Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации
Финансовая устойчивость организации внешне проявляется через платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ц/б и временная финансовая помощь другим предприятия) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.
Экономическая сущность финансовой устойчивости предприятия заключается в обеспеченности его запасов и затрат источниками их формирования.
Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как излишек (или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, который определяется как разница между размерами источников средств и запасов. :
- коэффициент наличия собственных оборотных средств
- общий размер основных источников формирования запасов и затрат
По степени финансовой устойчивости предприятия возможны четыре типа ситуаций:
- абсолютная устойчивость
- нормальная устойчивость
- неустойчивое финансовое состояние
- кризисное финансовое состояние
Для получения количественных характеристик финансовой устойчивости предприятия используются следующие финансовые коэффициенты:
- автономии рассчитывается как отношение размера источника собственных средств (капитала) к итогу (валюте) баланса
- финансирования – отношения собственных источников к заемным источникам
- обеспеченности собственными оборотными средствами – отношение собственных оборотных средств к общему капиталу
- маневренности – отношение собственных оборотных средств к общему капиталу
Анализ финансового состояния предприятия не является самоцелью. Главное его назначение для многих предприятий – выявление факторов и причин, оказавших негативное влияние на финансовое состояние, и на этой основе – разработка мер по его улучшению.
Одно из преимуществ данной технологии финансового анализа – поэлементный разрез финансовых показателей, характеризующих степень финансовой устойчивости:
- абсолютная устойчивость
- нормальная устойчивость
- неустойчивое состояние (кризисное)
Для улучшения финансового состояния предприятия надо добиться:
- либо снижения размера запасов и затрат
- либо увеличения собственных оборотных средств или краткосрочных кредитов
- либо разработки мер по снижению потребности в этих запасах и затратах, в том числе за счет снижения материалоемкости, энергоемкости производства
Для увеличения размера собственных оборотных средств нужно:
- искать пути увеличения собственного капитал (увеличение уставного капитала, эмиссии акций), либо за счет снижения внеоборотных активов
-
Содержание
- Финансовый менеджмент (лекции)
- Планирование:
- Формирование структуры капитала и расчет его цены:
- Разработка инвестиционной политики:
- Управление капиталом:
- Анализ финансовых рисков:
- Оценка и консультации:
- Основные принципы организации финансов
- Финансовая политика
- Понятия финансовых ресурсов
- 2) По характеру участия в хозяйственном обороте:
- Внеоборотные активы фирмы
- Оборотные средства организации
- 1 Форма привлечения заемных средств:
- 2 Форма привлечения заемных средств:
- 3 Форма привлечения заемных средств: это товарный (коммерческий) кредит
- Расчет цены основных источников капитала
- Финансовый менеджмент – стратегия и тактика управления
- Структура финансовых отношений на предприятии (связи-системы)
- Функции финансового менеджера
- Планирование:
- Формирование структуры капитала и расчет его цены:
- Разработка инвестиционной политики:
- Управление капиталом:
- Анализ финансовых рисков:
- Оценка и консультации:
- Пользователи финансовой отчетности
- Содержание финансовой отчетности
- Отчет о финансовых результатах
- Отчет об изменениях капитала. Отчет о движении денежных средств
- 1. Назначение отчета о движении денежных средств и его связь с другими формами отчетности.
- 2. Содержание отчета о движении денежных средств
- Показатели управления акционерной стоимостью
- Финансовая структура капитала (отношение собственного и заемного капитала (статьи пассива баланса))
- Основные различия между собственным и заемным капиталами
- Основные показатели, характеризующие финансовую структуру капиталом (коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент покрытия процентов)
- 2. Коэффициент финансовой зависимости (Кфз):
- 3. Коэффициент покрытия процентов (Кпп):
- Эффект финансового рычага
- Основы дивидендной политики компании. Дробление, консолидация и выкуп акций.
- Дивидендная политика и регулирование курса акций
- Основные показатели оценки дивидендной политики (рентабельность акции, дивидендный выход, доходность акции, коэффициент выплаты дивиденда, ценность акции)
- Рентабельность (дивидендная доходность) акции
- Дивидендный выход (текущая доходность, норма дивидендных выплат)
- Виды дивидендных выплат Виды дивидендных выплат (стратегии дивиденда)
- Управление пассивами
- Стоимость пассивов (капитала) и принципы ее оценки
- Оптимизация структуры капитала
- Управление собственным капиталом
- Цена (стоимость капитала) : цена ссуды капитала, цена облигации предприятия, цена привилегированной акции, цена обыкновенной акции, накопленная отложенная прибыль
- Расчет цены основных источников капитала
- Финансовые риски
- Управление финансовыми рисками
- Идентификацию финансовых рисков, связанных с функционированием организации на рынке:
- Способы снижения финансового риска
- Управление активами предприятия
- Оптимизация структуры активов предприятия
- Управление внеоборотными активами предприятия
- Управление дебиторской задолженностью
- Управление денежными средствами
- Движение денежных средств организацией. Кассовые операции
- Безналичные расчеты
- Расчеты платежными поручениями
- Расчеты по инкассо
- Расчеты аккредитивами
- Расчеты чеками
- Расчеты векселем
- Управление запасами товарно-материальных ценностей
- Основные финансовые коэффициенты (ликвидность, деловая активность, платежеспособность, рентабельность, рыночная активность)
- 3) Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия
- 4) Коэффициенты платежеспособности
- Источники финансовых ресурсов
- Доходы предприятий: классификация и методы управления ими. Прибыль предприятия
- Формирование валовой и балансовой прибыли предприятия
- Формирование и распределение налогооблагаемой и чистой прибыли
- Расходы предприятия: классификация и методы управления ими. Себестоимость продукции.
- Управление реальными инвестициями
- Исследование и учет условий внешней инвестиционной среды и конъюнктуры инвестиционного рынка:
- Оценка стоимости и доходности ценных бумаг
- Оценка стоимости и доходности облигаций
- Оценка стоимости и доходности акций
- Финансовый анализ в организации
- Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации
- Анализ кредитоспособности и ликвидности баланса организации
- Анализ финансовых результатов
- Финансовый план организации
- Управление организацией
- Ценообразование
- Ценовая политика организации
- Финансовое планирование и бюджетирование - как часть бизнес-плана
- Классификация бюджета
- Функции бюджета
- Последовательность формирования бюджетов
- Сроки составления бюджетов
- Реструктуризация предприятия, ее сущность
- Этапы проведения реструктуризации предприятия
- 60. Формы и методы государственного регулирования процессов реструктуризации
- Финансовое планирование
- 6.1. Основные понятия: финансовое планирование, бюджетирование
- 6.2. Классификация бюджета
- 6.3. Функции бюджета
- 6.4. Общий бюджет предприятия: понятия, структура, принципы составления
- 6.5. Последовательность формирования бюджетов
- 6.6. Сроки составления бюджетов
- Методы расчета объемов внешнего финансирования
- Последовательность составления сводной (консолидированной) финансовой отчетности ао
- Исследование и учет условий внешней инвестиционной среды и конъюнктуры инвестиционного рынка:
- Основные методы оценки инвестиционных проектов