14.3. Состояние страхового рынка в России
Страховой рынок является особой системой организации страховых отношений, при которых происходит купля-продажа страховых услуг как товара, формируется предложение и спрос на них. На страховом рынке происходит формирование и использование страхового фонда для покрытия возникающего ущерба и при этом обеспечиваются коммерческие интересы страховых организаций.
К организациям, занимающимся оказанием услуг страхования, предъявляются повышенные требования прежде всего к размеру уставного капитала как основного структурного элемента собственных средств. Страховая компания, занимающаяся рисковыми видами страхования, должна иметь уставный капитал не менее 25 000 МРОТ. Для страховых компаний, которые занимаются всеми видами страхования (рисковыми и страхованием жизни), — не менее 35 000 МРОТ, а для компаний, занимающихся в основном только перестраховочной деятельностью, — не менее 50 000 МРОТ согласно старой редакции Федерального закона «Об организации страхового дела». В новой редакции закона с изменениями и дополнениями от 17 января 2004 г. был определен минимальный размер уставного капитала страховой компании на основе базового размера, равного 30 млн руб., и установлены соответствующие повышающие коэффициенты. Таким образом, уставный капитал страховой организации, специализирующейся на имущественных видах страхования и (или) на личном страховании (без страхования жизни), должен равняться 30 млн руб., на личном страховании (включая страхование жизни) — 60 млн руб., на перестраховании, а также в сочетании с перестрахованием — 120 млн руб.
L
480 • Глава 14. Страхование
Субъекты страхового рынка в процессе своей работы на территорииРоссийской Федерации сталкиваются с серьезными проблемами, которые негативно влияют на развитие страхования. Они были выделены в Концепции развития страхования, одобренной распоряжением Правительства РФ от 25 сентября 2002 г. № 1361-р. Были обозначены следующие основополагающие моменты:
существующий уровень платежеспособности и спроса граждан и юридических лиц на страховые услуги;
использование в не полной мере рыночного механизма в области страхования, и в частности неразвитость обязательного страхования, без чего не может активно развиваться и рынок добровольного страхо вания;
отсутствие надежных инструментов долгосрочного размещения страховых резервов;
ограничение конкуренции в некоторых секторах рынка страховых услуг и на территориях путем создания аффилированных и уполномо ченных страховых организаций;
отсутствие системы мер по совершенствованию законодательства о налогах и сборах в сфере рынка страховых услуг;
низкий уровень капитализации страховых организаций, а также неразвитость национального перестраховочного рынка, приводящие к невозможности страхования крупных рисков без значительного уча стия иностранных перестраховочных компаний и необоснованному отто ку значительных сумм страховой премии за границу;
информационная закрытость рынка страховых услуг, создающая проблемы для потенциальных страхователей в выборе устойчивых стра ховых организаций.
Несмотря на возникающие трудности, на страховом рынке сложилась определенная структура страхового рынка, которая приведена в табл. 14.1.
Таблица 14.1
Структура страхового рынка по итогам I полугодия 2004 г.
Сегменты страхового рынка | Взносы, млрд руб. | Удельный вес, % |
Рынок реального страхования | 1283 | 55,9 |
Страхование жизни | 1,2 | 0,5 |
Личное страхование | 22,5 | 9,8 |
Имущественное страхование | 49,8 | 21,8 |
14.3. Состояние страхового рынка в России • 481
| Окончание табл. 14.1 | |
Сегменты страхового рынка | Взносы, млрд руб. | Удельный вес, % |
Страхование ответственности | 4,0 | 1,7 |
Обязательное страхование автогражданской ответственности | 23,4 | 10,2 |
Иное обязательное страхование | 27,4 | 11,9 |
Программы нерискового страхования1 | 100,6 | 44,1 |
Всего | 228,9 | 100 |
Источник. Рейтинговое агентство «Эксперт РА».
Данные таблицы свидетельствуют, что слабо развито страхование жизни — 0,5%. В то время как в развитых странах Западной Европы и США доля пенсионного и накопительного страхования жизни в объеме собираемых премий редко опускается ниже 40%. Одновременно сравнительно больший удельный вес в структуре страхового рынка занимают такие виды обязательного страхования, как обязательное страхование автогражданской ответственности и иное обязательное страхование, а также имущественное страхование. Широкое распространение получила нерисковая форма страхования (ее структура по сегментам страхового рынка приведена в табл. 14.2); в страховании жизни, например, она составляет 98%.
