » трех значениях:
1) денежная единица определенной страны (доллар США, рубль Российской Федерации, японская иена, венгерский форинт и т. д.) и тот или иной ее тип (золотая, серебряная, бумажная);
2) денежные знаки иностранных государств, а также кредитные и платежные средства, выраженные в иностранных денежных единицах и используемые в международных расчетах, иностранная валюта;
3) международная (региональная) денежная расчетная единица и платежное средство (ЭКЮ, СДР). [11,95]
Экономические, политические, культурные и другие формы связей между отдельными странами порождают денежные отношения между ними, связанные с оплатой получаемых товаров и услуг. Эти отношения между странами и составляют содержание валютных отношений.
Государственно-правовая форма организации международных валютных (денежных) отношений государств представляет собой валютную систему.
Валютная система — это механизм, связывающий отдельные национальные экономические системы в единое мировое хозяйство.
Она призвана создать благоприятные условия для развития экономического сотрудничества между странами. Национальные валютные системы регулируются путем сочетания интересов различных государств, их группировок и компромиссов между ними.
Главная задача валютной системы — эффективное опосредование платежей за экспорт и импорт товаров, капитала, услуг и других видов деятельности в отношениях между отдельными странами и создание благоприятных условий для развития производства и международного разделения труда.
Валютная система является одним из мощных звеньев, которое в значительной степени может содействовать расширению или, наоборот, ограничению интенсивности международных экономических отношений. Посредством валютной системы осуществляется перелив экономических ресурсов из одной страны в другую или блокируется этот процесс, расширяется или ограничивается степень национальной экономической самостоятельности, "перемещаются" экономические трудности (например, безработица, инфляция и др.) из одних стран в другие. Развитие международных экономических отношений в значительной степени предопределено характером этой валютной системы и действенностью функционирования ее институтов. [5, 97]
Характерной чертой валютной системы является то, что она постоянно меняется и развивается. Общая причина этих изменений - углубление развития товарного производства и постепенные изменения в его механизмах, усиление социальной ориентации такого производства, разнонаправленные процессы в сфере государственного вмешательства в экономику с целью оказания давления на формирование адекватных форм валютных отношений и денежных средств в национальной и международной областях.
Этот процесс не отличается плавностью и гармонией, он противоречив, пробивает себе путь посредством постоянно возникающих единичных и общих валютных кризисов, ведущих постепенно к замене одной валютной системы на другую, их эволюции, что отражается как на национальной, так и на международной сфере.
Поскольку валютная система, как изложено ранее, — это государственно-правовая форма организации валютных отношений, то ее принято подразделять на национальную, международную (региональную) и мировую.
Национальная валютная система – это государственно-правовая форма организации валютных отношении одного государства с другими, а также с международными экономическими и политическими структурами. Она юридически определяется национальным законодательством с учетом норм международного права. Ее назначение состоит в обеспечении бесперебойных расчетно-платежпых отношений всех экономических субъектов страны с внешним миром, накоплении золото-валютных резервов и их использовании в интересах общества, регулировании сотрудничества страны с мировым экономическим сообществом.
Основными элементами национальной валютной системы являются:
национальная валюта — денежная единица страны;
состав, режим формирования и использования золото-валютных резервов;
валютный паритет и режим курса национальной валюты;
режим оборотности национальной валюты и характер валютных ограничений;
формы и организация международных расчетов;
статус национальных учреждений, которые регулируют валютные отношения и т. д.
Международная (региональная) валютная система - это договорно-правовая форма организации валютных отношений между группой государств. Примером такой системы является созданная в 1979 г. Европейская валютная система, в состав которой входят страны- члены ЕЭС; валютная система стран-членов СЭВ, которая существовала с 1963 по 1990 г. Она разрабатывается группой государств и закрепляется соответствующими договорами между ними. Тесно связывается с национальными валютными системами и является составной частью мировой валютной системы.
Основными элементами международной валютной системы могут быть:
международная расчетная единица (ЭКЮ, переводной рубль и др.);
международные валютные фонды;
согласованный режим регулирования валютных курсов;
международные кредитно-расчетные учреждения и т. д.
Мировая валютная система — это специально разработанная государствами и закрепленная международными договорами форма организации валютных отношений между всеми или значительной частью стран мира. Включает ряд отдельных элементов, каждый из которых юридически определяется соответствующими международными договорами:
формы международных средств обращения и платежа (золото, национальные валюты, международная валюта — ЭКЮ, СДР);
узаконенный режим валютных паритетов и курсов;
унифицированные формы и правила международных расчетов;
условия взаимной конвертируемости валют;
статус международных валютно-кредитных организаций и т. д.
