7.4. Другие экономические потоки
К другим экономическим потокам относятся изменения в объеме или стоимости активов, обязательств и чистой стоимости активов, не являющиеся результатом операций органов государственного управления. Основными видами этих экономических потоков являются «холдинговая прибыль» и «другие изменения в объеме активов».
Холдинговая прибыль или убыток (в дальнейшем для краткости холдинговая прибыль) характеризуют увеличение или уменьшение стоимости активов или обязательств в результате изменения в уровне и структуре цен на них без количественных или качественных изменений самих активов и обязательств. В случае, если активы и обязательства выражены в иностранной валюте, холдинговая прибыль испытывает также воздействие колебаний валютных курсов, поскольку при этом меняется оценка финансовых требований и обязательств, выраженных в иностранной валюте.
«Другие изменения в объеме активов» характеризуют изменения в стоимости активов и обязательств, не связанные с операциями и холдинговой прибылью. Они отражают количественные или качественные изменения существующих активов, добавление новых активов или их выбытие.
Рассмотрим эти понятия более подробно.
Холдинговая прибыль. Ее называют также приростом капитала. Точное определение холдинговой прибыли требует трудоемких расчетов по
278» Глава 7. Реформированная система государственных финансов
каждому активу и обязательству и наличия соответствующих данных. Напрактике расчет базируется на балансовом равенстве, согласно которому стоимость активов определенной категории в заключительном балансе активов и пассивов равна их стоимости в начальном балансе с добавлением чистой стоимости операций, холдинговой прибыли и «других изменений в объеме активов». На основании этих данных холдинговая прибыль рассчитывается как остаточная величина, определяемая путем вычитания из разности данных заключительного и начального баланса чистой стоимости операций и «других изменений в объеме активов».
Холдинговая прибыль может быть реализованной или нереализованной. Под реализованной холдинговой прибылью понимают прибыль, полученную в результате продажи, погашения, использования или иного выбытия актива, по которому она начислена. Холдинговая прибыль рассматривается как нереализованная, если актив остается в собственности владельца.
Различают также нейтральную и реальную холдинговую прибыль.' Под нейтральной холдинговой прибылью понимают изменение стоимости актива в соответствии со средним общим изменением цен на товары и услуги. Это величина, необходимая для сохранения реальной стоимости актива. Реальная холдинговая прибыль имеет место, в случае если изменение цен на актив больше или меньше общего изменения цен. Превышение роста цен на актив по сравнению со средним ростом цен ведет к положительной реальной холдинговой прибыли, а отставание ведет к отрицательной реальной прибыли.
В отношении отдельных видов активов при определении холдинговой прибыли следует учитывать особенности, связанные с характером активов. * j
Денежная стоимость некоторых видов активов номинирована в на-1 циональной валюте. К таким активам относятся сама национальная валюта, депозиты, большинство кредитов и займов, авансов и торговых кредитов. Измерение таких активов осуществляется в единицах национальной валюты независимо от ее покупательной способности, и холдинговая прибыль по ним образоваться не может.
Рыночная стоимость облигаций и векселей может меняться в зависимости от процентных ставок. Повышение процентных ставок ведет к снижению стоимости облигаций или векселей, образуя холдинговую прибыль у дебитора и холдинговый убыток у кредитора. При понижении процентных ставок формируется холдинговая прибыль у кредитора и убыток у дебитора.
Органы государственной власти могут владеть акциями корпораций. Изменение цен на акции ведет к образованию холдинговой прибыли или убытка. Выплаты дивидендов по акциям уменьшают чистую стоимость корпораций и стоимость акций и влияют на холдинговую прибыль.
7.4. Другие экономические потоки • 279
Холдинговая прибыль по основным фондам определяется на основеизменения цен на них и корректируется на величину потребления основ-нОго капитала.
«Другие изменения в объеме активов». Увеличение или уменьшение активов и обязательств может быть следствием не только изменения цен на них, но и других событий. Кроме изменения цен на активы и обязательства, изменения величины активов могут быть следствием других событий. Эти события могут быть подразделены на три группы. К первой относятся события, влекущие за собой включение объектов в состав экономических активов или их исключение. Ко второй группе относятся все остальные события, ведущие к количественному или качественному изменению существующих активов. К третьей группе относятся изменения в учете, связанные с классификацией активов.