Таблица 14.2 Оценка доли нерискового страхования
Сегмент страхового рынка | Доля нерискового страхования, % |
В целом по рынку | 44 |
Страхование жизни | 98 |
Личное страхование | 31 |
Имущественное страхование | 36 |
Страхование ответственности | 40 |
1 Нерисковое страхование включает: налогосберегающие технологии в страховании жизни, нерисковые схемы в добровольном медицинском страховании, «откатные» и «отмывочные» механизмы в имущественном страховании и страховании жизни.
482 «Глава 14. Страхование
ОСАГО-1В
Страхование ответственности - 3
Страхование жизни -1
Личное
ание-18
Имущественное страхование - 39
Рис. 14.6. Реальная структура страхового рынка в I полугодии 2004 г. (%)
Источник: Рейтинговое агентство «Эксперт РА».
Согласно расчетам (рис. 14.6), реальная структура страхового рынка отличается по ряду видов страхования от данных, фактически располагаемых статистическими органами РФ, прежде всего в сфере личного страхования и обязательного страхования автогражданской ответственности, в силу использования различных схем оптимизации налогообложения и т. п. Поэтому видится обоснованным необходимость перехода на Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО), что позволит повысить прозрачность деятельности страховых компаний.
Всероссийский центр изучения общественного мнения (ВЦИОМ) и Агентство массовых страховых коммуникаций (АМСКОМ) впервые предложили систему индикаторов (показателей), характеризующих состояние страховой отрасли в изучаемом периоде и определяющих потенциал ее развития в ближайшей перспективе (табл. 14.3). Следует обратить внимание, что на фоне увеличения страховых резервов, совокупных инвестиций страховщиков, доли иностранных инвесторов на страховом рынке количество страховых компаний сократилось на 117 единиц (8,3%) за анализируемый период. При этом наблюдается увеличение доли конкурентного страхования на 2,4% (индекс рыночности) при снижении величины неконкурентного страхования на 3% (индекс кэптивности) и нестраховой части в финансовой деятельности страховых организаций на 7,8% (индекс схемности).
Значение качественных структурных показателей рынка страховых услуг выявляется в результате анализа их сущностных характеристик:
— индекс реальности показывает удельный вес добровольного страхования, который включает в себя рынок конкурентного и кэптивного (неконкурентного) страхования, в структуре страхового рынка;
14.3. Состояние страхового рынка в России • 483
индекс рыночностипоказывает величину конкурентного страхо вания в общей сумме страховых сборов;
индекс кэптивности отражает долю неконкурентного страхования во всех сборах на страховом рынке;
индекс схемности рассчитывается как отношение нестраховой части деятельности страховых организаций к общей структуре их финан совой деятельности.
Таблица 14.3 Показатели развития страхования
| Индикатор | Показатель 2004 г. | Показатель 2003 г. | Тенденция |
| Индикаторы страховой деятельности | |||
1 | Доля страхования в ВВП, % | 2,8 | 3,2 | - |
2 | Страховые резервы к ВВП, % | 1,6 (2003 г.) | 1,41 (2002 г.) | t |
3 | Инвестиции страховщиков к ВВП, % | 1,35 (2003 г.) | 1,24 (2002 г.) | t |
4 | Доля иностранных инвесторов на страховом рынке, % | 3,68 | 2,72 | т |
5 | Количество страховых компаний на конец года, шт. | 1280 | 1397 | 1 |
6 | Индекс реальности | 0,274 | 0,28 | — |
7 | Индекс рыночности | 0Д64 | 0,14 | т |
8 | Индекс кэптивности | 0,11 | 0,14 | 1 |
9 | Индекс схемности | 0,404 | 0,482 |
|
| Индикаторы потребительских диспозиций на рынке страхования физических лиц | |||
1 | Доля пользователей страховыми услугами на начало 2005 г., %: население в целом население с высоким уровнем дохода население со средним уровнем дохода население с низким уровнем дохода | 39,5 60,9 45,5 30,6 | Нет данных |
|
484 • Глава 14. Страхование
Окончание табл. 14.3
| Индикатор | Показатель 2004 г. | Показатель 2003 г. | Тенденция |
2 | Количество договоров страхования на одного страхователя на начало 2005 г.: население в целом население с высоким уровнем дохода население со средним уровнем дохода население с низким уровнем дохода | 1,42 1,92 1,48 1,32 | Нет данных |
|
3 | Потенциал роста потребления на начало 2005 г., %: оптимистический вероятный пессимистический | 36,4 24,3 11,3 | Нет данных |
|
Источник: Агентство массовых страховых коммуникаций (АМСКОМ), Всероссийский центр исследования общественного мнения (ВЦИОМ).