Принципы и организационные основы современной мировой валютной системы были определены Ямайским соглашением стран-членов Международного валютного фонда (1976 г.).
Наибольшей эффективности валютные системы достигают при условии правильной согласованности национальных, международных (региональных) и мировых систем, когда они действуют как единый механизм. Поэтому страны-члены СЭВ и субъекты бывшего СССР, которые длительное время пытались создать свою специфическую международную валютную систему, в современных условиях пытаются войти в мировую валютную систему, в частности в ее международные структуры, и соответственно скорректировать свои национальные валютные системы.
В современных условиях значение сферы международных валютно-финансовых отношений в мировой экономике и политике возрастает, что естественным образом связано с растущей интернационализацией производства и обращения. Это, в свою очередь, определяет усиление государственного и межгосударственного вмешательства в сферу международных валютно-финансовых отношений. В связи с этим возникает понятие валютной политики, которая выражается в осуществлении государственными и межгосударственными органами определенной совокупности мер в сфере международных валютных отношений, имеющих целью проведение в жизнь принятых правительствами политических и экономических программных установок.
В валютной политике выделяют два аспекта. Одним из них является повседневное, оперативное регулирование текущей валютной конъюнктуры, деятельности валютного и золотого рынков. [5,99] Текущая валютная политика на национальном уровне осуществляется Министерством финансов, Центральным банком, органами валютного контроля, а на международном уровне координируется специализированными межгосударственными организациями. Основными формами такой политики служат:
дисконтная политика, т. е. маневрирование учетной ставки Центрального банка, которое, наряду с другими средствами, должно регулировать величину денежной массы, объем совокупного спроса, уровень цен в стране, а также приток из-за границы и от ток краткосрочных капиталов;
девизная политика, осуществляемая преимущественно в виде валютной интервенции, представляющей собой куплю-продажу государственными органами иностранной валюты, что влияет на курс национальной денежной единицы;
продажа или покупка золота с целью оказания желательного воз действия на конъюнктуру рынка золота;
изменение режима обратимости валют;
ужесточение или ослабление валютных ограничений;
диверсификация валютных резервов, позволяющая уменьшить убытки, связанные с относительным обесцениванием тех или иных валют, и обеспечить наиболее выгодную структуру резервных активов;
получение или предоставление кредитов и субсидий, используемых для компенсации возникающих разрывов в международных платежах.
Другой аспект валютной политики — это осуществление долгосрочных структурных изменений в международном валютном механизме, что реализуется участием стран в межгосударственных договорах и соглашениях.
В зависимости от макроэкономической стратегии государства различают экспансионистскую и рестрикционную политику.
Экспансионистская («расширяющаяся») политика направлена на увеличение совокупного спроса, что может принимать форму увеличения государственных расходов, сокращения налогов или комбинации того и другого. Для увеличения государственных расходов правительство может приступить к реализации инфраструктурных проектов, например, строительство автомобильных и железных дорог; природозащитные мероприятия; осуществление проектов, связанных с образованием или здравоохранением. Это классическое «кейнсианское» стимулирование деловой активности путем бюджетного «влияния», призванное увеличить совокупный спрос и непосредственно влияющее на занятость.
Рестрикционная (ограничивающая) политика, напротив, заключается в сокращении государственных расходов и, соответственно, сокращении совокупного спроса.
Экспансионистский подход вызывает ухудшение бюджетного баланса, т.е. увеличение бюджетного дефицита или уменьшение бюджетного избытка. Рестрикционный подход способствует улучшению бюджетного баланса, т.е. увеличению бюджетного избытка или уменьшению бюджетного дефицита.
Наиболее распространенным инструментом влияния на валютные рынки со стороны государства являются валютные интервенции - действия финансовых властей государства, заключающиеся в скупке или дополнительной продаже валюты с целью повышения или понижения (соответственно) ее обменного курса.
Анализируя эффективность валютных интервенций, следует иметь в виду, что в результате развития международных рынков капитала финансовым властям отдельно взятой страны стало очень трудно поддерживать стабильность обменного курса своей валюты посредством одних только интервенций. Потенциальные размеры перемещаемых ныне капиталов существенно превосходят валютные резервы большинства стран, и у последних не оказывается достаточных финансовых резервов, чтобы путем продаж и закупок своих валют управлять валютным рынком.