Включение объекта в баланс активов и пассивов или исключение из него связано с самим понятием актива, который по определению должен быть собственностью и обеспечивать экономическую выгоду. Между тем владелец актива по каким-либо причинам может отказаться от права собственности на него. Изменение технологии или цен могут приводить к тому, что объекты, рассматривавшиеся как нерентабельные, переходят в разряд экономически выгодных и должны быть включены в состав активов. Так, например, может существовать месторождение полезных ископаемых, экономически не выгодное для разработки. В случае, если появляются технологии, позволяющие эксплуатировать это месторождение с получением достаточной прибыли, оно приобретает рыночную стоимость и включается в объем активов. Истощение месторождений может сделать их разработку нерентабельной, привести к ликвидации предприятия и уменьшению активов. К аналогичным следствиям может привести изменение цен.
Ко второй группе относятся события, ведущие к количественному или качественному изменению существующих активов в связи с потерями от наводнений, землетрясений, войн, пожаров и др. К такого рода потерям относятся также списанные кредиторами безнадежные долги, не-компенсируемая конфискация, непредвиденное устаревание активов и т. п. К естественным событиям, влияющим на величину активов, относятся обнаружение природных ископаемых, истощение ресурсов недр, Регистрация патентов и др.
Измерения в классификации активов могут иметь место в случае пре-°оразования единицы сектора государственного управления в государственную корпорацию из-за изменений в ее операциях, а также в случаях слияния единиц государственного управления и государственных пред-
280 • Глаза 7. Реформированная система государственных финансов
приятии, приводящих к изменению баланса активов сектора государственного управления.
РЕЗЮМЕ
Согласно традиционному пониманию государственных финансов бюджет состоит из трех частей: доходов, расходов и источников финанси рования. Доходы и расходы представляют собой поступления и выбытия денежных средств на счетах бюджета. Их сопоставление, отражаемое де фицитом или профицитом бюджета, характеризует оказываемое ими влияние на изменение остатков денежных средств, находящихся в собст венности органов государственного управления. Формирование бюджет-' ных данных осуществляется на основе кассовых потоков и связанных с ними финансовых активов и обязательств (бюджетные ссуды, креди ты, государственный (муниципальный) долг). При таком подходе не по-_ лучается полного баланса активов и пассивов, поскольку не отражаются \ остатки средств на начало и конец периода. В новой системе государст-1 венных финансов ситуация существенно меняется. С переходом к методу.( начислений возникает понятие запасов (остатков) нефинансовых и фи-1 нансовых активов и обязательств, а доходы и расходы рассматриваются. I как факторы, оказывающие влияние на их изменение. При этом меняют-,} ся сами понятия «доходы» и «расходы».
В новой системе государственных финансов доходы рассматривав ются как операции, увеличивающие чистую стоимость активов, а расхо-1 ды — как операции, уменьшающие стоимость активов. Поскольку чистая J стоимость активов представляет собой разность между активами и пасси- 3 вами, можно сказать, что ее изменение характеризует результат деятель-1 ности государственной власти. Увеличение чистой стоимости активов 3 отражает прирост имущества, находящегося в собственности сектора го-1 сударственного управления, и свидетельствует о возрастании его финан-1 сово-экономической устойчивости.
Налогово-бюджетное бремя характеризуется суммой обязательных трансфертов, взимаемых органами государственного управления с ин-Я ституциональных единиц остальной экономики. Такой показатель в сие-теме государственных финансов прямо не предусмотрен. Для приближенной оценки может использоваться сумма налоговых доходов и взно- | сов/отчислений на социальное обеспечение.
3. Функциональная классификация расходов в новой системе не сводится только к характеристике расходных операций. Наряду с этим, I она может использоваться для классификации приобретения нефинан- I совых активов, а также обеспечивает возможность для расчетов расходов органов государственного управления на конечное потребление и факти- j
7.4. Другие экономические потоки • 281
ческое конечное потребление и на коллективное и индивидуальное потребление, как это предусмотрено в системе национальных счетов. Кроме того, она используется для формирования перекрестной классификации расходов.
Целью экономической классификации расходов является группи ровка затрат применительно к характеру их воздействия на функциони рование различных рынков товаров и услуг и финансовых рынков. Глав ное отличие переработанной классификации от традиционной заключа ется в том, что в расходы не включаются платежи за приобретаемые нефинансовые активы. В то же время к расходам отнесено потребление основного капитала.
Перекрестная классификация расходов в реформированной сис теме государственных финансов, так же как и в традиционной, представ ляет собой сочетание экономической и функциональной классифика ций. Она позволяет определить объемы отдельных видов расходов на реализацию каждой функции. На ее основе выявляются средства, с помо щью которых государственные органы управления осуществляют прису щие им функции, а также воздействие, оказываемое ими на занятость, го сударственные закупки товаров и услуг и капитальные расходы. В пере смотренную перекрестную классификацию расходов в отличие от традиционной включены показатели, отражающие приобретение нефи нансовых активов.