Страхование в целом отражает уровень развития экономики, но в еще большей степени оно отражает уровень доходов населения. Чем он выше, тем больше людей думают о своем будущем и пытаются застраховать свои риски. Свидетельством этого являются вышеприведенные данные в части индикатора диспозиций на рынке страхования физических лиц, где с увеличением доходов на душу населения увеличивается потребность в услугах страхования, следовательно, и количество договоров страхования на одного страхователя.
Если по итогам 2003 г. на территории РФ функционировало 1408 страховых компаний, то на начало 2005 г. — 1280. Причинами сокращения числа организаций, занимающихся оказанием страховых услуг, послужили разделение компаний по специализации и обязательное увеличение уставного капитала. Все это обусловлено изменениями в законодательстве. Однако, несмотря на сокращение числа страховых компаний, объем страховых премий за 2004 г. увеличился на 9%. По оценкам президента Всероссийского союза страховщиков (ВСС) Александра Коваля, к 2007 г. на страховом рынке останется 600—800 компаний, но это будут стабильно развивающиеся бизнес-единицы, способные конкурировать с западными игроками.
14.3. Состояние страхового рынка в России • 485
Каждой страховой компании независимое рейтинговое агентствоприсваивает определенный уровень надежности (класс), которые приведены ниже.
Класс А++. Высокий уровень надежности с позитивными перспективами. В краткосрочной перспективе компания с высокой вероятностью обеспечит своевременное выполнение всех финансовых обязательств, как текущих, так и возникающих в ходе страховой деятельности. В среднесрочной перспективе существует высокая вероятность исполнения обязательств по страховым договорам даже в условиях существенных неблагоприятных изменений макроэкономических и рыночных (рынок страхования) показателей.
Класс А+. Высокий уровень надежности со стабильными перспективами. В краткосрочной перспективе компания с высокой вероятностью обеспечит своевременное выполнение всех финансовых обязательств, как текущих, так и возникающих в ходе страховой деятельности. В среднесрочной перспективе высокая вероятность исполнения обязательств по страховым договорам возможна в условиях стабильности макроэкономических и рыночных (рынок страхования) показателей.
Класс А. Высокий уровень надежности. В краткосрочной перспективе компания с высокой вероятностью обеспечит своевременное выполнение всех финансовых обязательств, как текущих, так и возникающих в ходе страховой деятельности. В среднесрочной перспективе вероятность исполнения обязательств, требующих значительных страховых выплат, в значительной мере зависит от стабильности макроэкономических и рыночных (рынок страхования) показателей.
К базовым показателям, на основании которых определяется рейтинг российских страховых компаний, относятся:
абсолютный размер поступления страховых премий (по видам страхования);
абсолютный размер собственных и приравненных к ним средств;
отношение полученной страховой премии за минусом премии, пе реданной в перестрахование, к абсолютному размеру поступлений стра ховой премии по видам страхования;
отношение показателя прибыли к собственным и приравненным к ним средствам плюс технические резервы по видам страхования;
отношение показателя расходов на ведение дела к прибыли стра ховой компании или к сумме полученной страховой премии.
В странах Западной Европы и США давно существуют специализированные рейтинговые агентства, которые регулярно публикуют рейтинги страховых компаний и аналитические обзоры их деятельности. К ним относятся такие агентства, как Standard & Poor's, Moody's Investors, Fitch Investors, Duff & Phelps, в которые обращаются многие страхователи
486 * Глава 14. Страхование
иинвесторы для получения квалифицированной информации о деятельности страховщика или перестраховщика.
Основные показатели деятельности страховых организаций, приведенные в табл. 14.4, отражают опережающее увеличение суммы страховых премий по отношению к страховым выплатам в 1,24 раза. Одновременно наблюдается качественное возрастание страховой суммы по договорам добровольного страхования в 3,27 раза. Сокращение числа учтенных страховых организаций связано с изменением требований к уставному капиталу.