Для пояснения вышеуказанного предположим, что власти отдельной страны пытаются повысить обменный курс (или установить процентную ставку ниже равновесного рыночного значения при существующем обменном курсе). И то и другое приведет к оттоку капитала из страны. Финансовые власти в качестве контрмеры против оттока капитала должны будут скупать значительную часть продаваемой национальной валюты, и маловероятно, что у них хватит валютных резервов, чтобы делать это продолжительное время. Из этого не следует, что власти не способны существенно влиять на обменные курсы своих валют. Однако для этого они должны проводить адекватную внутреннюю макроэкономическую политику, чтобы валютный рынок «признал» устанавливаемый обменный курс обоснованным.
Для дальнейшего рассмотрения вопроса необходимо остановиться на особенностях денежной и фискальной политики в режимах фиксированных и свободно плавающих обменных курсов. Важным условием здесь является достаточно высокая мобильность капитала. В этом случае финансовые власти могут иметь в качестве цели денежной политики либо контроль над предложением денег (процентной ставкой), либо контроль над обменным курсом, но не то и другое одновременно. В условиях высокой мобильности международного капитала финансовые власти страны с открытой экономикой оказываются перед дилеммой: либо проводить независимую внутреннюю денежную политику, либо контролировать обменный курс и проводить внутреннюю денежную политику, пользующуюся доверием участников валютного рынка. И в том и в другом случае важна роль совокупного спроса и платежного баланса в стране. В связи с этим уместно напомнить о характере взаимосвязи между счетами текущих операций и капитала и обменными курсами, более подробно рассмотренными в предыдущем разделе.
Счет текущих операций определяется в основном соотношением между внутренним совокупным спросом и мировым спросом, соотношением между внутренними и мировыми ценами, а также обменным курсом. При фиксированном обменном курсе рост внутренних совокупных расходов государства и повышение внутренних цен (при неизменных мировых ценах и мировом доходе) приведут к дефициту счета текущих операций. Если власти не проводят интервенций на валютном рынке с целью поддержания своей валюты, дефицит счета текущих операций вызовет падение курса. Через некоторое время под влиянием удешевления валюты начнется восстановление баланса счета текущих операций.
Счет капитала подвержен краткосрочным колебаниям под влиянием различий в процентных ставках и изменений ожидаемых обменных курсов. Повышение внутренних процентных ставок может вызвать приток капитала, так как иностранные инвесторы постараются воспользоваться благоприятными возможностями, открывающимися перед ними на внутреннем финансовом рынке. Если же процентная ставка остается неизменной, но инвесторы, ожидая удешевления национальной валюты в ближайшем будущем, пожелают конвертировать свои фонды в более надежную валюту, это вызовет краткосрочный отток капитала. Таким образом, только ожидания изменений экономической политики приводят к изменениям текущего обменного курса.
Вышеописанное свидетельствует о том, что действия финансовых властей должны быть различны в зависимости от того, каковы концептуальные установки в отношении поддержания обменных курсов (фиксированные или гибкие) национальной валюты.
Важнейшим элементом любой валютной системы является совокупность валютных ограничений, таких, как:
ограничение конвертируемости национальной валюты (исполь зование валютной выручки и приобретение иностранной валюты);
ограничение прямых и портфельных инвестиций (ввоз, вывоз капитала и репатриация прибыли);
условия обращения наличной национальной и иностранной ва лют (ввоз, вывоз, перевод, пересылка);
условия получения кредитов от нерезидентов и выдачи креди тов нерезидентам;
ограничение на проведение операций с золотом и драгоценны ми металлами.
Кроме того, валютные ограничения, являясь одним из инструментов валютной политики, выполняют свою функцию через лицензирование, дифференциацию счетов, временной и количественный контроль.
Большинство валютных операций в Украине подлежат лицензированию. Лицензию на осуществление расчетов получают участники внешнеэкономической деятельности (ВЭД). Лицензию на покупку-продажу иностранной валюты должны иметь валютные биржи. Лицензию на работу с наличной иностранной валютой могут получить только уполномоченные банки. [3, 298]
Юридические лица-резиденты могут приобретать и продавать иностранную валюту при соблюдении установленных правил. Для контроля обоснованности, полноты и своевременности проведения операций покупки и продажи иностранной валюты юридическим лицам-резидентам открываются следующие счета:
текущий;
транзитный (для контроля поступлений и продажи иностранной валюты);
специальный транзитный (для контроля покупки и платежей и иностранной валюте).
