Финансовые деньги

Финансовые деньги - это ценные бумаги различных видов. Они представляют собой новый быстро развивающийся класс денег, который предназначен для обслуживания накопления капитала и перераспределения доходов в обществе. Возникновение и развитие финансовых денег стало следствием превращения в товар различных источников дохода. Появление в экономике этого принципиально нового класса товаров создало необходимость и в соответствующем классе денег, способном служить средством выражения меняющейся ценности этих товаров. Таким классом денег стали ценные бумаги. Финансовые деньги выполняют функцию меры ценности, которая как конституирующая функция свойственна всем разновидностям денег. В финансовых деньгах получает свое выражение ценность источников дохода.

Необходимость в финансовых деньгах была обусловлена тем, что кредитные деньги, даже в своей высшей форме депозитных денег, не могли обеспечить достаточно широких возможностей в накоплении капитала. Кредитные деньги и кредитная система постоянно сталкивались с противоречием между мобильностью денежного капитала и необходимостью связывания денежных ресурсов в виде долгосрочных депозитов для финансирования инвестиций на длительные сроки. При этом банки предоставляли вкладчикам довольно узкие границы выбора условий доходности вложений и зачастую не могли своевременно и эффективно защитить и свои, и их интересы, если доходность различных источников инвестирования изменялась к худшему.

Рыночная экономика создала новые формы денег, специально приспособленные для эффективного выполнения функции накопления. Это произошло в результате превращения в товар бизнеса и других источников дохода и развития фондового рынка, где обращаются ценные бумаги, представляющие ценность этих источников дохода и открывающие широкие возможности выбора инструментов инвестирования и мобильности капитала благодаря оборотоспособности этих инструментов.

Вместе с возникновением и развитием фондового рынка функция накопления перестает быть монополией кредитных денег. Возникает и развивается система взаимодействия кредитных и финансовых денег, обеспечивающая условия для наиболее эффективного кругооборота и накопления капитала.

Кредитные деньги обслуживают все стадии кругооборота капитала и вследствие этого выполняют все разновидности расчетов. Только кредитные деньги выступают как претензия на товары, используемые в экономике в качестве хозяйственных ресурсов, а также на источники дохода. В этом заключается сила кредитных денег и их всеобщий характер как средства выражения ценности.

Финансовые деньги действуют главным образом и почти исключительно как средство накопления. Они не предъявляются как претензия на товары. Для этого их надо превратить в кредитные деньги. В ограниченности выполняемых функций заключается особенность финансовых денег и их отличие от кредитных денег.

Поскольку кредитные деньги более всего приспособлены для обслуживания кругооборота капитала, они делегируют значительную часть своей функции накопления финансовым деньгам. Это происходит путем купли -продажи ценных бумаг, когда на одной стороне сделки действуют кредитные, а на другой финансовые деньги. Владелец финансовых денег продает их как доход, в обмен на кредитные деньги, которые он приобретает как покупательную способность. В качестве этой покупательной способности кредитные деньги затем будут предъявлены как претензия на товары. Они могут быть израсходованы на потребительские цели, на производство - для приобретения элементов капитала, или на накопление - для помещения в банк или приобретения других финансовых активов. Но во всех этих случаях они будут действовать как покупательная сила. Финансовые деньги во всех случаях приобретаются ради их способности выполнять функцию средства накопления, т. е. они покупаются как источник дохода. Когда кредитные деньги расходуются на приобретение финансовых активов, они как бы передают финансовым деньгам свои полномочия выполнять функцию средства накопления, поскольку финансовые деньги могут выполнять ее более эффективно и разнообразно.