Таблица 14.4 Основные показатели деятельности страховых организаций за 2000-2003 гг.
| 2000 г. | 2001 г. | 2002 г. | 2003 г. | 2003 г. по отношению к 2000 г., % |
Число учтенных страховых организаций | 1166 | 1196 | 1205 | 1187 | 101,80 |
Число филиалов | 4507 | 4628 | 5249 | 4955 | 109,94 |
Страховые премии (взносы), млн руб. | 170 074 | 291 174 | 329 878 | 446 791 | 262,70 |
в том числе по страхованию населения | 132159 | 234 205 | 234 913 | 329 080 | 249,00 |
из них по договорам, заключенным за счет средств граждан | 83 907 | 158 873 | 148 832 | 172 556 | 205,65 |
Страховые выплаты, млн руб. | 138 566 | 201003 | 232 530 | 292 346 | 210,98 |
в том числе по страхованию населения | 133 808 | 194 773 | 222 051 | 276 964 | 206,98 |
из них по договорам, заключенным за счет средств граждан | 91366 | 136 604 | 142 153 | 155 175 | 169,83 |
Число заключенных договоров добровольного страхования, млн | 88,8 | 86,7 | 96,4 | 89,7 | 101,01 |
Страховая сумма по договорам добровольного страхования, млрд руб. | 12 834 | 20190 | 29 085 | 41978 | 327,08 |
Источник: www.gks.ru — официальный сайт Федеральной службы государственной статистики.
14.3. Состояние страхового рынка в России • 487
По состоянию на начало 2005 г. складываются позитивные тенденциив развитии страхового рынка России, создаются условия для его равномерного динамичного роста. По мнению ряда экспертов, его потенциал роста составляет 9—12% в год. Следует заметить, что рост будет происходить с одновременным увеличением благосостояния населения и ростом экономики страны в целом. Однако возможны и внезапные скачки, например, на рынке страхования жизни, который абсолютно не развит и оценивается в 60 млрд долл. США, поэтому выглядит привлекательным для западных инвесторов.
Основными стратегическими задачами в развитии рынка страхования, которые предполагается решить, являются:
повышение уровня защищенности организаций и граждан от раз личных групп рисков, повышение качества и расширение спектра пред лагаемых страховых услуг;
привлечение в российскую экономику значительных инвестици онных ресурсов;
создание структурных основ для развития добровольного страхо вания;
создание системы правовых основ страховой защиты имущест венных интересов населения, организаций и государства, соблюдение прав и гарантий имущественной безопасности отдельной личности и сферы предпринимательства.
Осуществление мер по развитию страхования и совершенствование регулирования отношений в этой сфере позволит увеличить общий объем страховой премии и объем страховых выплат, что расширит возможности для страховщиков в области аккумулирования финансовых средств, которые послужат источником инвестирования дополнительные ресурсов в экономику страны.
РЕЗЮМЕ
Страхование является совокупностью экономических отношений, возникающих на основе замкнутого безвозвратного перераспределения финансовых ресурсов во времени и пространстве по поводу формирования страхового фонда и его использования для возмещения вероятного ущерба, нанесенного экономическим субъектам в результате непредвиденных неблагоприятных событий. Страхование как институт финансовой и социальной защиты является частью кредитной системы Российской Федерации.
Юридической основой регламентации отношений в процессе страхования является договор страхования, в рамках которого одна из сторон (страховщик) принимает на себя значительный страховой риск от другой
488 • Глава 14. Страхование
стороны (страхователя), соглашаясь компенсировать потери страхователю, если оговоренное неопределенное событие в будущем (страховое событие) окажет неблагоприятное влияние на страхователя.
Страхование в целом отражает уровень развития экономики, но в еще большей степени уровень доходов населения. Чем он выше, тем больше людей думают о своем будущем и пытаются застраховать свои личные, имущественные и финансовые риски. Потенциал развития страхования в России очень высок и оценивается ростом в 9—12% в год. Следовательно, произойдет увеличение доли страховых резервов по отношению к ВВП (по результатам 2003 г. она составляла 1,6%).
Перспективным направлением для западных инвесторов на рынке страхования является страхование жизни в силу не только его неразвитости, но и большого потенциала роста, который оценивается в 60 млрд долл. США. Присутствие иностранных компаний в совокупном уставном капитале всех страховых компаний на конец 2004 г. оценивалось в 3-4%, поэтому в сложившихся условиях они не представляют серьезной конкуренции для российских страховых компаний.
КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ
В чем состоит суть страхования как института социальной и финансовой защиты?
В чем заключается экономическая сущность страхования?
Назовите и раскройте содержание основных функций страхования.
Каковы принципы классификации страхования?
Каковы особенности обязательного и добровольного страхования?
Назовите формы обязательного страхования в Российской Федерации.
Какие существуют отрасли страхования?
Какие страховые резервы формирует страховая организация?
Что такое страховой рынок?
Что такое конъюнктура страхового рынка и каковы ее особенности в России?
Каковы перспективы развития страхового рынка на территории Российской Фе дерации?
1
- Раздел I
- Глава 1
- 1,1. Общее понятие о финансах и финансовой системе
- 1.2. Функции финансов
- Финансовый баланс
- 1.3. Роль финансов в экономике и финансовая политика
- Глава 2
- 2.1. Сущность и методы управления финансами
- 2.2. Финансовый контроль
- 2.3. Финансовая политика
- Раздел II государственные и муниципальные финансы
- Глава 3
- 3.1. Общее понятие о государственных финансах и их роль в социально-экономическом развитии страны
- 3.2. Институциональный охват (границы сферы государственных финансов)
- 3.3. Уровни управления и структура государственных финансов
- 3.4. Потоки и запасы в системе государственных финансов
- 3.5. Принципы систематизации финансовых операций и основные категории государственных финансов в традиционном понимании
- Основные показатели государственных финансов
- Баланс активов и пассивов
- 3.7. Бюджетное планирование
- Глава 4
- 4.1. Общее понятие о доходах
- 4.2. Налоговые доходы
- 4.3. Взаимосвязь налогов с экономическим и социальным развитием общества
- 4.4. Реформирование налоговой системы Российской Федерации
- 4.5. Неналоговые доходы
- Глава 5
- 5.1. Общее понятие о расходах и их классификация в традиционной системе государственных финансов
- 5.2. Основные категории расходов по функциональному назначению в традиционной системе государственных финансов
- 5.3. Расходы по экономическому назначению в традиционной системе государственных финансов. Перекрестная классификация расходов
- Перекрестная классификация расходов и чистого кредитования
- 5.4. Роль государственных расходовв социально-экономическом развитии страны
- 5.4. Роль государственных расходов* 157
- 5.4. Роль государственных расходов • 159
- Контрольные вопросы
- Глава 6
- 6.1. Понятие «дефицит бюджета» и причины его образования
- 6.2. Финансирование дефицита бюджета
- 6.3. Классификации источников финансирования дефицита бюджетов
- 6.4. Влияние способов и источников финансирования дефицита бюджета на экономику
- 6.5. Понятие и классификации государственного долга
- 6.6. Управление государственным долгом
- 6.7. Влияние государственного долга на экономику
- 6.8. Фискальная политика и балансирование бюджета
- Глава 7
- 7.1. Доходы
- 7.2. Расходы
- 7.2.1. Расходы по функциональному назначению в реформированной системе государственных финансов
- 7.2.2. Расходы по экономическому назначению в реформированной системе государственных финансов
- 7.2.3. Перекрестная классификация в реформированной системе государственных финансов
- 7.3. Баланс активов и пассивов 7.3.1. Общее понятие о балансе активов и пассивов
- 7.3.2. Основные понятия, используемые в балансе активов и пассивов
- 7.3.3. Финансовые требования по секторам контрагентов и финансовым инструментам
- 7.3.4. Операции с активами и пассивами
- 7.4. Другие экономические потоки
- Контрольные вопросы
- 8.1. Общее понятие о межбюджетных отношениях
- 288 • Глава 8. Межбюджетные отношения
- 290 • Глава 8. Межбюджетные отношения
- 8.2. Федерализм как инструмент разрешения проблем межбюджетных отношений
- 292 • Глава 8. Межбюджетные отношения
- Фонды бюджетного процесса
- 29В • Глава 8. Межбюджетные отношения
- 8.3. Принципы и механизмы взаимодействия федерального, региональных и местных бюджетов. Пути совершенствования межбюджетных отношений
- 9.2. Особенности организации муниципальных финансов в Российской Федерации
- 9.3. Функции местных бюджетов и проблемы местного самоуправления
- 9.4. Формирование доходов органов местного самоуправления