Баланс активов и пассивов, как уже отмечалось, — это баланс, ха рактеризующий стоимость активов, находящихся в собственности орга нов государственного управления и финансовых требований к ним со стороны институциональных единиц других секторов экономики. Он от ражает изменение запасов финансовых активов, нефинансовых активов, обязательств и чистую стоимость активов как разность между активами и обязательствами.
Под активами сектора государственного управления понимаются экономические активы, в отношении которых они осуществляют права собственности и от которых они могут получать экономическую выгоду. В них не включаются активы, не имеющие экономической стоимости. Способность объектов приносить экономическую выгоду зависит от Уровня технологии, знаний, цен и других факторов. Активы выполняют Функцию средства накопления, приносят доходы от собственности в ви- Де процентов, дивидендов, арендных платежей и выгоды от использова ния зданий, оборудования в процессе производства и оказания услуг (на- пРимер, административных зданий и офисного оборудования). Активы Могут быть нефинансовыми и финансовыми.
Нефинансовые активы — это все активы, кроме финансовых, и со ответственно не представляют собой требований к другим институцио-
282* Глава 7. Реформированная система государственных финансов
нальным единицам. Они, как и финансовые активы, являются средствомнакопления, большинство из них приносит выгоды от использования в производстве товаров и услуг или в виде дохода от собственности. Стоимость нефинансовых активов увеличивается за счет их приобретения в результате операций и уменьшается в результате выбытия (включая потребление основного капитала). Кроме того, они возрастают или сокращаются в связи с воздействием других экономических потоков. Все операции, приводящие к увеличению активов, называются приобретениями. Операции, в результате которых активы уменьшаются (за исключение потребления основного капитала), называются выбытием. Соответственно различают совокупное приобретение, совокупное выбытие и чистое приобретение нефинансовых активов.
9. Финансовые активы — это активы (финансовые требования), ко торым противостоят, как правило, финансовые обязательства других экономических единиц. Под финансовыми требованиями понимают ак- \ тивы, дающие право институциональной единице, являющейся владель цем актива, получить платежи от другой институциональной единицы. Они возникают на базе договорных отношений между экономически ми субъектами, один из которых является заемщиком (должником, де битором), а другой кредитором (инвестором). Стоимость активов в ка ждый данный момент определяется как их рыночная стоимость, т. е. на основе цены, которую пришлось бы за него уплатить на дату стоимостной оценки.
Операции с финансовыми активами и обязательствами увязывают! изменения в объемах финансовых активов и пассивов по каждому их ви-' ду с потоками. При этом характеризуются движение отдельных видов / финансовых активов (обязательств), их экономическая природа и объяс-1 няются факторы изменения активов (обязательств) на начало и конец периода.
10. Под обязательствами в системе государственных финансов пат нимаются требования других секторов экономики к органам государст венного управления. При создании финансового актива у должника (де битора) образуется равновеликое соответствующее активу обязательст во. Таким образом, требованию платежа по заключенному договору противостоит обязательство этот платеж произвести. С помощью обяза тельств, например облигаций, органы государственной власти привлека ют финансовые ресурсы других секторов для финансирования своей дея тельности. В системе государственных финансов все обязательства пред ставляют собой долг, за исключением акций и других форм участия в капитале и производных финансовых инструментов. Долг включает все обязательства, которые требуют от дебитора погашения основной суммы долга и выплаты процентов по нему. Рыночная стоимость долга может
-J
7.4. Другие экономические потоки • 283
отличаться от его номинальной стоимости, т. е. суммы, которую дебитордолжен выплатить кредитору в соответствии с условиями договора. Поэтому существует необходимость оценки общей величины долга и его компонентов как по номинальной, так и по рыночной стоимости. Несвое-эременная выплата долга свидетельствует о неплатежеспособности органов государственного управления. Долг считается просроченным, если на установленную дату причитающиеся суммы не были выплачены. Если суммы просроченной задолженности существенны, возникает необходимость в их отдельном учете, разработке и реализации мер по ликвидации задолженности.
Органы государственного управления для финансирования сво ей деятельности привлекают денежные ресурсы у различных секторов экономики и одновременно предоставляют финансовые ресурсы инсти туциональным единицам различных секторов. От того, какие секторы предоставляют ресурсы и каким секторам они предоставляются, во мно гом зависит социально-экономическое развитие страны. К тому же секто ры экономики располагают ресурсами, отличающимися по видам и раз мерам. Задача определения требований органов государственного управ ления по видам активов к отдельным секторам экономики и встречных требований секторов (обязательств органов государственного управле ния) решается с помощью перекрестных классификаций финансовых требований (обязательств) и секторов.