Транзитные счета (обычный и специальный) являются счетами для учета совершаемых резидентом операций покупки, обратной и обязательной продажи иностранной валюты на валютном рынке. Эти счета открываются уполномоченным банком без участия резидента. В связи с этим для открытия данных счетов представление документа из налогового органа не требуется.
Проценты можно начислять только по остаткам на текущих счетах с зачислением па текущий счет, в той валюте, в которой он открыт. Проценты по остаткам на транзитных валютных счетах и специальных транзитных валютных счетах не начисляются.
Средства на транзитном и специальном транзитном счетах не могут находиться более семи дней. Экспортер может в течение семи дней разбивать экспортную выручку на части, т. е. осуществлять продажу по частям, однако вся сделка должна быть завершена в течение именно этого периода.
За гривни иностранная валюта может быть приобретена юридическими лицами-резидентами в следующих целях:
для осуществления текущих валютных операций;
для осуществления валютных операций, связанных с движением капитала, которые осуществляются без лицензий (разрешений) Банка Украины;
для осуществления платежей в погашение кредитов, полученных в иностранной валюте у уполномоченных банков, включая про центы за пользование указанными кредитами, а также сумм штрафных санкций за неисполнение либо ненадлежащее исполнение обязательств по возврату этих кредитов;
для оплаты командировочных расходов сотрудников, направляемых за границу; для осуществления платежей на валютные счета за границей, открытые в соответствии с разрешениями Банка Украины;
для оплаты расходов на содержание представительств;
для осуществления обязательных платежей в иностранной валюте, взимаемых государственными органами в соответствии с федеральными законами.
Часть поступлений в иностранной валюте от нерезидентов на счета организаций и физических лиц подлежит обязательной продаже. Ее размер с августа 2001 г. составляет 50% суммы валютной выручки. Оставшаяся часть экспортной валютной выручки зачисляется на текущий валютный счет юридического лица-резидента и может использоваться на любые цели в соответствии с законодательством; в том числе она может быть продана за рубли на внутреннем валютном рынке. Обязательная и обратная продажа иностранной валюты уполномоченными банками согласно регулятивам Банка Украины осуществляется исключительно на Единой торговой сессии межбанковских валютных бирж (ЕТС). Предельно возможное отклонение валютного курса на ЕТС по сравнению с предыдущими торгами составляет 15%.
Таким образом, валютные ограничения являются, с одной стороны, элементом валютной системы, а с другой — инструментом валютной политики. Они связаны с введением различных видов ограничений на проведение валютных операций. [14, 465]
К валютным операциям относятся:
операции, связанные с переходом права собственности и иных прав на валютные ценности, в том числе операции, связанные с использованием в качестве средства платежа иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте;
ввоз и пересылка валютных ценностей в Украине и за пределы страны;
осуществление международных денежных переводов;
расчеты между резидентами и нерезидентами в валюте Украины.
Валютные операции делятся на текущие и связанные с движением капитала.
К текущим валютным операциям относятся:
переводы в Украину и из Украины иностранной валюты для осуществления расчетов без отсрочки платежа по экспорту и импорту товаров (работ, услуг, результатов интеллектуальной деятельности), а также для осуществления расчетов, связанных с кредитованием экспортно-импортных операций на срок не более 90 дней;
получение и предоставление финансовых кредитов на срок не более 180 дней;
переводы в Украину и из Украины процентов, дивидендов и иных доходов по вкладам, инвестициям, кредитам и прочим операциям, связанным с движением капитала;
переводы неторгового характера в Украину и из Украины, включая переводы сумм заработной платы, пенсии, алиментов, наследства, а также другие аналогичные операции.
К валютным операциям, связанным с движением капитала, относятся:
прямые и портфельные инвестиции;
переводы в оплату права собственности на здания, сооружения и иное имущество, включая землю и ее недра, относимое по законодательству страны его местонахождения к недвижимому имуществу, а также иных прав на недвижимость;
предоставление и получение отсрочки платежа на срок более 90 дней по экспорту и импорту товаров (работ, услуг, результатов интеллектуальной деятельности);
предоставление" и получение финансовых кредитов на срок более 180 дней;
все иные валютные операции, не являющиеся текущими валютными операциями.
Текущие валютные операции осуществляются резидентами без ограничений. Валютные операции, связанные с движением капитала, осуществляются резидентами в порядке, устанавливаемом. Банком Украины. При этом такой вид операций, как предоставление и получение резидентами отсрочки платежа на срок более 90 дней по экспорту и импорту, определяется Правительством по согласованию с Центральным банком Украины.