Фондовый рынок и биржа как его центральное учреждение стали местом торговли ценными бумагами. Это ознаменовало собой важное направление дальнейшего продвижения и развития товарных отношений, рыночных механизмов, институтов и инструментов, посредством которых осуществляется накопление капитала и перераспределение доходов. Деятельность фондового рынка создала разнообразие условий для более эффективного использования функции денег как средства накопления, нежели их помещение на депозит в коммерческий банк. В качестве инструментов, обеспечивающих действие денег в функции средства накопления, в современных условиях выступают векселя, акции и облигации корпораций, государственные облигации и другие ценные бумаги. Радикальным событием в истории и развитии фондового рынка стал выход на этот рынок акций, в форме которых в качестве товара в объект торговых операций превратился бизнес как предмет собственности и источник дохода. На фондовом рынке в виде курсов акций представлена цена бизнеса, которая изменяется под влиянием различных факторов экономического, политического и социального характера. Движение курсов акций показывает обществу, насколько успешно хозяйствуют предприниматели. Для этого фондовый рынок использует различные индексы, позволяющие представить экономическую ситуацию в обобщенном виде. Сравнение динамики курсов акций с динамикой курсов других ценных бумаг (например, государственных облигаций) позволяет инвестору оценить достоинства того или иного источника доходов и сделать свой выбор. В отличие от государственного бюджета, который является перераспределительным источником, бизнес - это созидательный источник дохода. Поэтому доход по акциям выплачивается не в виде процента, а в виде дивиденда, составляющего часть прибыли, зависящую не только от капитала, но и от таланта и энергии предпринимателей, ведущих данное дело, от искусства их владения менеджментом, маркетингом и другими средствами успешного ведения бизнеса.

Помимо государственных облигаций, акций и облигаций корпораций как источников дохода, на фондовом рынке в качестве товара выступают и другие источники дохода: закладные, векселя, сертификаты и другие ценные бумаги. Развитие институтов и инструментов фондового рынка обнаруживает две важные тенденции.

Первая тенденция состоит в вовлечении в оборот на фондовом рынке всех ценных бумаг, представляющих источники дохода. В этом находит свое выражение тенденция к превращению доходов от различных видов хозяйственной деятельности в общественное достояние - посредством рыночных институтов и инструментов все более широкие круги общества получают доступ к различным источникам дохода, а сами эти доходы становятся объектом перераспределения между различными социальными группами через механизм фондового рынка.

Вторая тенденция состоит в возрастании масштабов вовлечения широких кругов общества в процесс финансирования различных объектов экономики как источников дохода и в усилении влияния общества через этот процесс на предпринимательскую деятельность, а в более широком плане - на структуру и динамизм развития экономики.

Посредством превращения бизнеса в товар у общества возникла возможность отслеживания результатов хозяйственной деятельности предпринимателей и влияния на эту деятельность.

Финансовые деньги имеют важное экономическое предназначение в качестве денег: ценным бумагам, обращающимся на фондовом рынке и представляющим собой финансовые деньги, свойственны две функции: меры ценности и средства накопления. Это современный растущий класс денег. Они не используются в экономике 55.в качестве средства обращения или средства платежа, не участвуют в расчетах в качестве платежного средства (за исключением единичных случаев в исключительных обстоятельствах) и приспособлены для накопления.

Финансовые деньги служат средством выражения ценности источников дохода, представленных на фондовом рынке в виде ценных бумаг как товар. Таким образом финансовые деньги выполняют функцию меры ценности.

Поскольку финансовые деньги содержат в качестве встроенного элемента процент или дивиденд, благодаря чему их ценность обладает свойством расти, они выполняют функцию средства накопления. Таким образом, финансовые деньги - это полноценные современные деньги, обслуживающие процесс накопления. Одновременно, с развитием кредитной сферы и техники банковских операций банки и другие кредитные учреждения начинают все более широко использовать в своей работе финансовые инструменты. В свою очередь, институты фондового рынка тесно взаимодействуют с кредитными учреждениями. Характерной особенностью экономики в ХХ в. стало сближение и сращивание кредитного и фондового рынка, их интеграция в единый финансовый рынок. В основе этого лежит превращение в товар всех хозяйственных ресурсов, а также источников дохода, т.е. способов хозяйствования, в которых эти ресурсы действуют как элементы капитала.