Изменения в объеме или стоимости активов, обязательств и чис той стоимости активов могут происходить не только в результате опера ций органов государственной власти, но и в результате других событий, не являющихся результатом операций органов государственного управ ления. Эти изменения связаны с так называемыми «другими экономиче скими потоками». Основными видами этих экономических потоков яв ляются «холдинговая прибыль» и «другие изменения в объеме активов». Холдинговая прибыль или убыток характеризуют увеличение или уменьшение стоимости активов или обязательств в результате измене ния в уровне и структуре цен на них без количественных или качествен ных изменений самих активов и обязательств. В случае, если активы и обязательства выражены в иностранной валюте, холдинговая прибыль испытывает также воздействие колебаний валютных курсов, поскольку при этом меняется оценка финансовых требований и обязательств, выра женных в иностранной валюте. «Другие изменения в объеме активов» ха рактеризуют изменения в стоимости активов и обязательств, не связан ные с операциями и холдинговой прибылью. Они отражают количествен ные или качественные изменения существующих активов, добавление Н активов или их выбытие.
284 • Глава 7. Реформированная система государственных финансов
- Раздел I
- Глава 1
- 1,1. Общее понятие о финансах и финансовой системе
- 1.2. Функции финансов
- Финансовый баланс
- 1.3. Роль финансов в экономике и финансовая политика
- Глава 2
- 2.1. Сущность и методы управления финансами
- 2.2. Финансовый контроль
- 2.3. Финансовая политика
- Раздел II государственные и муниципальные финансы
- Глава 3
- 3.1. Общее понятие о государственных финансах и их роль в социально-экономическом развитии страны
- 3.2. Институциональный охват (границы сферы государственных финансов)
- 3.3. Уровни управления и структура государственных финансов
- 3.4. Потоки и запасы в системе государственных финансов
- 3.5. Принципы систематизации финансовых операций и основные категории государственных финансов в традиционном понимании
- Основные показатели государственных финансов
- Баланс активов и пассивов
- 3.7. Бюджетное планирование
- Глава 4
- 4.1. Общее понятие о доходах
- 4.2. Налоговые доходы
- 4.3. Взаимосвязь налогов с экономическим и социальным развитием общества
- 4.4. Реформирование налоговой системы Российской Федерации
- 4.5. Неналоговые доходы
- Глава 5
- 5.1. Общее понятие о расходах и их классификация в традиционной системе государственных финансов
- 5.2. Основные категории расходов по функциональному назначению в традиционной системе государственных финансов
- 5.3. Расходы по экономическому назначению в традиционной системе государственных финансов. Перекрестная классификация расходов
- Перекрестная классификация расходов и чистого кредитования
- 5.4. Роль государственных расходовв социально-экономическом развитии страны
- 5.4. Роль государственных расходов* 157
- 5.4. Роль государственных расходов • 159
- Контрольные вопросы
- Глава 6
- 6.1. Понятие «дефицит бюджета» и причины его образования
- 6.2. Финансирование дефицита бюджета
- 6.3. Классификации источников финансирования дефицита бюджетов
- 6.4. Влияние способов и источников финансирования дефицита бюджета на экономику
- 6.5. Понятие и классификации государственного долга
- 6.6. Управление государственным долгом
- 6.7. Влияние государственного долга на экономику
- 6.8. Фискальная политика и балансирование бюджета
- Глава 7
- 7.1. Доходы
- 7.2. Расходы
- 7.2.1. Расходы по функциональному назначению в реформированной системе государственных финансов
- 7.2.2. Расходы по экономическому назначению в реформированной системе государственных финансов
- 7.2.3. Перекрестная классификация в реформированной системе государственных финансов
- 7.3. Баланс активов и пассивов 7.3.1. Общее понятие о балансе активов и пассивов
- 7.3.2. Основные понятия, используемые в балансе активов и пассивов
- 7.3.3. Финансовые требования по секторам контрагентов и финансовым инструментам
- 7.3.4. Операции с активами и пассивами
- 7.4. Другие экономические потоки
- Контрольные вопросы
- 8.1. Общее понятие о межбюджетных отношениях
- 288 • Глава 8. Межбюджетные отношения
- 290 • Глава 8. Межбюджетные отношения
- 8.2. Федерализм как инструмент разрешения проблем межбюджетных отношений
- 292 • Глава 8. Межбюджетные отношения
- Фонды бюджетного процесса
- 29В • Глава 8. Межбюджетные отношения