На протяжении всего периода деятельности Банка Украины этот порядок постоянно видоизменялся. С выходом .Закона «О валютном регулировании и валютном контроле» Банк Украины подтвердил принятые ранее Госбанком СССР нормы о валютных операциях, связанных с движением капитала. Все расчеты в иностранной валюте между резидентами и нерезидентами — юридическими лицами, не относящиеся к текущим валютным операциям, допускаются только с разрешения Банка Украины. Для некоторых видов расчетов между юридическими лицами-резидентами устанавливается свободный порядок их проведения. Эти случаи связаны с посредническими операциями во внешнеэкономической деятельности, представляют собой оплату услуг транспортных, страховых, экспедиторских организаций, предоставляемых при экспорте и импорте товаров, а также расчеты при получении и погашении коммерческого или банковского кредита. В иных ситуациях требуется разрешение Банка Украины. [7, 602]
Так, изначально Банком Украины был установлен наиболее жесткий режим проведения валютных операций, связанных с движением капитала. За рядом исключений на каждую операцию резиденту необходимо было иметь разрешение Банка Украины.
Далее, Банк Украины регламентирует порядок реализации гражданам на территории Украины товаров (работ, услуг) за иностранную валюту. Устанавливается, что прием иностранной валюты может осуществляться организациями, получившими статус уполномоченных предприятий. Такой статус присваивается путем выдачи лицензий территориальными учреждениями Банка Украины. Использование иностранной валюты ограничивается определением перечня товаров (работ, услуг), которые могут быть реализованы за иностранную валюту.
Не требуется разрешение Банка Украины на зачисления иностранной валюты, поступающей от нерезидента, в оплату доли в уставном капитале этого резидента, а также по договору простого товарищества (договору о совместной деятельности). В последнем случае возврат средств, ранее поступивших от нерезидента в оплату уставного капитала по договору простого товарищества (о совместной деятельности), осуществляется в рублях на счет нерезидента в уполномоченном банке. Подчеркнем, что данное разрешение (указание) не зависит от организационно-правовой формы предприятия и касается только первичного размещения акций (долей), т. с. создания пли увеличения уставного капитала.
Последними решениями были сняты барьеры для операций, положительно влияющих на платежный баланс страны.
- 1 Раздел «общая теория и история финансов»
- Тема 1. Финансы как экономическая категория
- Тема 2. Финансовая система
- Тема 3. Финансовые рынки
- Тема 4. История финансов
- 2 Раздел «государственные финансы»
- Тема 5. Управление финансами и финансовый механизм
- Тема 6. Финансовое планирование на макро-уровне
- Тема 7. Финансовая политика
- Тема 8. Финансовый контроль
- Тема 9. Бюджет как центральное звено системы государственных финансов
- Тема 10. Бюджетная система украины
- Тема 11. Государственный кредит. Государственный долг и управление им
- Тема 12. Внебюджетные фонды и их роль на современном этапе
- Тема 13. Налоговая система украины
- Тема 14. Валютная система украины и валютный контроль
- Тема 15. Роль финансов в социально-экономическом развитии украины
- 3 Раздел «местные финансы»
- Тема 16. Финансы органов местного самоуправления
- Тема 17. Местные бюджеты
- Тема 18. Межбюджетные отношения в украине
- Тема 19. Местные займы и их особенности
- 4 Раздел «основы финансов предприятий»
- Тема 20. Финансы предприятий и их роль в обеспечении экономического роста
- Тема 21. Особенности финансов предприятий различных организационно-правовых форм
- Тема 22. Финансовые ресурсы предприятия и особенности их использования
- Тема 23. Финансовые потоки на предприятии
- Тема 24. Финансовые риски: методы оценки и основы управления
- Тема 25. Банкротство и его роль в современной экономике
- Тема 26. Механизм финансового оздоровления предприятий в украине
- 5 Раздел «финансы населения»
- Тема 27. Финансы населения как экономическая категория
- Тема 28. Бюджет домохозяйств
- Тема 29. Проблемы финансов населения в украине
- Раздел 6 «международные финансы»
- Тема 30. Международные финансы и их роль в развитии рыночной экономики украины
- Тема 31. Финансовая система сша
- Тема 32. Финансовая система японии
- Тема 33. Финансовая система франции
- Тема 35. Финансовая система великобритании
- Тема 36. Проблемы и перспективы развития финансовой системы украины на современном этапе