- 9.5. Разграничение расходных полномочий и функциональных расходов между уровнями управления и их финансовое обеспечение
- Глава 10
- 10.1. Сущность и назначение государственных внебюджетных фондов
- 10.2. Пенсионный фонд Российской Федерации, его функции, формирование и использование
- 362* Глава 10. Государственные социальные внебюджетные фонды
- 10.3. Фонд социального страхования, его функции,формирование и использование
- 10.4. Фонды обязательного медицинского страхования, их функции, формирование и использование
- 382 • Глава 10. Государственные социальные внебюджетные фонды
- 10.5. Единый социальный налог (взнос), зачисляемый в государственные внебюджетные фонды
- Ставки есн
- Раздел 111
- Глава 11
- Основные организационно-правовые формыкоммерческих организаций
- Индивидуальный
- Глава 11. Формы функционирования хозяйствующих субъектов в экономике • 399
- Глава 11. Формы функционирования хозяйствующих субъектов в экономике • 401
- Глава 11. Формы функционирования хозяйствующих субъектов в экономике • 403
- Глава 11. Формы функционирования хозяйствующих субъектов в экономике • 405
- Глава 11. Формы функционирования хозяйствующих субъектов в экономике • 407
- Глава 12
- 12.1. Общее понятие о финансах предприятия
- 12.2. Финансовые ресурсы и собственный капитал организации
- 12.3. Доходы и расходы организаций
- 12.4. Прибыль предприятия и оценка его финансового состояния
- 12.5. Управление оборотным капиталом
- 12.6. Экономическое содержание и источники финансирования основного капитала
- 12.7. Оценка финансового состояния предприятия
- Глава 13
- 13.1. Классификация, критерии принадлежности и особенности функционирования предприятий малого бизнеса
- Численность индивидуальных предпринимателей, состоящих на учете в налоговых органах1
- 13.2. Налогообложение предпринимателей и организаций
- 13.3. Государственная политика в области малого бизнеса
- 13.4. Использование кредитования и услуг страхования субъектами малого предпринимательства
- Глава 14 страхование
- 14.1. Экономическая сущность страхования и его функции. Основные понятия в страховом деле
- Глава 14 страхование
- 14.1. Экономическая сущность страхования и его функции. Основные понятия в страховом деле
- 14.2. Классификация видов страхования. Формы страхования и их особенности. Страховые резервы
- Отрасли страхования
- Формы страхования
- 14.3. Состояние страхового рынка в России
- Глава 15
- 15.1. Характеристика некоммерческих организаций
- Нко, обслуживающие домашние хозяйства в ввп, рассчитанном методом использования доходов
- 15.2. Финансы потребительских кооперативов
- 15.2. Финансы потребительских кооперативов • 499
- 15.3. Финансы общественных некоммерческих организаций,фондов, учреждений, других организаций
- Глава 16
- 16.1. Содержание финансового менеджмента и его место в системе управления предприятием. Цели и задачи финансового менеджмента
- 16.2. Базовые теории и концепции финансового менеджмента
- 16.3. Методологические основы принятия финансовых решений
- 16.4. Финансовые инструменты как средство управления финансовыми ресурсами предприятий
- 16.5. Информационное обеспечение финансового менеджмента
- 16.6. Методология управления финансовыми ресурсами предприятий
- 536 • Глава 16. Финансовый менеджмент
- 16.7. Управление финансовыми ресурсами предприятий
- 544 • Глава 16. Финансовый менеджмент
- 16.8. Формирование структуры капитала предприятия
- 16.9. Управление активами предприятий
- 16.10. Основы антикризисного управления
- 16.10. Основы антикризисного управления • 555
- Раздел IV международные финансы
- Глава 17
- 17.1. Роль финансов в развитии международного сотрудничества
- 17.2. Международные валютные отношения —важный сегмент финансовой системы
- 17.3. Особенности функционирования финансовых системэкономически развитых стран
- 17.4. Деятельность международных кредитных организаций
- 17.5. Платежный баланс и его особенности в России
- 17.6. Финансы и глобализация экономики
- Раздел I финансы и финансовая система российской федерации
- Глава 4. Доходы государственного бюджета 105
- Раздел IV международные финансы
- Глава 17. Международные финансы 568