- 8.3. Принципы и механизмы взаимодействия федерального, региональных и местных бюджетов. Пути совершенствования межбюджетных отношений
- 9.2. Особенности организации муниципальных финансов в Российской Федерации
- 9.3. Функции местных бюджетов и проблемы местного самоуправления
- 9.4. Формирование доходов органов местного самоуправления
- 9.5. Разграничение расходных полномочий и функциональных расходов между уровнями управления и их финансовое обеспечение
- Глава 10
- 10.1. Сущность и назначение государственных внебюджетных фондов
- 10.2. Пенсионный фонд Российской Федерации, его функции, формирование и использование
- 362* Глава 10. Государственные социальные внебюджетные фонды
- 10.3. Фонд социального страхования, его функции,формирование и использование
- 10.4. Фонды обязательного медицинского страхования, их функции, формирование и использование
- 382 • Глава 10. Государственные социальные внебюджетные фонды
- 10.5. Единый социальный налог (взнос), зачисляемый в государственные внебюджетные фонды
- Ставки есн
- Раздел 111
- Глава 11
- Основные организационно-правовые формыкоммерческих организаций
- Индивидуальный
- Глава 11. Формы функционирования хозяйствующих субъектов в экономике • 399
- Глава 11. Формы функционирования хозяйствующих субъектов в экономике • 401
- Глава 11. Формы функционирования хозяйствующих субъектов в экономике • 403
- Глава 11. Формы функционирования хозяйствующих субъектов в экономике • 405
- Глава 11. Формы функционирования хозяйствующих субъектов в экономике • 407
- Глава 12
- 12.1. Общее понятие о финансах предприятия
- 12.2. Финансовые ресурсы и собственный капитал организации
- 12.3. Доходы и расходы организаций
- 12.4. Прибыль предприятия и оценка его финансового состояния
- 12.5. Управление оборотным капиталом
- 12.6. Экономическое содержание и источники финансирования основного капитала
- 12.7. Оценка финансового состояния предприятия
- Глава 13
- 13.1. Классификация, критерии принадлежности и особенности функционирования предприятий малого бизнеса
- Численность индивидуальных предпринимателей, состоящих на учете в налоговых органах1
- 13.2. Налогообложение предпринимателей и организаций
- 13.3. Государственная политика в области малого бизнеса
- 13.4. Использование кредитования и услуг страхования субъектами малого предпринимательства
- Глава 14 страхование
- 14.1. Экономическая сущность страхования и его функции. Основные понятия в страховом деле
- Глава 14 страхование
- 14.1. Экономическая сущность страхования и его функции. Основные понятия в страховом деле
- 14.2. Классификация видов страхования. Формы страхования и их особенности. Страховые резервы
- Отрасли страхования
- Формы страхования
- 14.3. Состояние страхового рынка в России
- Глава 15
- 15.1. Характеристика некоммерческих организаций
- Нко, обслуживающие домашние хозяйства в ввп, рассчитанном методом использования доходов
- 15.2. Финансы потребительских кооперативов
- 15.2. Финансы потребительских кооперативов • 499
- 15.3. Финансы общественных некоммерческих организаций,фондов, учреждений, других организаций
- Глава 16
- 16.1. Содержание финансового менеджмента и его место в системе управления предприятием. Цели и задачи финансового менеджмента
- 16.2. Базовые теории и концепции финансового менеджмента
- 16.3. Методологические основы принятия финансовых решений
- 16.4. Финансовые инструменты как средство управления финансовыми ресурсами предприятий
- 16.5. Информационное обеспечение финансового менеджмента
- 16.6. Методология управления финансовыми ресурсами предприятий
- 536 • Глава 16. Финансовый менеджмент
- 16.7. Управление финансовыми ресурсами предприятий
- 544 • Глава 16. Финансовый менеджмент
- 16.8. Формирование структуры капитала предприятия
- 16.9. Управление активами предприятий
- 16.10. Основы антикризисного управления
- 16.10. Основы антикризисного управления • 555
- Раздел IV международные финансы
- Глава 17
- 17.1. Роль финансов в развитии международного сотрудничества
- 17.2. Международные валютные отношения —важный сегмент финансовой системы
- 17.3. Особенности функционирования финансовых системэкономически развитых стран
- 17.4. Деятельность международных кредитных организаций
- 17.5. Платежный баланс и его особенности в России
- 17.6. Финансы и глобализация экономики
- Раздел I финансы и финансовая система российской федерации
- Глава 4. Доходы государственного бюджета 105
- Раздел IV международные финансы
- Глава 17. Международные финансы 568