3. Оптимизация объема оборотных активов.

Такая оптимизация должна исходить из принятого типа полити­ки формирования оборотных активов, обеспечивая заданный уро­вень соотношения эффективности их использования и риска. Про­цесс оптимизации объема оборотных активов состоит их трех основ­ных стадий.

Объем производства и реализации продукции

Рис. 1. Зависимость суммы оборотных активов от альтернативных подходов формирования:

1 — при консервативном подходе;

2 — при умеренном подходе;

3 — при агрессивном подходе

На первой стадии с учетом результатов анализа оборотных акти­вов в предшествующем периоде определяется система мероприятий по сокращению продолжительности основных циклов предприятия (финансового и т.п.).

На второй стадии оптимизируются объем и уровень отдельных видов этих активов путем нормирования периода их оборота и суммы.

На третьей стадии определяется общий объем оборотных активов предприятия на предстоящий период: ОА_П = ЗС_П + ЗГ_П + ДЗ_п + ДА_п + П,

где ОА_п — общий объем оборотных активов на конец предстоящего периода;

ЗС_п — сумма запасов сырья и материалов на конец предстоящего пе­риода;

ЗГ_П — сумма запасов готовой продукции на конец предстоящего периода с учетом пересчитанного объема незавершенного производства;

ДЗ_П — сумма дебиторской задолженности на конец предстоящего пе­риода;

ДА_П — сумма денежных активов на конец предстоящего периода;

П_п — сумма прочих видов оборотных активов на конец предстоящего периода.